Bitcoin ETF: Cuộc chiến hạng nặng giữa Blackrock và Fidelity

[Trongduy]

Sau nhiều ngày thống trị liên tiếp, vào thứ Ba, có vẻ như các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock và Fidelity có thể vượt qua quỹ của Grayscale về khối lượng hàng ngày lần đầu tiên kể từ khi các sản phẩm này bắt đầu giao dịch hơn hai tuần trước.

Quỹ của Grayscale, được chuyển đổi từ quỹ tín thác chứ không phải là một sản phẩm hoàn toàn mới, đã lỗ hàng tỷ đô la sau khi quản lý hơn 28 tỷ đô la tài sản khi bắt đầu. Xét về tổng khối lượng giao dịch – mua và bán – các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới của BlackRock và Fidelity đã xếp thứ hai và thứ ba sau Grayscale.

Theo dữ liệu của Yahoo Finance, khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba, BlackRock và Fidelity đã tạo ra khối lượng giao dịch lần lượt là 383 triệu USD và 288 triệu USD. Grayscale lại đứng đầu với 396 triệu USD.

Vào khoảng giữa ngày thứ Ba, BlackRock và Fidelity đều dẫn trước Grayscale về khối lượng hàng ngày.

Kể từ khi giao dịch bắt đầu vào tháng này, ba tổ chức phát hành đã thống trị tổng khối lượng giao dịch, có lúc chiếm khoảng 90% tổng hoạt động mua và bán. Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác như các quỹ do Invesco và Galaxy, Franklin Templeton và Ark Invest cung cấp đã tụt xa so với ba quỹ đầu tư hàng đầu.

Tổng khối lượng giao dịch hàng ngày trong ngày thứ Ba là khoảng 1,2 tỷ USD, theo dữ liệu của Yahoo Finance.

Theo nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence ETF, cho đến nay, quỹ ETF của Grayscale đã mất hơn 5 tỷ USD tài sản đang được quản lý. Cả sản phẩm của BlackRock và Fidelity đều ghi nhận mức lãi ròng hơn 2 tỷ USD.


Tổng khối lượng Bitcoin ETF giao ngay đạt gần 27 tỷ USD
Trong nỗ lực có thể đạt được lợi thế cạnh tranh, Invesco và Galaxy Asset Management hôm thứ Hai đã công bố trong một hồ sơ nộp cho SEC rằng họ có ý định cắt giảm phí từ 0,39% xuống 0,25%, điều này sẽ khiến họ ngang bằng với hầu hết các đối thủ.

Tổng khối lượng giao dịch của tất cả các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đang hoạt động là gần 27 tỷ USD. Nhiều người theo dõi thị trường và những người đam mê tiền điện tử đã dự báo hàng tỷ đô la tiền sẽ chảy vào các quỹ.

Cuộc chiến hạng nặng giữa Blackrock và Fidelity
Trong khi dòng tiền ròng hàng ngày đổ vào quỹ Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock đã liên tục đánh bại các dịch vụ cạnh tranh, quỹ BTC của Fidelity Investments vẫn bám sát trong một trận chiến mà các nhà phân tích dự đoán sẽ còn tồn tại.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) đã vượt qua iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock về dòng tiền ròng vào thứ Hai – 208 triệu USD so với 198 triệu USD – theo dữ liệu của Bloomberg Intelligence.

Nhìn chung, hai gã khổng lồ tài chính đang đứng đầu bảng xếp hạng dòng tiền kể từ khi ra mắt cùng với 8 quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác vào ngày 11 tháng 1.

IBIT và FBTC cho đến nay đã chứng kiến ​​dòng tiền lần lượt lên tới khoảng 2,4 tỷ USD và 2,1 tỷ USD.

Các nhà phân tích cho biết các công ty được hưởng lợi từ mạng lưới phân phối rộng lớn và uy tín của họ – đặc biệt là khi nói đến kênh cố vấn tài chính.

BlackRock quản lý khoảng 9,1 nghìn tỷ USD tài sản, bao gồm khoảng 2,6 nghìn tỷ USD trong các quỹ ETF tại Hoa Kỳ. Trong khi đó, Fidelity quản lý tài sản trị giá 11,5 nghìn tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9.

Sumit Roy, nhà phân tích cấp cao tại ETF.com, cho biết mặc dù ông kỳ vọng quỹ của cả hai công ty sẽ tăng trưởng đáng kể theo thời gian nhưng “không thể” dự đoán công ty nào sẽ lớn hơn.

“Lợi thế của Fidelity là nó có một lượng lớn khách hàng bán lẻ và cố vấn sử dụng dịch vụ môi giới của công ty, vì vậy nó có thể dễ dàng đẩy ETF đến với họ. Mặt khác, BlackRock là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, có rất nhiều cơ hội tiếp thị và phân phối của riêng mình.”

“Đây thực sự là một cuộc chiến hạng nặng mà kết quả cuối cùng có thể diễn ra theo cả hai hướng.”

Giám đốc sản phẩm CoinShares Townsend Lansing lưu ý rằng các sản phẩm hoán đổi giao dịch (ETP) là công cụ tiếp cận dành cho các nhà đầu tư truyền thống, nhiều người trong số họ đặt nhiều giá trị vào tên thương hiệu.

“Điều đó không có nghĩa là nhiều công ty tiền điện tử hơn sẽ không có cơ hội thể hiện giá trị hoặc kiếm tiền khi các nhà đầu tư yêu cầu và khen thưởng những hiểu biết sâu sắc và đầy đủ hơn về tài sản kỹ thuật số”.

Một quỹ của Ark Invest và 21Shares, cũng như một quỹ của công ty tập trung vào tiền điện tử Bitwise, đứng ở vị trí thứ ba và thứ tư với dòng vốn ròng khoảng 600 triệu USD mỗi quỹ. 

Một số người đã so sánh các quỹ Bitcoin ETF giao ngay với việc ra mắt các quỹ ETF vàng được hỗ trợ vật lý.

Nhưng David Lawant, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty môi giới tiền điện tử FalconX, lưu ý về bối cảnh cạnh tranh hơn lần này, với 10 quỹ Bitcoin ETF giao ngay ra mắt cùng ngày. 

Ngược lại, trong khi SPDR Gold Shares (GLD) của State Street Global Advisors ra mắt thị trường vào tháng 11 năm 2004 thì BlackRock’s Gold Trust (IAU) mãi đến tháng 1 năm 2005 mới ra mắt. GLD có tài sản khoảng 55,5 tỷ USD, trong khi IAU quản lý khoảng 25,7 tỷ USD.

“Với sự khác biệt về động lực cạnh tranh khi ra mắt Bitcoin ETF giao ngay so với các ETF vàng được tung ra gần hai thập kỷ trước, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy một nhóm gồm ba đến năm quỹ thu thập phần lớn tài sản, có lẽ với ba quỹ đứng đầu bỏ xa phần còn lại của nhóm,” Lawant nói.

Giám đốc điều hành nghiên cứu của FalconX cho biết việc dự đoán người dẫn đầu về Bitcoin ETF giao ngay thực sự rất khó khăn ở giai đoạn này.

 “Người chiến thắng chính trong cuộc đua này là người tiêu dùng, người cuối cùng sẽ nhận được các sản phẩm cung cấp quyền truy cập vào tiền điện tử với chi phí cạnh tranh cao. Tốc độ mà phí đạt đến mức hiện tại cho thấy rằng cả hai công ty đều rất nghiêm túc trong việc thiết lập sự hiện diện của họ trong lĩnh vực tiền điện tử.”

Ngoại trừ GBTC, có mức phí 1,5%, chín quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác của Hoa Kỳ có tỷ lệ chi phí nằm trong khoảng từ 0,19% đến 0,3%.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

Sau nhiều ngày thống trị liên tiếp, vào thứ Ba, có vẻ như các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock và Fidelity có thể vượt qua quỹ của Grayscale về khối lượng hàng ngày lần đầu tiên kể từ khi các sản phẩm này bắt đầu giao dịch hơn hai tuần trước.

Quỹ của Grayscale, được chuyển đổi từ quỹ tín thác chứ không phải là một sản phẩm hoàn toàn mới, đã lỗ hàng tỷ đô la sau khi quản lý hơn 28 tỷ đô la tài sản khi bắt đầu. Xét về tổng khối lượng giao dịch – mua và bán – các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới của BlackRock và Fidelity đã xếp thứ hai và thứ ba sau Grayscale.

Chúng ta tiếp tục chứng kiến sự sôi nổi của thị trường BTC Spot ETF, không có dấu hiệu chững lại hay thoát vốn của nhà đầu tư. Trong khi đó GrayScale đã bán ít đi, xác nhận cho việc cạn kiệt nhu cầu thoát vị thế của nhà đầu tư mặc cho phí quản lý hằng năm của GBTC cao hơn hẳn những sản phẩm ETF còn lại.

BlackRock và Fidelity là những ông lớn trong thị trường truyền thống, họ có sẵn tệp khách hàng tiềm năng cực kỳ lớn, chỉ 1 phần nhỏ trong số đó bỏ 1 phần nhỏ tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư thì cũng đã tạo ra một sự tăng trưởng lớn về dòng tiền đổ vào BTC Spot ETF. Trong tương lai có lẽ chỉ còn tồn tại vài ông lớn cung cấp sản phẩm BTC Spot ETF mà thôi, trong đó sẽ có BlackRock và Fidelity, những nhà công cấp ETF còn lại sẽ sớm bị mua lại và sáp nhập sản phẩm này.

[KryptoBull]

Chúng ta tiếp tục chứng kiến sự sôi nổi của thị trường BTC Spot ETF, không có dấu hiệu chững lại hay thoát vốn của nhà đầu tư. Trong khi đó GrayScale đã bán ít đi, xác nhận cho việc cạn kiệt nhu cầu thoát vị thế của nhà đầu tư mặc cho phí quản lý hằng năm của GBTC cao hơn hẳn những sản phẩm ETF còn lại.

BlackRock và Fidelity là những ông lớn trong thị trường truyền thống, họ có sẵn tệp khách hàng tiềm năng cực kỳ lớn, chỉ 1 phần nhỏ trong số đó bỏ 1 phần nhỏ tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư thì cũng đã tạo ra một sự tăng trưởng lớn về dòng tiền đổ vào BTC Spot ETF. Trong tương lai có lẽ chỉ còn tồn tại vài ông lớn cung cấp sản phẩm BTC Spot ETF mà thôi, trong đó sẽ có BlackRock và Fidelity, những nhà công cấp ETF còn lại sẽ sớm bị mua lại và sáp nhập sản phẩm này.

Em cũng thấy thị trường BTC Spot ETF đang phát triển mạnh mẽ với sự cạnh tranh gay gắt và tiềm năng lớn. Cuộc chiến giữa BlackRock và Fidelity, cùng với sự đổi mới của các nhà phát hành quỹ ETF, sẽ thúc đẩy sự phát triển của thị trường và mang lại lợi ích cho người tiêu dùng. Phí sẽ ngày thêm thấp, số lượng người tham gia sẽ càng đông, các quỹ mua càng nhiều BTC, trước là hấp thu lực bán từ GBTC, sau là đẩy giá BTC càng cao và mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư trong dài hạn. Không có bất cứ vấn đề gì từ sự cạnh tranh này, thậm chí còn tốt cho thị trường crypto!

[Trongduy]

Chúng ta tiếp tục chứng kiến sự sôi nổi của thị trường BTC Spot ETF, không có dấu hiệu chững lại hay thoát vốn của nhà đầu tư. Trong khi đó GrayScale đã bán ít đi, xác nhận cho việc cạn kiệt nhu cầu thoát vị thế của nhà đầu tư mặc cho phí quản lý hằng năm của GBTC cao hơn hẳn những sản phẩm ETF còn lại.

BlackRock và Fidelity là những ông lớn trong thị trường truyền thống, họ có sẵn tệp khách hàng tiềm năng cực kỳ lớn, chỉ 1 phần nhỏ trong số đó bỏ 1 phần nhỏ tài sản để đa dạng hóa danh mục đầu tư thì cũng đã tạo ra một sự tăng trưởng lớn về dòng tiền đổ vào BTC Spot ETF. Trong tương lai có lẽ chỉ còn tồn tại vài ông lớn cung cấp sản phẩm BTC Spot ETF mà thôi, trong đó sẽ có BlackRock và Fidelity, những nhà công cấp ETF còn lại sẽ sớm bị mua lại và sáp nhập sản phẩm này.

Hiện tại, càng nhiều quỹ thì càng có nhiều nhà đầu tư, càng mua nhiều Bit từ thị trường, hấp thu được lượng xả GBTC là rất tốt, sớm đưa thị trường vào sự khủng hoảng nguồn cung trong khi nguồn cầu không giảm.
Trong dài hạn, sự cạnh tranh giữa các quỹ sẽ tạo ra sự phát triển chung cho thị trường: phí giảm, nhà đầu tư được nhiều ưu đãi hơn, thị trường sôi động hơn và crypto được quảng bá một cách rộng rãi hơn qua cuộc chiến phí, quảng cáo, tài trợ