Bitcoin là một loại tiền tệ được coi là lớn nhất, chiếm ưu thế nhất và được nhắc đến nhiều nhất trong lĩnh vực tài chính. Và tính năng được mọi người nhắc đến nhiều nhất chính là khả năng thay thế tiền tệ truyền thống và trở thành một loại tiền tệ kỹ thuật số có thể dự trữ trên toàn cầu. Đó chính là giá trị của bitcoin theo thời gian.
Tóm tắt
Lightning Network cung cấp một khuôn khổ để đo lường giá trị thời gian của bitcoin, việc dự báo trước thị trường vốn và tình trạng tiền tệ dự trữ. Các biến số quan sát được trong các Hashed Time Locked Contracts (HTLCs) có thể được sử dụng để tính toán lãi suất nhận được từ bitcoin được giữ trong các kênh thanh toán, cho phép các nhà đầu tư đo lường cơ hội về chi phí sử dụng vốn của họ. Phần mềm ví Lightning Network nên bao gồm các cách tính lãi suất và chứng minh tỷ lệ nhận được từ việc giảm sự tin tưởng vào một bên thứ ba. Một lãi suất tham chiếu nên được phát triển giống như US Dollar LIBOR, sử dụng sự đồng thuận để quyết định cách tính lãi suất. Lãi suất tham chiếu này có thể dẫn đến việc cho vay bitcoin off - chain dính chặt vào nền kinh tế toàn cầu, dẫn đến các ngân hàng có bitcoin chiếm ưu thế, xếp hạng uy tín, thị trường vốn nợ và cuối cùng là toàn bộ hệ thống tài chính: một con đường dẫn bitcoin trở thành một loại tiền tệ dự trữ toàn cầu.
Bitcoin đang trên đường trở thành một loại tiền tệ dự trữ toàn cầu
Phương pháp tính toán
3 biến số quan sát được cần có để tính toán một lãi suất: tổng vốn, dòng chảy tiền tệ và thời gian. Trong Lightning Network, tổng vốn là tổng bitcoin có trong một kênh thanh toán; dòng chảy tiền tệ là phí định tuyến; thời gian là thời gian để thực hiện một khối, trong thời gian này việc thu phí sẽ được đo lường. Việc triển khai ví nên thử nghiệm các phương thức tính lãi suất khác nhau để đạt được mục tiêu cuối cùng là một phương thức đồng thuận. Đô la Mỹ có Treasuries, Fed Funds, LIBOR, OIS, và SOFR, tất cả đều đóng vai trò như các lãi suất tham chiếu trong thị trường vốn dành cho việc cho vay, mượn và hoán đổi dòng chảy tiền tệ. Bitcoin cần phải có một lãi suất tham chiếu của riêng nó, trong bài viết này sẽ được viết tắt là LNRR (Lightning Network Reference Rate: Lãi suất tham chiếu Lightning Network ).
Có rất nhiều cách để tính toán LNRR. Tổng vốn có thể được đo 1 lần mỗi khối hoặc sử dụng con số tính trung bình qua thời gian. Phí có thể được đo đối với các HTLCs cá nhân, các kênh thanh toán cá nhân hay các node Lightning Network có nhiều kênh. Thời gian để thực hiện một khối có thể được đo bằng thời gian để lock HTLCs hoặc đo một khối tại một thời điểm. Các quy ước có thể rời rạc hoặc liên tục. Các khoản phí on - chain mà được trả cho việc mở và đóng kênh có thể được bao gồm hoặc loại trừ trong tính toán. Chúng ta cần thử nghiệm với các phương pháp tính toán vì bitcoin là một loại tài sản hoàn toàn mới và không nên tuân thủ các quy ước tài chính trước đây, mặc dù thị trường thu nhập cố định truyền thống đặt các tiêu chuẩn cực kỳ cao vì sự phức tạp của tài chính.
Giá trị Bitcoin theo thời gian
Các khoản phí, giá trị thời gian và phí bảo hiểm rủi ro bảo mật được thảo luận trong Bitcoin Lightning Network: Các khoản thanh toán ngay lập tức có thể mở rộng off - chain của Joseph Poon và Thaddeus Dryja:
Giá trị thời gian của phí trả cho thời gian tiêu thụ (ví dụ: 3 ngày) và tương đương với mức lãi suất cho thuê vàng mà không có rủi ro về lưu ký; đó là giá trị thời gian cho việc sử dụng hết quyền truy cập vào một khoản tiền trong một thời gian rất ngắn.
Trong lịch sử, một trong những thành tố lớn nhất của phí và lãi suất trong hệ thống tài chính là từ các hình thức rủi ro đối tác khác nhau - trong Bitcoin có thể thành tố lớn nhất trong các khoản phí sẽ được tính từ phí bảo hiểm rủi ro bảo mật.
Phí trong Lightning Network có thể được chia làm hai thành phần, giá trị thời gian và phí bảo hiểm rủi ro bảo mật. Phí bồi thường cho thuê bitcoin chuyển thành giá trị thời gian. Lãi suất dương sẽ thu hút vốn và cạnh tranh. Nhưng các nhà khai thác mạng của Lightning Network đầu tư vốn nếu không làm như vậy thì hoàn toàn họ không gặp rủi ro. Họ đang gánh chịu nhiều rủi ro, đáng chú ý nhất là nguy cơ sử dụng ví nóng để thanh khoản cổ phần. Do đó, lãi suất sẽ thay đổi giữa các node do các thực tiễn bảo mật khác nhau, trong trường hợp này là phí bảo hiểm rủi ro biến đổi toàn bộ.
r = giá trị theo thời gian + bảo hiểm rủi ro bảo mật
Ngân hàng Lightning
Lightning Network sẽ sinh ra các ngân hàng Lightning. Chức năng đầu tiên của họ là cung cấp tính thanh khoản cho Lightning Network bằng cách tài trợ các kênh thanh toán. Họ sẽ cố gắng đặt mình vào vị trí là hub định tuyến trung tâm, thu phí càng nhiều càng tốt. Cạnh tranh sẽ được mở ra và trở nên khốc liệt. Những người có khả năng tốt nhất để quản lý hiệu quả các kênh thanh toán và chủ động tối ưu hóa định vị định tuyến sẽ có lợi nhuận.
Lightning Network nên thiết lập một lãi suất tham chiếu
Lãi suất tham chiếu
LIBOR ban đầu được là lãi suất liên đại lý, tuy nhiên điều kiện thị trường và các vụ bê bối thao túng thị trường đã thay đổi đáng kể vai trò của nó. Vì LIBOR có sự phát triển tốt, nên mô hình của LIBOR có thể là một ví dụ cho LNRR tuân theo. Phương pháp tính toán đối với LIBOR về cơ bản là một nhóm ngân hàng: các ngân hàng được yêu cầu gửi lãi suất và các lãi suất này được tổng hợp để tạo thành một lãi suất tham chiếu được công bố một lần một ngày. Ngân hàng Lightning có thể công bố lãi suất của họ với nhau để thúc đẩy một cộng đồng đại lý tương tự như các nhóm ngân hàng LIBOR. Bất kỳ node nào có thể công bố lãi suất thì sẽ có thể đóng góp cho LNRR, và một điều lý tưởng là tất cả các lãi suất được công bố sẽ được mọi người tham gia chứng minh bằng mật mã để đảm bảo tính minh bạch toàn diện.
Khi các ngân hàng Lightning thiết lập LNRR, họ có thể tham chiếu lãi suất này và tính một khoản chênh lệch cho các khoản vay không được bảo đảm bởi Blockchain của Bitcoin. Họ có thể sử dụng lãi suất tham chiếu để thu hút tiền gửi mà cũng sẽ không được bảo đảm bởi blockchain. Mặc dù hoạt động thị trường vốn off-chain, đáng tin cậy và có bitcoin chiếm ưu thế không được hưởng lợi từ tính bất biến của Bitcoin, nhưng nó là điều cần thiết cho việc biến bitcoin thành một loại tiền tệ có khả năng hoạt động trong nền kinh tế toàn cầu. Hoạt động kinh tế đòi hỏi một sự đánh đổi giữa thị hiếu theo thời gian mà chỉ có thể có được khi người tiết kiệm được phép cho vay vốn.
Kết luận
LNRR không phải là một số giải pháp kỳ diệu. Bài viết này là một gợi ý cho cộng đồng nhà phát triển Lightning bắt đầu thử nghiệm với việc chuyển các HTLC sang một khuôn khổ tài chính. Chúng ta không thể đi từ hiệu ứng mạng thứ sáu của Trace Mayer về tài chính hóa đến hiệu ứng mạng thứ bảy của trạng thái tiền tệ dự trữ mà không có các công cụ tài chính chính xác nào. Bitcoin đã nổi lên như một loại tài sản mới và hiện có chức năng giống như một tài sản dự trữ cho hàng triệu người trên khắp thế giới. Chuyển đổi từ tài sản dự trữ sang tiền tệ dự trữ sẽ đặt một con đường đầy thử thách. Các ý tưởng như LNRR nên được thảo luận và khám phá để chúng ta có thể tiếp tục đưa bitcoin trở thành loại tiền tệ trừu tượng tốt nhất của thế giới.
Nguồn bigcoinvietnam
Latest news: 
. 
. 
. 
. 
. 
. 
Shop
Topic: Giá trị của Bitcoin theo thời gian (Read 3485 times)