Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn cho tiền trong cuộc khủng hoảng ngân hàng?

[MrSpasybo]

Các ngân hàng lớn như Credit Suisse đang chùn bước và yêu cầu các gói cứu trợ. Điều này đặt ra câu hỏi: Tiền của bạn có thực sự an toàn trong các hệ thống ngân hàng truyền thống giữa thời kỳ khủng hoảng ngân hàng? Với việc Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đang trở nên phổ biến, đã đến lúc xem xét vai trò của tài sản kỹ thuật số như những nơi trú ẩn an toàn tiềm năng.

Lưu trữ tài sản bằng Bitcoin trong các cuộc khủng hoảng ngân hàng mang lại tiềm năng và rủi ro như thế nào?

Nền móng của các ngân hàng truyền thống rung chuyển
Hệ sinh thái tài chính toàn cầu đang ở trong tình trạng bấp bênh. Sự sụp đổ của Credit Suisse, một ngân hàng quan trọng trong hệ thống toàn cầu (G-SIB), đã gióng lên hồi chuông cảnh báo trên toàn thế giới.

Cùng với thực tế là không có ngân hàng nào sụp đổ trong thập kỷ nới lỏng định lượng (QE) vừa qua, thất bại này khiến nhiều người đặt câu hỏi về sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

Trong lịch sử, ngân hàng phá sản là một phần tự nhiên của thị trường tự do, giúp loại bỏ rủi ro dư thừa. Tuy nhiên, với việc các chính phủ và ngân hàng trung ương mở rộng nguồn cung tiền chưa từng có, ngân hàng thất bại là rất hiếm.

Đây có phải là kết quả của các hoạt động ngân hàng an toàn hơn hay chỉ đơn thuần là sản phẩm phụ của việc in tiền và các gói cứu trợ của chính phủ đã chuyển rủi ro ra khỏi bảng cân đối ngân hàng?

Bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ | Nguồn: Statista

Các quốc gia như Canada tuân theo sự đồng thuận của G20, tham gia vào QE và phát hành nợ để tài trợ cho chi tiêu thâm hụt. Thực tiễn như vậy dẫn đến gia tăng tỷ lệ nợ công và nợ tư trên GDP.

Xu hướng này có khả năng thổi phồng bong bóng tài sản và góp phần gây bất ổn kinh tế.

Nhà kinh tế Joseph Barbuto đã nhấn mạnh tỷ lệ nợ trên GDP cao của Canada bằng cách so sánh với tỷ lệ nợ trên GDP của Hoa Kỳ trong Thế chiến thứ II.

Nợ quốc gia của Canada | Nguồn: Statista

Mức nợ gia tăng đáng báo động đã kích hoạt cuộc tranh luận về hiệu quả của QE. Nhiều nhà kinh tế đang cáo buộc các ngân hàng trung ương thao túng lãi suất một cách giả tạo và góp phần gây ra lạm phát.

Rút tiền hàng loạt: Dấu hiệu mất niềm tin
Khi niềm tin vào các ngân hàng giảm dần, mọi người sẽ đổ xô rút tiền. Lãi suất cao là một nguyên nhân khác, khuyến khích người gửi tiền tìm kiếm lợi suất cao hơn trong các phương tiện đầu tư thay thế.

Xu hướng này càng thúc đẩy hoạt động rút tiền hàng loạt từ ngân hàng kỹ thuật số và số tiền rút kỷ lục từ các ngân hàng truyền thống. Vì vậy, hoạt động của ngành ngân hàng đang được xem xét kỹ lưỡng.

Ví dụ, các ngân hàng nhận được khoảng 5% lãi suất trên số tiền họ gửi tại ngân hàng trung ương sau khi mua nợ chính phủ trong thời gian QE. Trong khi đó, người gửi tiền được hưởng lãi suất tiết kiệm gần bằng 0%.

Tiết kiệm cá nhân theo tỷ lệ phần trăm thu nhập khả dụng | Nguồn: Statista

Mức chênh lệch bất công khiến mọi người chuyển tiền tiết kiệm của họ sang các tài sản khác, bao gồm cả Bitcoin.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng đã dẫn đến 3 vụ phá sản ngân hàng lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, với Silicon Valley Bank, Signature Bank và First Republic Bank trở thành nạn nhân.

Những thất bại này buộc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) phải có một loạt hành động khẩn cấp, bao gồm các gói cứu trợ và chương trình cho vay được thiết kế để ngăn chặn các khoản lỗ thực đối với kho bạc Hoa Kỳ.

Tổng tài sản trong các vụ sụp đổ ngân hàng ở Hoa Kỳ | Nguồn: Statista

Tuy nhiên, sự can thiệp của các nhà hoạch định trung ương vào cơ chế định giá thị trường tự do đã làm dấy lên những lo ngại. Fed hiện đang hoạt động như một “kẻ cho vay nặng lãi” đối với các ngân hàng vừa và nhỏ, có khả năng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng.

Bitcoin: Nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng?
Trong khi các hệ thống ngân hàng truyền thống đang gặp khó khăn, Bitcoin nổi lên như một nơi trú ẩn an toàn tiềm năng.

Bất chấp biến động, Bitcoin cung cấp giải pháp thay thế phi tập trung và an toàn cho ngân hàng truyền thống. Tài sản kỹ thuật số miễn nhiễm với lạm phát và sự can thiệp của chính phủ, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong các cuộc khủng hoảng ngân hàng.

Tuy nhiên, chuyển đổi sang tài sản kỹ thuật số không phải là không có rủi ro. Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, giá trị của Bitcoin có thể dao động và điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro này trước khi chuyển sang tài sản kỹ thuật số. Mặc dù vậy, Bitcoin có thể cung cấp một mức độ bảo vệ nhất định trong thời điểm ngân hàng bất ổn.

Bản chất phi tập trung của nó cho phép hoạt động độc lập với các ngân hàng trung ương và sự kiểm soát của chính phủ. Điều này có thể cung cấp một nơi ẩn náu tài chính cho những người muốn thoát khỏi cuộc khủng hoảng ngân hàng đang rình rập.

Giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview

Mặc dù Bitcoin không ổn định nhưng giá trị của nó không tương quan trực tiếp với bất kỳ nền kinh tế cụ thể nào, có thể thuận lợi khi các tổ chức tài chính truyền thống gặp khó khăn. Ngoài ra, trong khi các chính phủ có thể in thêm tiền và gây ra lạm phát, nguồn cung của Bitcoin là hữu hạn, cung cấp một mức độ bảo vệ chống lại sự mất giá của tiền tệ.

Tiềm năng của Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn trong các cuộc khủng hoảng ngân hàng không hoàn toàn là lý thuyết suông. Bởi lẽ, bằng chứng được thể hiện qua các sự kiện trong thế giới thực cung cấp những hiểu biết có giá trị.

Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng kinh tế ở Venezuela, mức độ sử dụng Bitcoin nhảy vọt khi người dân tìm cách bảo vệ tài sản của họ khỏi siêu lạm phát. Tương tự, giá Bitcoin tăng đáng kể sau cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2013 ở Cyprus khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn.

Dự báo lạm phát toàn cầu | Nguồn: Statista

Mặc dù những trường hợp này không chứng minh được tính bảo mật tuyệt đối của Bitcoin, nhưng làm nổi bật vai trò tiềm năng như một nơi trú ẩn tài chính thay thế trong các cuộc khủng hoảng ngân hàng. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là vua tiền điện tử có những rủi ro riêng, chẳng hạn như biến động giá và không chắc chắn về quy định.

Tiền của bạn có an toàn với Bitcoin không?
Đầu tư vào Bitcoin như một hàng rào chống lại các cuộc khủng hoảng ngân hàng không phải là chiến lược phù hợp với tất cả. Nó phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân, khả năng chấp nhận rủi ro và sự hiểu biết về tiền điện tử.

Mặc dù Bitcoin có thể mang lại những lợi thế tiềm năng như bảo vệ lạm phát và độc lập với các hệ thống ngân hàng truyền thống, nhưng nó cũng tiềm ẩn những rủi ro đáng quan tâm.

Do đó, đối với những người coi Bitcoin là giải pháp thay thế cho ngân hàng truyền thống, cần phải hiểu động lực của thị trường tiền kỹ thuật số, công nghệ nền tảng của Bitcoin cũng như các tác động tài chính và pháp lý tiềm ẩn.

Tìm kiếm sự an toàn cho tiền của bạn với Bitcoin trong cuộc khủng hoảng ngân hàng phần lớn phụ thuộc vào cách mọi người định nghĩa “an toàn”. Nếu an toàn có nghĩa là duy trì sức mua của cải trong bối cảnh lạm phát tràn lan và ngân hàng lao đao, thì Bitcoin có khả năng đóng vai trò là nơi trú ẩn khả thi.

Tuy nhiên, nếu an toàn có nghĩa là duy trì giá trị đầu tư ổn định, thì biến động của Bitcoin mang lại rủi ro đáng kể.

Mặc dù Bitcoin có thể cung cấp một nơi trú ẩn tài chính trong các cuộc khủng hoảng ngân hàng, nhưng nó không phải là giải pháp được đảm bảo. Đây là một loại tài sản tương đối mới và đang phát triển nhanh chóng nên cần được tiếp cận một cách cẩn thận, có tính đến các rủi ro liên quan.

TapchiBTC