Automated trading programs, or bots, are manipulating digital currency prices on cryptocurrency exchanges, according to a Wall Street Journal (WSJ) report October 2.

Automated trading software is a program that allows traders to set specific rules for both trade entries and exits, submit orders to a market center or exchange, and then automatically executes them by means of a computer at speeds greater than any human is able.

Trading programs are available for traditional and crypto markets, and can be deployed for both legitimate and manipulative strategies.

Addressing crypto markets, WSJ cites a lack of proper regulation as the main condition that allows bots to execute abusive strategies on an industrial level. Andy Bromberg, co-founder and president of startup CoinList, told WSJ that “this sort of activity is rampant in the market right now. It hurts the market’s reputation, and it hurts individual investors.”

According to WSJ, $80-million digital currency hedge fund Virgil Capital uses its own bots on a number of crypto exchanges around the world. Stefan Qin, managing partner of Virgil Capital, told WSJ that he is in a constant cat-and-mouse game with enemy bots.

Per WSJ, Virgil lost funds on certain trades in Ethereum (ETH) earlier this year after a “harassing bot” targeted the fund. The WSJ further explains the strategy used by the bot:

“The bot’s strategy was similar to ‘spoofing,’ a practice in which traders enter fake orders only to cancel them. The tactic, aimed at tricking other investors to buy or sell an asset by falsely signaling there is more supply or demand, was outlawed in U.S. stock and futures markets in 2010.”

Another example of price manipulation in digital currencies cited by WSJ is trader Kjetil Eilertsen, who began trading Bitcoin (BTC) in 2011. Eilertsen reportedly developed a program called Quatloo Trader, that was promoted as “the best market-manipulation tool in the world of crypto.” The idea of the program is to make market manipulation easier by using built-in tools like a special tab called “whale tools,” which executes several “abusive strategies.”

Eilertsen told WSJ that it is pointless to ban manipulation in digital currencies, and that it would more effective to provide manipulation tools to small traders. “If everybody can manipulate, then nobody is manipulating. You can’t ban anything from people who are dedicated to doing something,” Eilertsen told WSJ.

Notably, similar programs are not permitted on traditional securities exchanges. The New York Stock Exchange regularly monitors operations for illegal trade activities and abusive trading, and punishes violators.

Last week, the WSJ reported that nearly $90 million in illicit funds had been funneled through various crypto exchanges, including ShapeShift. Yesterday, ShapeShift founder and CEO Erik Vorhees refuted WSJ’s claims. He stated that the publication had misrepresented facts and made mistakes in their reporting due to a lack of knowledge of the exchange’s operations and blockchain technology.

source : https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news

Sa nakaraang linggo, ang presyo ng altcoin Ripple (XRP) ay dumaan sa bubong. Nakita nito ang isang walang kapantay na 140 porsiyento na paglago sa nakalipas na pitong araw, halos halos 63 porsiyento sa nakalipas na 24 na oras na nag-iisa, nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang na $ 0.61 sa oras ng pag-uulat.

Ang XRP ay nawala hanggang sa matalo ang Ethereum (ETH) upang maging ranggo bilang dalawa sa pamamagitan ng kabuuang capitalization ng market sa CoinMarketCap (ibinalik sa ikatlong puwesto sa pamamagitan ng oras ng pagpindot). Ano ang maaaring magdala ng mataas na presyo? Habang walang tiyak na sagot sa tanong na iyon, narito ang ilang mga background at theories.

Background: Ano ang dadalhin ng Ripple sa talahanayan?
Ang Ripple ay isang network ng pagbabayad na base at protocol na nakabase sa California na itinatag noong 2012. Mahalaga, nakatuon ito sa pagpapadali ng mga paglilipat sa pagitan ng mga pangunahing korporasyon sa pananalapi.

Ang mumunting alon ay hindi pa ang iyong average na cryptocurrency - sa katunayan, ang ilan ay maaaring magtaltalan na ito ay hindi isang cryptocurrency sa lahat. Ang mga kampeon ay isang mas kombensiyong ideolohiya para sa industriya: Hindi nais ng riot na ibagsak ang pamahalaan kasama ang sistema ng pagbabangko. Sa kabaligtaran, napili itong magtrabaho sa mga pangunahing manlalaro ng pananalapi mula sa simula. Tulad ng Brad Garlinghouse, CEO ng Ripple, sinabi sa Cointelegraph noong Marso:

"Kami ay, simula pa lang, talagang tinitingnan kung paano kami nakikipagtulungan sa mga pamahalaan, kung paano kami nagtatrabaho sa mga bangko. At sa palagay ko ang ilan sa komunidad ng crypto ay labis na, 'Paano namin sirain ang pamahalaan. Paano natin iniiwasan ang mga bangko? '"

Naniniwala ang Garlinghouse na ang mga gobyerno ay hindi pumunta kahit saan, na nagsasabi, "Sa buhay ko, hindi ako nag-iisip na nangyayari" - kaya nga nakikita niya ito na lohikal na makikipagtulungan sa kanila at magtrabaho sa umiiral na balangkas ng regulasyon. Ang saloobin na iyon ay tumulong sa Ripple ng mahahalagang pakikipagtulungan ng lupa sa mga mahahalagang manlalaro, kasama ang provider ng pagbabayad na nakabatay sa China na si Lian-Lian , ang Saudi Arabian Monetary Authority at Western Union , at iba pa.

Ang katutubong token ng Ripple ay XRP. Gayunpaman, ang kumpanya ay kumukuha ng isang linya sa pagitan ng dalawa : Ang Ripple ay nagpapakita ng sarili bilang isang kumpanya ng teknolohiya, samantalang ang XRP ay isang "independiyenteng digital asset" na itinayo sa open-source blockchain technology na tinatawag na XRP Ledger. Tulad ng bawat website nito, ang Ripple ay gumagamit ng parehong XRP at XRP Ledger sa mga produkto nito, tulad ng xRapid, at nagmamay-ari ng 60 bilyon XPR - gayunpaman, ito ay di-umano'y hindi kontrolin ang token o ang teknolohiya.

Teorya # 1: xRapid's launch
xRapid ay isang blockchain-backed na tool na dinisenyo ng Ripple para sa easing cross-border fiat transfer sa pagitan ng mga institusyong pinansyal.

Inaasahan ng ripple na gamitin ito sa pagpayunir sa pangunahing sistema ng pananalapi: Matapos tiyakin ang platform na magpatakbo ng mga pagbabayad sa pagitan ng Estados Unidos at Mexico noong Mayo, ito ay napatunayang upang i-save ang mga gastos sa transaksyon sa pamamagitan ng 40-70 porsyento. Sa pamamagitan ng paglilipat ng mga konvensional na mga nagbibigay ng dayuhang palitan, dinagdagan ng xRapid ang bilis ng transaksyon sa "mahigit na dalawang minuto lamang." Sa paghahambing, ayon sa pananaliksik ni McKinsey , ang karaniwang mga internasyonal na pagbabayad ay tumatagal ng tatlong hanggang limang araw ng trabaho upang makumpleto.

Ang kamakailang tulong ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng kamakailang anunsyo ng kumpanya na maaaring ilunsad ang xRapid nang komersyo "sa susunod na buwan o kaya," na ginawa ng pinuno ng regulasyon na relasyon para sa Asia-Pacific at sa Gitnang Silangan sa Ripple Sagar Sarbhai sa isang interbyu sa CNBC noong Setyembre 17:

"Tiwala ako na sa susunod na isang buwan o higit pa, makikita mo ang ilang magandang balita na nanggagaling kung saan inilunsad namin ang produkto na nabubuhay sa produksyon."

Noong Agosto, ang Ripple ay nakipagsosyo sa tatlong international crypto exchanges - US-based Bittrex, Mexican Bitso at Philippine Coins.Ph - bilang bahagi ng isang xRapid solusyon upang bumuo ng isang "malusog" ecosystem ng digital asset exchange. Ang bagong pakikipagsosyo ay magbibigay-daan sa xRapid na lumipat sa pagitan ng XRP, US dollars, Mexican pesos at Philippine pesos. Bukod pa rito, ang Ripple ay isinasaalang-alang ang pagpasok sa Intsik merkado upang ilapat ang kanyang ipinamahagi nagdala teknolohiya (DLT) sa mga cross-border pagbabayad, bilang Jeremy Light, vice president ng European Union strategic account sa Ripple, sinabi CNBC sa Agosto 15.

Upang ipaliwanag ang kamakailang tagumpay ng XRP, ang ilang mga gumagamit ng Reddit ay nagmungkahi na ang xRapid ay tahimik na inilunsad, habang ang Ripple ay ipapahayag ito sa isang mas huling yugto. "Sa tingin ko sila ay pagpapaalam sa mga bangko sa isa sa pamamagitan ng isa kaya ang XRP merkado ay hindi pumunta ganap na ballistic kung ang lahat jumps sa parehong oras," sinulat u / tradernoob76.

"Dahil sa dami at mga libro ay kinakain na buhay, wala nang mga bangkay sa likod (maliban sa mga fudders), hindi ako magulat kung ang xRapid ay ginagamit. Ang mga tao ay nagsisikap na ibenta, ngunit ito ay bumalik at ang lakas ng tunog na ito ay naka-off sa mga chart at ang pagtaas. Kung ito ay mamumuhunan lamang, pagkatapos ay [isang] bagong merkado ay binuksan sa isang lugar na may maraming mga tao na namimilit ng biglang, na mas malamang, "ang isa pang gumagamit ay sumang-ayon. Alinman, ang opisyal na paglulunsad ng xRapid ay magiging malaki, positibong balita para sa XRP.

Teorya # 2: PNC na sumali sa RippleNet
Ang mas maraming kongkretong balita na may kaugnayan sa Ripple sa linggong ito ay nagmula sa PNC, isa sa pinakamataas na sampung pinakamalaking bangko sa US na may 8 milyong mga customer at retail branch sa 19 na estado. Noong Miyerkules, Septiyembre 19, Ripple inihayag na ang PNC ay sumali sa RippleNet upang maproseso ang mga internasyonal na pagbabayad para sa mga customer nito. "Ito ay isa sa mga unang pangunahing bangko ng US na gumagamit ng blockchain tech upang i-streamline ang mga kabayaran sa at sa labas ng bansa," Ripple tweeted .

Ang RippleNet ay isang desentralisadong network ng mga bangko at mga nagbibigay ng pagbabayad na kumonekta sa pamamagitan ng mga solusyon ng Ripple, tulad ng xCurrent. Sa partikular, ang isang partikular na unit ng PNC - Treasury Management - ay gagamit ng xCurrent upang pabilisin ang mga transaksyon sa ibang bansa na hawak ng mga komersyal na kliyente ng US.

Binibigyang diin ng ripple na pahihintulutan ng solusyon ang mga kliyente ng negosyo ng PNC na makatanggap ng mga pagbabayad laban sa kanilang mga invoice agad. Ang senior vice president para sa pamamahala ng produkto ng Ripple, Asheesh Birla, ay nag-iisip na ang paggamit ng xCurrent sa pagbabangko ay ang unang hakbang patungo sa pag-aampon ng iba pang mga produkto ng Ripple, tulad ng xRapid. "Ito ay isang paraan [para sa mga bangko] upang makuha ang kanilang mga daliri sa tubig," sinabi ni Birla Reuters.

Kapansin-pansin, ang xCurrent - hindi katulad ng xRapid - ay hindi pinutol ang katumbas na bangko mula sa buong proseso, sa gayon ay hindi lubos na binabago ang maginoo sistema ngunit sa halip na baguhin ito. Ang huli ay gumagamit ng hindi nababago na "interledger" na protocol, na "ay hindi isang ipinamamahagi na ledger," na kinumpirma ni David Schwartz, punong cryptographer ng Ripple, na nag-alinlangan sa mga bangko na gumagamit ng xCurrent sa mga pagbabayad ng cross-border. Tulad ng iniulat ni Cointelegraph noong Hunyo, ipinahayag ni David Schwartz na ang mga bangko ay malamang na hindi lumawak ang teknolohiya dahil sa mababang kakayahang magamit at mga problema sa privacy.

Gayunpaman, ang balita ay naging malakas. Kapansin-pansin, ang BlackRock Inc., isang pangunahing pamamahala ng pamumuhunan sa pandaigdigang Amerikano, ay dating isang subsidiary ng PNC sa panahon ng 1995-1999 . Sa kasalukuyan, ang PNC ang pinakamalaking shareholder ng BlackRock, na may 21.45 porsiyento na stake ng kumpanya .

Teorya # 3: Ripple na inalis ang label na 'seguridad'
Sa isang kamakailang pakikipanayam sa CNBC , tinanggihan ni Sarbhai ang mga alalahanin na ang XPR ay malamang na makakasama sa isang pag-uuri sa seguridad sa US - bilang ilang mga mataas na profile at patuloy na lawsuits na sinasabi.

Upang ipagtanggol ang katutubong token ng kumpanya, itinuturo niya ang open-source protocol ng XRP ledger at ang pagsasarili nito mula mismo sa korporasyon, na binibigyang diin na ang Ripple ay kontrol lamang ng pitong porsyento ng mga node ng validator na tumatakbo sa network. Higit na pinagtatalunan niya na ang mga mamumuhunan ng XRP ay hindi nagkakaloob ng posisyon ng stake o stakeholder kapag binili nila ang pag-aari at binigyang diin na ang mga bansa tulad ng Australia, Pilipinas at Thailand ay may lahat ng uri ng XRP bilang isang kalakal.

Samakatuwid, katulad ng sa Bitcoin at Ethereum , ang XRP ay maaaring potensyal na maging kinikilala bilang isang "di-seguridad" ng US Securities and Exchange Commission (SEC), na napatunayan na maging bullish para sa mga cryptocurrencies na ito noong nakaraan .

Teorya # 4: FOMO
Ang napakalaking surge sa presyo ay maaari ring ipaliwanag sa pamamagitan ng magandang lumang 'takot sa nawawalang out,' o FOMO - isang partikular na makapangyarihang puwersa sa merkado ng crypto. Tila ito ay isa sa mga pangunahing sentimyento sa Reddit. Ayon sa teorya na ito, sa lalong madaling nakaranas ng Ripple ang unang bomba noong Setyembre 18, nagsimula ang iba pang mga namumuhunan, at ang sitwasyon ay nanggagaling mula doon.

source : https://cointelegraph.com/tags/altcoin

Ginawa ng Coinbase, EOS, at Stellar kamakailan ang mga puting sumbrero na hacker na makahanap ng mga flaw sa seguridad sa kanilang mga platform ng crypto. Ang EOS, sa partikular, ay nagbabayad ng higit sa $ 500,000 ng mga bounty para sa paghahanap ng mga bug sa platform nito

Sa linggong ito nakita ng isang biglaang pagtaas sa mga payout ng cryptocurrency bounties, isang pangunahing bahagi na kung saan ay nagsilbi sa pamamagitan ng Block.one, ang kumpanya sa likod ng EOS platform. Bukod sa EOS, ang iba pang mga kumpanya tulad ng Coinbase, Stellar at Augur ay gumawa ng kanilang sariling mga kontribusyon sa pagganti sa mga white-hat hacker na nakadiskubre ng mga flaws ng seguridad sa kani-kanilang mga platform.

Ayon sa mga ulat , ang Block.one ay nagbabayad ng mga bounty na sumobra ng higit sa $ 60,000 sa nakaraang linggo. Ang kumpanya ay nag-anunsiyo ng isang gantimpala ng $ 10,000 para sa bawat isa sa mga bounties, kung saan anim ay minarkahan bilang 'kritikal na pagbabanta'. Gayundin, ang gantimpala ng kita na $ 10,000 ay ang pinakamataas na halaga na kasalukuyang inaalok ng Block.one.

Mga Kumpanya Nag-aalok Sa Mga Programa sa Bounty
Ang Block.one ay gumastos ng kabuuang mahigit sa $ 500,000 sa programang bug-hunting nito mula nang ilunsad nito sa Mayo 2018. Sa ngayon ito ang pinakamalaking halaga na binabayaran ng anumang kumpanya sa mas kaunting oras.

Tulad ng nabanggit, sinimulan din ng Coinbase , Stellar at Augur ang pagbibigay ng mga bula sa bug. Ang Stellar, na isang popular na kumpanya ng blockchain, ay nagbabayad ng isang malaking halaga sa mga mananaliksik nito sa nakaraang linggo para sa pag-aayos ng dalawang hiwalay na isyu sa seguridad, bagaman ang halaga ay hindi pa naipahayag.

Kahit na binabayaran ng Coinbase ang anim na ganoong bounties, ang bawat isa ay nagkakahalaga ng $ 4200. Bilang karagdagan, ang Augur, isang desentralisadong pustahan platform na tumatakbo sa Ethereum blockchain, ay sumunod din sa parehong kalakaran, nagbabayad ng $ 500 kada biyaya.

Ang mga kompanya ng Crypto at palitan ay lalong nag-aalok ng mga bounties sa mga etikal na hacker bilang isang paraan upang palakasin ang seguridad ng kanilang mga platform. Ang ganitong mga programa ay isang pangunahing bono para sa mga hacker na pipiliing gamitin ang kanilang mga kakayahan para sa mga lehitimong layunin. Sa katunayan, ang demand ay lumago sa isang lawak na ang isang bilang ng mga hubs ay itinatag - tulad ng HackerOne - na kumonekta etikal na hacker sa mga organisasyon na naghahanap upang mabawasan ang panganib ng mga kahinaan ng system.

source : https://www.investing.com/news/cryptocurrency-news

By : Rachel Wolfson


Custody solutions (products offered by third party providers of storage and security services for cryptocurrencies) have become the latest innovation to emerge from the cryptocurrency ecosystem. The introduction of custodianship is expected to herald the entry of institutional capital into the industry, acting as the missing link investors and fund managers have been seeking for entrance into the crypto market.

The largest U.S. cryptocurrency operator, Coinbase, estimates $20 billion worth of crypto is sidelined until custody solutions make sense. Sam McIngvale, who’s leading the Coinbase Custody project, believes that crypto assets will flow into custody services once they become readily available.

“Coinbase Custody’s mission is to make digital currency investment accessible to every eligible financial institution and hedge fund in the world,” McIngvale wrote in a Coinbase blog post.


This past June, Coinbase announced its Coinbase Custody product upon completion of their first successful deposit. The product is essentially Coinbase’s proprietary cold storage-as-a-service, wrapped in a regulated entity with robust insurance and additional client services.

It was also announced last week that the multinational investment bank, Citigroup, will offer crypto custody solutions to institutional investors. Citigroup launched a product called “Digital Asset Receipt” (DAR), which is intended for institutional investors to securely invest in cryptocurrencies in a fully regulated and secure manner.

Last week, hackers stole an estimated $59 million from a Japanese cryptocurrency exchange called Zaif, according to a statement released Thursday by the owners of the exchange.

According to Cointelegraph, the Tech Bureau Corp. said the breach occurred on September 14. The company discovered something was wrong on September 17, and realized it was a hack the following day, September 18.

Zaif lost 5,966 Bitcoins, currently valued at more than $6,000 each, as well as some Monacoin and Bitcoin Cash, the amount of which Tech Bureau is currently investigating, according to the released statement.
Tech Bureau said it will sell a majority of its shares to another financial services corporation in Japan, as reported by CCN. That sale is supposed to provide over $40 million to be used to replace the funds stolen from customers.

Cryptocurrency exchanges are similar to a stock exchange or currency exchange that might be found at a bank or airport, except that users are trading decentralized digital currencies.
Cryptocurrencies are designed to be hard or impossible to manipulate, but the exchanges themselves are still very much at risk of hacks.

In 2014, the one-time largest cryptocurrency exchange in the world, Japan-based Mt. Gox, declared bankruptcy after losing $473 million in a hacking attack.

Shortly after the popular cryptocurrency Bitcoin peaked in value in December 2017 at just under $20,000 per bitcoin, Japanese cryptocurrency exchange Coincheck reported losing 500 million in various crypto coins to hackers. That equated to a loss estimated to be more than $400 million.
"Virtual currency exchanges have suffered at least five major hacks this year, one reason why professional money managers have largely steered clear of the market even as individual investors piled in," Fortune reported Thursday.

source : https://www.npr.org/2018/09/20/650079273/hackers-steal-59-million-in-cryptocurrency-from-japanese-exchange

BX3 Capital, a firm that provides capital fundraising, consulting and law services for businesses who use blockchain technology, has made two hires of seasoned experts in the blockchain, law and tax spheres.


BX3 Capital, a blockchain fundraising and advisory firm has brought on board two new members to its personnel: tax expert Mike Minihan and business attorney Jay Arcata. Arcata has taken the role of VP Client Operations for the firm.

Strengthening Blockchain With Professional Expertise
Mike Minihan has garnered over 20 years of experience as an international tax attorney and entrepreneur, having worked with almost every facet of international taxation before partnering with BX3. Minihan has held positions in private industry, the Internal Revenue Service and in the Big Four public accounting and tax consultancies KPMG and PwC.

Minihan is no stranger to business advising, as he was a founding partner of WTP Advisors, a boutique international tax consulting firm that specialized in compliance issues and tax structuring assistance. Minihan has also founded a host of other startups in the tax-focused space. After he sold WTP, he proceeded to his position with the International Income Tax practice of Ryan, LLC, where he worked until his retirement.

Although Minihan had retired, he was allured by the technological breakthrough of blockchain, which had ultimately pulled him back into the workforce with BX3 Capital.

The tax expert said:

“It’s a truly exciting time to be involved in blockchain and cryptocurrency projects, and I am eager to provide my knowledge of best practices in entrepreneurship, business and regulatory matters to clients, and to the future of the industry at large.”

SOURCE : https://news.ibinex.com/2018/09/17/blockchain-advisory-board-bx3-capital-welcomes-vp-and-tax-expert/

[imghttps://s3-eu-west-1.amazonaws.com/cdn.pr.qstc.ibinex.host/web/app/uploads/sites/5/2018/09/17045756/treasure-chest-870x522.jpg][/img]
Unfortunately, the biggest obstacle that cryptocurrency has to overcome is as old as time itself.
“I am never going to trust in it ever again,” said Paula (not her real name), who works as a bank teller in a renowned banking institution in the Philippines. Despite her misgivings and her knowledge in the industry, Paula gave it a shot, hoping that her assumptions would be wrong.

“Now I know I was right all along; Bitcoin is nothing more than a scam.”

Unfortunately, a lot of people in developing nations have experienced being deceived by different crypto scamming schemes, and the sadder part is that some of them, like Paula, were deceived by people whom they once regarded as friends.

The Philippine Securities and Exchange Commission (SEC) released another statement on September 13, saying that it is extending the period for submission of comments on the proposed rules on initial coin offerings (ICOs) until the end of September. By this, we can assume that the long-been-awaited-for ICO and crypto exchange regulation isn’t going to be released anytime soon—at least not yet this month.

But the said regulating authority should expend as much effort as needed to craft the said law soon, since scammers are doubling down in their efforts to deceive many unsuspecting victims in many developing economies with the promise of instant riches and debt-free life.

source : https://news.ibinex.com/2018/09/17/fools-digital-gold-cryptos-biggest-hindrance-to-attaining-mass-adoption/