BTC Spot ETF: Algo Bot Trading là mối đe dọa lớn?

[MrSpasybo]

Tác động tích cực của BTC Spot ETF đến sự tăng giá của BTC trong tháng qua là không thể phủ nhận. Khối lượng giao dịch và net inflows của thị trường BTC Spot ETF đã trở thành những chỉ số quan trọng để nhà đầu tư crypto theo dõi nhằm đưa ra nhận định về trạng thái và tương lai của BTC price và thị trường crypto. Điều đó cũng có nghĩa là tác động từ BTC Spot ETF không chỉ thông qua quy luật cung-cầu, mà còn mang tính chất định hướng tâm lý của nhà đầu tư.

Tôi nghĩ rằng sự kiện gần đây xảy ra với HODL, một trong mười quỹ ETF Bitcoin được niêm yết tại Hoa Kỳ đã cho phép họ tìm thấy bất kỳ phần kịch bản nào.

HODL chứng kiến khối lượng giao dịch hàng ngày tăng vọt từ mức trung bình $17M lên hơn $400M. Sự gia tăng này trùng hợp với thông báo của VanEck về việc giảm phí quản lý, cho thấy mối liên hệ tiềm năng giữa hai sự kiện. Tuy nhiên, khối lượng tuyệt đối và sự gia tăng nhanh chóng chỉ ra các yếu tố sâu sắc hơn đang diễn ra.

Nhà phân tích Dave Nadig đề xuất khả năng giao dịch theo thuật toán hoặc bot thao túng thị trường. Lý thuyết này dựa trên sự hiện diện của "headfakes" hoặc "vách đá thuật toán" - các lệnh mua lớn, chưa được thực hiện được đặt một cách chiến lược để tác động đến nhận thức thị trường hoặc kích hoạt phản ứng từ các nhà giao dịch khác:

"Nếu chúng ta phóng to, bạn có thể thấy rõ một trong những "sự giả mạo" này: Thanh màu xanh lá cây là Giá thầu và ở bên phải, bạn có thể thấy rằng trong cửa sổ vài giây này, 100 nghìn cổ phiếu hiển thị "giá thầu" nhưng thấp hơn 9 xu so với giao dịch cuối cùng . Ba giây sau, nó không bao giờ được giao dịch nữa, nhưng nó có tác dụng "giữ" điểm giữa trong vài giây.

Không ai trong số này có thể chứng minh được "người này đã làm X", nhưng kiểu mẫu này trong giao dịch ETF không phải là điều bất thường đối với một cái tên "nóng"."

Các thuật toán giao dịch phức tạp, thường được gọi là bot, hoạt động với tốc độ cực nhanh, thực hiện các giao dịch trong vòng một phần nghìn giây – một khung thời gian mà con người không thể tưởng tượng được. Các thuật toán này có thể sử dụng nhiều chiến thuật khác nhau, một số trong đó có thể mang tính thao túng^[1].

Algo Bot Trading không còn là thứ gì đó quá lạ lẫm trong các thị trường tài chính^[2]: chứng khoán, hàng hóa và ngay cả crypto. Alameda & Sam B.F. từng kiếm được rất nhiều tiền nhờ trading bot^[3], nhiều CEX cũng hỗ trợ tính năng Trading Bot cho người dùng như Binance^[4], Bybit^[5], OKX^[6]. Tuy nhiên chúng chỉ là những Trading Bot với quy mô vốn nhỏ khi so sánh với những Trading Bot trong thị trường chứng khoán.

Nhiều người đang lo sợ rằng khi Trading Bot tham gia thị trường BTC Spot ETF thì chúng ta sẽ không có những biến động lớn hàng chục lần trên đường giá BTC như trong những chu trình trước, nhưng tôi không nghĩ như vậy. BTC có câu chuyện riêng của nó, vẫn là 1 tài sản biến động lớn và mang lại lợi nhuận cao cho những nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm. Việc Trading Bot tạo ra lợi nhuận từ giao dịch tần suất cao cũng không đáng quan tâm, vì chúng cũng giúp cải thiện tính thanh khoản của thị trường.

Điều tôi lo lắng là tiềm lực tài chính của thế lực đứng sau Trading Bot càng mạnh, khả năng thao túng thị trường của chúng càng lớn. Bằng cách tác động đến xu hướng tâm lý của nhà đầu tư BTC Spot ETF, họ hoàn toàn có thể kích hoạt một hành vi ảnh hướng trực tiếp đến giá BTC trên thị trường Spot, từ đó họ sẽ có thể thao túng toàn bộ thị trường crypto nhằm tạo ra lợi nhuận tối ưu cho họ.

Tôi hiểu rằng khi BTC đi vào sân chơi lớn hơn dưới dạng BTC Spot ETF, chúng ta cũng phải chấp nhận luật của sân chơi mới, nhưng cảm giác chịu rủi ro trước sự thao túng lớn không dễ chịu chút nào.

Bạn có tin rằng sự kiện của HODL liên quan đến Trading Bot? Bạn có lo lắng về tác động của chúng đến BTC price và toàn bộ thị trường crypto?
[1] VanEck Bitcoin ETF records 14x surge in daily volume
[2] Basics of Algorithmic Trading: Concepts and Examples
[3] Sam Bankman-Fried's High-Stakes Entry into Crypto: $500,000 Daily Crypto Losses
[4] Intro to Trading Bots: Understanding Spot Grid Trading
[5] Bybit Trading Bot
[6] OKX Trading Bots
Bài đăng tiếng anh: https://www.altcoinstalks.com/index.php?topic=318389

[Trongduy]

Điều tôi lo lắng là tiềm lực tài chính của thế lực đứng sau Trading Bot càng mạnh, khả năng thao túng thị trường của chúng càng lớn. Bằng cách tác động đến xu hướng tâm lý của nhà đầu tư BTC Spot ETF, họ hoàn toàn có thể kích hoạt một hành vi ảnh hướng trực tiếp đến giá BTC trên thị trường Spot, từ đó họ sẽ có thể thao túng toàn bộ thị trường crypto nhằm tạo ra lợi nhuận tối ưu cho họ.

Bạn có tin rằng sự kiện của HODL liên quan đến Trading Bot? Bạn có lo lắng về tác động của chúng đến BTC và toàn bộ thị trường crypto?

Mọi thứ đều phải đánh đổi và chúng ta chấp nhận trong sự vui vẻ thôi! Vụ HODL của VanEck là bước chân đầu tiên của Bot vào spot ETF!

Không có cá lớn tham gia thì thị trường không bùng nổ, nhưng cá lớn vào thì thao túng tăng lên, nhà đầu tư bị đòn tâm lý.

Không có Bot giao dịch thì thanh khoản kém, thị trường không sôi động. Có Bot thì cường độ thao túng và làm giá lại nghiêm trọng hơn.

Em không lo lắng về Bot, em lo lắng về những tín hiệu sai lầm mà chúng ta có thể nhận được từ phân tích khối lượng giao dịch trong tương lai.

[KryptoBull]

Mọi thứ đều phải đánh đổi và chúng ta chấp nhận trong sự vui vẻ thôi! Vụ HODL của VanEck là bước chân đầu tiên của Bot vào spot ETF!

Không có cá lớn tham gia thì thị trường không bùng nổ, nhưng cá lớn vào thì thao túng tăng lên, nhà đầu tư bị đòn tâm lý.

Không có Bot giao dịch thì thanh khoản kém, thị trường không sôi động. Có Bot thì cường độ thao túng và làm giá lại nghiêm trọng hơn.

Em không lo lắng về Bot, em lo lắng về những tín hiệu sai lầm mà chúng ta có thể nhận được từ phân tích khối lượng giao dịch trong tương lai.

Như phân tích của bác Dave Nadig thì hoạt động trong sổ lệnh không giống như hành vi của con người: mức chênh lệch cực thấp, liên tục thay đổi tính bằng giây và có mục đích rõ ràng. Chúng ta có thể dễ dàng xác định là đã có sự can thiệp của bot vào quá trình giao dịch, nghĩa là có đơn vị nào đó đã tham gia với một hệ thống giao dịch tần suất cao nhằm ăn chênh lệch hoặc thao túng thị trường.

Em nghĩ chuyện này là bình thường: bot từ thị trường truyền thống đã đến để giao dịch BTC Spot ETF - một sản phẩm truyền thống, có khối lượng giao dịch cao và rất tiềm năng. Nhà đầu tư sẽ có thanh khoản tốt hơn, mua và bán dễ dàng hơn, nhưng phải chấp nhận rằng bản thân chỉ là đối tượng bị bủa vây bởi một con bot có năng lực giao dịch vượt trội. Điều này có thể không tốt mà cũng không xấu, có thể xem như một tín hiệu cho sự trưởng thành của BTC Spot ETF.

[Trongduy]

Như phân tích của bác Dave Nadig thì hoạt động trong sổ lệnh không giống như hành vi của con người: mức chênh lệch cực thấp, liên tục thay đổi tính bằng giây và có mục đích rõ ràng. Chúng ta có thể dễ dàng xác định là đã có sự can thiệp của bot vào quá trình giao dịch, nghĩa là có đơn vị nào đó đã tham gia với một hệ thống giao dịch tần suất cao nhằm ăn chênh lệch hoặc thao túng thị trường.

Em nghĩ chuyện này là bình thường: bot từ thị trường truyền thống đã đến để giao dịch BTC Spot ETF - một sản phẩm truyền thống, có khối lượng giao dịch cao và rất tiềm năng. Nhà đầu tư sẽ có thanh khoản tốt hơn, mua và bán dễ dàng hơn, nhưng phải chấp nhận rằng bản thân chỉ là đối tượng bị bủa vây bởi một con bot có năng lực giao dịch vượt trội. Điều này có thể không tốt mà cũng không xấu, có thể xem như một tín hiệu cho sự trưởng thành của BTC Spot ETF.

Em đã nghĩ là Bot đang dìm giá BTC để cá voi mua được thêm coin, nào ngờ Bot đẩy giá đi lên mạnh mẽ như thế, vậy thì cũng tạm được vì đem lại sự phấn khích cho cộng đồng từ đầu tuần đến giờ. BTC đi trước, Altcoins sẽ nối gót theo sau vào mùa hè DeFi và tạo ra Altseason cực kỳ lớn.

Dần dần chúng ta sẽ quen với sự tham gia của Bot, không còn quá quan tâm đến khối lượng, chỉ cần biết dòng tiền vào hoặc ra các quỹ ETF là đủ. Phần còn lại thì vẫn phải chủ động trong chiến thuật đầu tư trên thị trường Spot quen thuộc.

[MrSpasybo]

Em đã nghĩ là Bot đang dìm giá BTC để cá voi mua được thêm coin, nào ngờ Bot đẩy giá đi lên mạnh mẽ như thế, vậy thì cũng tạm được vì đem lại sự phấn khích cho cộng đồng từ đầu tuần đến giờ. BTC đi trước, Altcoins sẽ nối gót theo sau vào mùa hè DeFi và tạo ra Altseason cực kỳ lớn.

Dần dần chúng ta sẽ quen với sự tham gia của Bot, không còn quá quan tâm đến khối lượng, chỉ cần biết dòng tiền vào hoặc ra các quỹ ETF là đủ. Phần còn lại thì vẫn phải chủ động trong chiến thuật đầu tư trên thị trường Spot quen thuộc.

Chúng ta buộc phải quen với bình thường mới, vì Bot đã, đang và sẽ tiếp tục tồn tại trong thị trường tài chính dù ở mảng nào, ngày càng hoàn thiện: vốn tăng, công nghệ tăng, tần suất giao dịch tăng, chiến thuật tinh vi hơn.

Mình thấy chúng ta chỉ cần theo dõi thị trường để theo đúng xu hướng là được, Bot có tác dụng khuếch đại xu hướng thì cũng không xấu. Nhưng những phương pháp PTKT liên quan đến phân tích khối lượng có lẽ phải được xem xét lại để không bị nhiễu bởi khối lượng sinh ra bởi Bot.

[Trongduy]

Chúng ta buộc phải quen với bình thường mới, vì Bot đã, đang và sẽ tiếp tục tồn tại trong thị trường tài chính dù ở mảng nào, ngày càng hoàn thiện: vốn tăng, công nghệ tăng, tần suất giao dịch tăng, chiến thuật tinh vi hơn.

Mình thấy chúng ta chỉ cần theo dõi thị trường để theo đúng xu hướng là được, Bot có tác dụng khuếch đại xu hướng thì cũng không xấu. Nhưng những phương pháp PTKT liên quan đến phân tích khối lượng có lẽ phải được xem xét lại để không bị nhiễu bởi khối lượng sinh ra bởi Bot.

Lúc này bot đã không còn được xem là mối lo nữa, dường như mọi người đã quen với việc những nhà đầu tư lớn chính thức tham gia và thao túng thị trường bằng bot và nguồn vốn cực kỳ dồi dào. Em nghĩ chừng vài năm nữa, khi các crypto ETFs trở nên phổ biến thì phần lớn tác động lên đường giá sẽ liên quan đến khối lượng từ thị trường chứng khoán của những ETFs đó chứ không phải chỉ là dữ liệu onchain hoặc thông tin lực mua bán trên sàn crypto. Biết đâu lúc đó những kiến thức giao dịch ở thị trường chứng khoán truyền thống có thể được sử dụng cho crypto một cách hiệu quả và chúng ta sẽ chấp nhận sự biến động nhỏ trong thị trường crypto.