ボラティリティ指数

[Liam Smith]

ボラティリティ指数

ボラティリティ指数は、株式市場の動きに反応する感情指標です。それらは実際には予測指標ではありません。代わりに、彼らは極端な感情を特定し、株式市場の前進中に低下し、株式が減少すると前進します。パニックが市場を支配するにつれて、急激な株式市場の下落はしばしばボラティリティ指数の誇張されたスパイクを生み出します。特定のレベルを超えるスパイクは、市場の回復につながる可能性のある過度の弱気を示唆しています。着実な株式市場の前進は、VIXの着実な下降トレンドと比較的低いレベルを生み出します。過度の強気は、株価が上昇傾向にあるときに定義するのが難しいことがよくあります。ほとんどのセンチメント指標と同様に、CBOEボラティリティ指数およびその他のボラティリティ指数は、市場のタイミングに関する他の指標と組み合わせて使用​​する必要があります。極端な感情で逆転の確率が高まる一方で、チャーティストは、逆転を確認または計時するために、モメンタムオシレーター、チャートパターン、または他の形式のテクニカル分析に目を向ける必要があります。

解釈
通常、VIXおよびその他のボラティリティ指数は株式市場と反比例の関係にあります。 VIXは、株価が下がると進み、株価が上がると下がります。ボラティリティは市場の方向性に影響されないようですが、株式市場は全体的に強気のバイアスを持っています。上昇する株式市場はリスクが少ないと見なされますが、下降する株式市場はより多くのリスクを伴います。認識されるリスクが高いほど、インプライドボラティリティも高くなります。したがって、このインプライドボラティリティは方向性のある動きの影響を非常に受けやすくなります。下降または長期の減少はプットオプションの需要を増加させ、それは次にプット価格とインプライドボラティリティを増加させます。プットはロングポジションに対するヘッジとして、または方向性のある賭けとして購入されます。これが、多くのアナリストがVIXを偶然の指標と見なしている理由です。株式とは独立してではなく、株式が移動すると移動します。実際、VIXは株式市場の反対方向にトレンドを示すことが多いため、トレンド確認指標として使用できます。トレンドの傾向にもかかわらず、VIXは感情の極端を示す範囲で取引することもできます。これらの極端な状況は、株式市場の逆転を予測するために特定できます。