Bitcoin: an toàn trước cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán và đạt $250K

[MrSpasybo]

Một trong những lý do gây biến động giá Bitcoin là các ý kiến trái chiều về trường hợp sử dụng của nó. Một số chuyên gia coi BTC là “vàng kỹ thuật số”, kho lưu trữ giá trị (SoV) thực sự khan hiếm và hoàn hảo. Những người khác đánh giá nó là dự án công nghệ hoặc một loại phần mềm có mạng tương ứng.

Việc El Salvador chấp nhận Bitcoin làm tiền hợp pháp có thể sẽ là bằng chứng về chức năng phương tiện trao đổi (MoE) do Lightning Network cung cấp. Giải pháp mở rộng quy mô layer 2 này cho phép chuyển tiền ngay lập tức và cực kỳ rẻ, mặc dù nó yêu cầu các giao dịch on-chain thường xuyên để vào hoặc thoát khỏi mạng song song.

Khi các câu chuyện về Bitcoin thay đổi theo thời gian, mối tương quan của BTC với tài sản truyền thống cũng vậy. Ví dụ, đã có những giai đoạn BTC duy trì tương quan chặt chẽ với vàng.

Bitcoin so với vàng vào năm 2020 | Nguồn: TradingView

Vụ sụp đổ hồi tháng 3/2020 đã tàn phá hầu hết mọi loại tài sản, nhưng mô hình phục hồi trong 6 hoặc 7 tháng tiếp theo giữa BTC và vàng hầu như giống hệt nhau. Thật kỳ lạ, năm 2021 lại chứng kiến chuyển động ngược, cho thấy tương quan nghịch giữa hai tài sản.

Bitcoin có phải là bản sao của chứng khoán công nghệ không?
Mặt khác, Bitcoin bắt đầu di chuyển giống như thị trường cổ phiếu Hồng Kông, được đo bằng Chỉ số Hang Seng (HSI). Trong đó phải kể đến những cái tên hàng đầu như Tencent, Alibaba và Meituan, là những công ty công nghệ hàng tỷ đô la của châu Á.

Bitcoin và Hang Seng Index (cổ phiếu) | Nguồn: TradingView

Theo đó, các nhà đầu tư thay đổi từ theo dõi giá vàng sang cổ phiếu công nghệ và đặt ra câu hỏi liệu Bitcoin có chống chọi được với biến động giảm của Hang Seng trong 90 ngày qua hay không? Có hợp lý để chúng tách ra ngay bây giờ không? Nếu vậy, Bitcoin sẽ tiếp tục hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh điều chỉnh chung?

Vào ngày 14/9, nhà phát triển bất động sản lớn thứ hai của Trung Quốc, Evergrande Group, thông báo doanh số bán sụt giảm đáng kể buộc công ty phải hoãn thanh toán các khoản nợ của mình. Công ty có hơn 300 tỷ đô la nợ phải trả và theo các nhà phân tích, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường rộng lớn hơn.

Trong tháng 8, doanh số bán lẻ của Trung Quốc gây thất vọng ở mức 2,5% so với năm trước, trong khi các nhà đầu tư kỳ vọng mức tăng trưởng 7%. Rõ ràng, tăng trưởng và nền kinh tế đã bị ảnh hưởng nặng nề vào năm 2020 do cách phản ứng của các chính phủ đối với dịch bệnh Covid-19.

Đồng thời, phải xem xét việc các Ngân hàng Trung ương có ảnh hưởng nhất đã giảm lãi suất gần bằng 0 hoặc thậm chí âm kể từ quý 1/2020. Do đó, nếu nền kinh tế không đạt được động lực trong bối cảnh nhiều gói kích thích hàng nghìn tỷ đô la, sẽ không có gì được thực hiện để ngăn chặn thị trường cổ phiếu điều chỉnh nói chung và những tổn thất tiềm ẩn trên thị trường nợ.

Vấn đề là Bitcoin ra đời gần 12 năm nhưng chưa bao giờ phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng như hiện tại, khiến thị trường nợ toàn cầu hơn 250 nghìn tỷ đô la gặp rủi ro. Do đó, bất kỳ phân tích hoặc ước tính nào sẽ không thể mang lại một đánh giá đáng tin cậy.

Bitcoin có thể ít bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng thị trường
Tuy nhiên, tiền điện tử có lợi thế hơn các thị trường truyền thống như bất động sản thương mại, cổ phiếu và trái phiếu. Người cho vay sẽ tịch thu những tài sản này nếu khách hàng không trả được nợ và điều này gây thêm áp lực vì ngân hàng hoặc tổ chức không có lợi ích trong việc giữ chúng.

Mặt khác, nhìn chung, Bitcoin và tiền điện tử không thể được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Về việc thanh lý hợp đồng tương lai Bitcoin trị giá hàng tỷ đô la trên các thị trường phái sinh, đó chỉ là những công cụ tổng hợp. Không nghi ngờ gì nữa, những sự kiện này sẽ tác động đến giá, nhưng cho đến nay, số BTC đó vẫn ở trên sàn giao dịch phái sinh. Nó chỉ chuyển từ số dư của lệnh long (người mua) sang tài khoản short (người bán).

Cho đến khi Bitcoin trở nên hoàn toàn hòa nhập vào thị trường tài chính và được chấp nhận làm tài sản thế chấp, tiền gửi, rủi ro hệ thống trung hạn đối với tiền điện tử sẽ thấp hơn so với thị trường truyền thống.

Bitcoin có thể đạt $250k-350K trong năm nay
Bitcoin có khả năng đẩy giá lên từ 250.000 đến 350.000 đô la vào cuối năm 2021, theo một fractal (mô hình đã xảy ra nay lặp lại) hình thành từ lâu cho thấy.

Được nhà phân tích Bit Harington phát hiện đầu tiên, thiết lập tăng giá này bắt nguồn từ các đợt tăng phi mã của Bitcoin sau mỗi lần halving. Các nhà phân tích cho rằng halving là sự kiện tăng giá, vì nó làm giảm nguồn cung BTC mới khai thác.

Harington nhấn mạnh giá Bitcoin đã tăng hơn 600% sau 2 sự kiện halving đầu tiên vào năm 2012 và 2016 khi được đo từ đường kháng cự/hỗ trợ (R/S).

Hiệu suất giá Bitcoin sau 2 sự kiện halving đầu tiên | Nguồn: BuyBitcoinWorldWide, PlanB và Bit Harington

Đường này đại diện cho rào cản trong thời kỳ tăng giá. Các trader đã test nó để tìm kiếm breakout nhiều lần trước khi phá vỡ thành công và ghi nhận mức cao kỷ lục mới. Khi giá bắt đầu điều chỉnh, cuối cùng chúng đã chạm đáy gần đường này.

Vào năm 2020-2021, Bitcoin vẽ ra quỹ đạo tăng tương tự, từ dưới 4.000 đô la lên trên 60.000 đô la. Một lần nữa, Harington đánh dấu mức 60.000 đô la là đường R/S kìm hãm giá không thể breakout tăng rõ ràng.

“Từ góc độ này, có một “đỉnh kép Bitcoin” sau mỗi halving. Nó không thực sự rõ ràng sau halving 2 (giống như đỉnh đôi rõ ràng sau halving 1), nhưng bạn vẫn có thể thấy đỉnh kép này trong các chỉ số khác nhau. RSI hàng tuần là một ví dụ”.

Nhà phân tích gợi ý Bitcoin cần vượt lên trên nó để đạt mức giá kỷ lục mới.

Đồng tình với lý thuyết fractal của Harington, nhà phân tích Michaël van de Poppe nói thêm rằng nó sẽ dẫn giá Bitcoin đến phạm vi 250.000 – 350.000 đô la.

“Điều này rất có ý nghĩa và phù hợp với ý tưởng của tôi. Giống như năm 2017. Breakout mạnh sẽ đến đưa giá lên đến ~$250-350k”.

Tuy nhiên, anh lưu ý phạm vi tăng giá lớn cũng có thể dẫn đến điều chỉnh tàn bạo đẩy BTC trở lại 65.000 đô la, ngay gần mức S/R của Harington tại 60.000 đô la.

Các yếu tố cơ bản có đồng ý như vậy không?
Bitcoin tăng vọt sau khi giảm xuống dưới 4.000 đô la vào tháng 3/2020, chủ yếu do các chính sách tiền tệ nới lỏng của Ngân hàng Trung ương toàn cầu nhằm hạn chế hậu quả kinh tế sau đại dịch Covid-19. Tiền điện tử hàng đầu đã kết thúc năm ở mức khoảng 30.000 đô la, khi các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức quan tâm đến câu chuyện nơi trú ẩn an toàn của nó chống lại đồng đô la Mỹ suy yếu và lo ngại lạm phát gia tăng.

Cho đến nay vào năm 2021, giá Bitcoin đạt đỉnh khoảng 65.000 đô la trước khi điều chỉnh thấp hơn dưới 50.000 đô la. Ở mức thấp nhất từ ​​đầu năm đến nay (YTD), cặp tiền này được giao dịch với giá 29.301 đô la. Nguyên nhân là do lệnh cấm đột ngột tất cả các hoạt động tiền điện tử ở Trung Quốc (bao gồm cả khai thác) và các dòng tweet cảnh báo của Elon Musk về lượng khí thái carbon bùng nổ từ Bitcoin.

Hiệu suất giá Bitcoin trong suốt lịch sử | Nguồn: TradingView

Tiền điện tử hàng đầu giữ giá trên 30.000 đô la khi dự trữ trên các sàn giao dịch giảm đáng kể.

Dịch vụ phân tích dữ liệu blockchain CryptoQuant đã báo cáo số dư Bitcoin trên các sàn trượt xuống còn khoảng 2,37 triệu BTC vào tuần trước, mức thấp nhất trong hơn một năm.

Dự trữ Bitcoin trên tất cả các sàn giao dịch | Nguồn: CryptoQuant

Dự trữ Bitcoin giảm thể hiện ý định HODL của trader thay vì chuyển sang giao dịch altcoin và tiền fiat.

Diễn biến này cũng xảy ra đồng thời với phục hồi hashrate hình chữ V.

Sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin đã giảm xuống 84,79 triệu terahashes mỗi giây (TH/s) vào đầu tháng 7 từ 180,66 triệu TH/s vào cuối tháng 5. Tình trạng sụt giảm này xảy ra khi nhiều miner phản ứng với cuộc đàn áp của Trung Quốc bằng cách đóng cửa cơ sở của họ hoặc chuyển hoạt động ra nước ngoài.

Hashrate Bitcoin trung bình 7 ngày trong lịch sử gần đây | Nguồn: Blockchain.com

Nhưng mạng đã phục hồi hơn một nửa hashrate bị mất, đạt 136,92 triệu TH/s vào ngày 18/9, cho thấy lệnh cấm trực tiếp của Trung Quốc không có tác động kéo dài đối với lĩnh vực khai thác Bitcoin.

TapchiBTC