CryptoQuant phân tích tác động của thợ đào đối với giá và mạng Bitcoin

[Trongduy]

Thị trường tiền điện tử không ngừng phát triển và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, chẳng hạn như cung và cầu, các quy định, đổi mới và tâm lý công chúng. Tuy nhiên, một trong những tác nhân quan trọng nhất và thường bị bỏ qua trên thị trường là thợ đào, những người chịu trách nhiệm bảo mật mạng, xác thực giao dịch và tạo ra Bitcoin mới.

Thợ đào không chỉ cần thiết cho hoạt động của mạng Bitcoin mà còn cho động lực giá của nó. Bằng cách phân tích dữ liệu từ CryptoQuant – một nền tảng hàng đầu về dữ liệu và phân tích on-chain, chúng ta có thể hiểu rõ hơn về cách thợ đào ảnh hưởng đến thị trường và những chiến lược mà họ sử dụng.

Dòng tiền từ thợ đào đến sàn giao dịch và ngược lại
Một trong những số liệu chính mà CryptoQuant cung cấp là dòng tiền từ thợ đào đến sàn giao dịch (Tổng cộng), đo tổng số Bitcoin được chuyển từ thợ đào sang sàn giao dịch. Số liệu này có thể chỉ ra áp lực bán từ các thợ đào, vì có thể họ đang thanh lý phần nắm giữ của mình để trang trải chi phí hoạt động hoặc chốt lời.

Một số liệu khác là dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch (Tổng cộng), hiển thị tổng số Bitcoin được chuyển từ sàn giao dịch sang thợ đào. Số liệu này có thể chỉ ra áp lực mua từ các thợ đào, vì họ có thể đang tích lũy nhiều BTC hơn và nắm giữ chúng trong thời gian dài.

Nguồn: CryptoQuant

Bằng cách so sánh hai số liệu này, chúng ta có thể hiểu được dòng Bitcoin ròng giữa các thợ đào và sàn giao dịch cũng như cách họ ảnh hưởng đến biến động giá. Ví dụ, dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch cao và dòng tiền từ sàn giao dịch đến thợ đào thấp có thể hàm ý kịch bản giảm giá, vì thợ đào đang bán nhiều hơn mua và ngược lại.

Xu hướng lịch sử và những phát triển gần đây
Theo CryptoQuant, dữ liệu lịch sử cho thấy có mối tương quan giữa dòng tiền từ thợ đào đến sàn giao dịch và giá Bitcoin, đặc biệt là trong các chu kỳ thị trường lớn. Ví dụ, vào năm 2017, khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 20.000 đô la, dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch tăng đột biến, cho thấy các thợ đào đang tận dụng mức giá cao và bán Bitcoin của họ. Sau đó là giá giảm mạnh do thị trường tràn ngập nguồn cung.

Tương tự, vào năm 2020, khi Bitcoin phá vỡ kỷ lục trước đó và tăng lên hơn 40.000 đô la, dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch cũng tăng lên, cho thấy thợ đào đổi Bitcoin lấy tiền mặt. Tuy nhiên, lần này giá không giảm đáng kể do lực cầu từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đủ mạnh để hấp thụ nguồn cung.

Trên thực tế, dòng tiền từ sàn giao dịch sang thợ đào cũng tăng vào năm 2020, cho thấy một số thợ đào đang mua Bitcoin hoặc tăng lượng nắm giữ, có thể là do dự đoán về sự kiện halving xảy ra vào tháng 5/2020. Halving là quá trình làm giảm một nửa số lượng BTC thưởng cho thợ đào và xảy ra bốn năm một lần. Halving làm giảm tỷ lệ lạm phát của Bitcoin và tạo ra hiệu ứng khan hiếm, có thể tăng giá trị của nó.

Halving cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng cạnh tranh của các thợ đào, vì họ phải đầu tư nhiều hơn vào phần cứng và điện để duy trì hoạt động. Do đó, một số thợ đào có thể rời khỏi thị trường hoặc củng cố nguồn lực của họ, trong khi những người khác mở rộng công suất hoặc tìm kiếm nguồn năng lượng rẻ hơn. Những thay đổi này có thể tác động đến hashrate, độ khó và tính bảo mật của mạng.

Tương lai của hoạt động khai thác và thị trường Bitcoin
Khi halving tiếp theo không còn cách quá xa – dự kiến ​​sẽ xảy ra vào tháng 4/2024, vai trò và hành vi của các thợ đào sẽ càng trở nên quan trọng hơn đối với thị trường Bitcoin. Theo CryptoQuant, dữ liệu hiện tại cho thấy dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch tương đối thấp, trong khi dòng tiền từ sàn giao dịch đến thợ đào tương đối cao, báo hiệu thợ đào không bán nhiều và đang tích lũy nhiều BTC hơn.

Điều này có thể ngụ ý rằng thợ đào tin tưởng vào tương lai của Bitcoin và đang mong đợi mức giá cao hơn trong dài hạn. Điều đó cũng cho biết thợ đào đang chuẩn bị cho sự kiện halving và đảm bảo vị thế của mình trên thị trường. Dù như thế nào, đây là dấu hiệu tăng giá cho Bitcoin, vì nó làm giảm áp lực bán và tăng nhu cầu.

Tuy nhiên, cũng có những yếu tố khác ảnh hưởng đến ngành khai thác và thị trường, chẳng hạn như quy định, đổi mới, mối quan tâm về môi trường và cạnh tranh. Ví dụ, cuộc đàn áp gần đây đối với các hoạt động khai thác ở Trung Quốc (nơi chiếm tỷ trọng lớn trong hash rate toàn cầu) đã khiến một số thợ đào phải di dời sang các quốc gia hoặc khu vực khác, như Bắc Mỹ, Châu Âu hoặc Trung Á. Điều này có thể có ý nghĩa đối với việc phân phối, đa dạng và phân cấp mạng.

Hơn nữa, sự xuất hiện của các công nghệ mới, chẳng hạn như nguồn năng lượng tái tạo, pool khai thác, khai thác trên nền tảng đám mây và phần cứng khai thác, cũng có thể thay đổi động lực và hiệu quả của ngành. Ngoài ra, nhận thức và nhu cầu ngày càng tăng về các hoạt động khai thác xanh và bền vững cũng ảnh hưởng đến sự lựa chọn và sở thích của thợ đào và nhà đầu tư.

Do đó, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường là phải theo dõi cách thợ đào sử dụng nguồn dự trữ và chuyển động của họ trên thị trường, vì chúng có thể cung cấp những manh mối và tín hiệu có giá trị về hướng đi và tâm lý của thị trường. Dữ liệu và thông tin chi tiết do CryptoQuant cung cấp là nguồn tài nguyên hữu ích để hiểu vai trò và xu hướng của thợ đào trên thị trường cũng như đưa ra các quyết định chiến lược và sáng suốt.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

Khi halving tiếp theo không còn cách quá xa – dự kiến ​​sẽ xảy ra vào tháng 4/2024, vai trò và hành vi của các thợ đào sẽ càng trở nên quan trọng hơn đối với thị trường Bitcoin. Theo CryptoQuant, dữ liệu hiện tại cho thấy dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch tương đối thấp, trong khi dòng tiền từ sàn giao dịch đến thợ đào tương đối cao, báo hiệu thợ đào không bán nhiều và đang tích lũy nhiều BTC hơn.

Halving ở ngay trước mắt rồi, thợ đào cũng không có nhiều lý do để thoát vị thế tích lũy BTC ngay lúc này, ngay trước cú bơm mạnh mẽ do sự khủng hoảng nguồn cung và áp lực mua ngày càng lớn. Giá hiện tại của BTC cũng đã đủ cao so với chi phí tối thiểu để khai thác, vì thế nên thợ đào không có nhu cầu bán. Thời điểm khác, chi phí khác, tâm lý khác, không thể so sánh thời điểm hiện tại với vùng phân phối của bullrun được.

Mình nghĩ trong thời gian tới biến động xả hàng của thợ đào cũng không có gì đặc biệt: ai muốn hoạt động thì bán cầm chừng, ai muốn tắt máy thì bán toàn bộ để rút lui. Dù sao sự biến động giá đi lên của BTC sau Halving là điều mà chúng ta đã thấy trong các chu trình vừa qua, lần này có thể sẽ không khác. Thợ đào chỉ là 1 phần của thị trường mà thôi, không thể làm thay đổi xu hướng của thị trường.

[KryptoBull]

Một số liệu khác là dòng tiền từ thợ đào sang sàn giao dịch (Tổng cộng), hiển thị tổng số Bitcoin được chuyển từ sàn giao dịch sang thợ đào. Số liệu này có thể chỉ ra áp lực mua từ các thợ đào, vì họ có thể đang tích lũy nhiều BTC hơn và nắm giữ chúng trong thời gian dài.

Những công ty nhỏ có thể sẽ phải bán nhiều BTC hơn để lấy kinh phí tồn tại, trong khi những công ty lớn với hiệu suất cao hơn, có nhiều máy đào tốt hơn, có nguồn điện tốt hơn vẫn sẽ tích lũy vì Halving đến quá gần rồi. Họ không bán BTC ồ ạt cho thấy niềm tin lớn vẫn đặt vào sự tăng giá của BTC, nếu không tin thì họ đã chốt lời và rời khỏi thị trường thay vì tiếp tục chịu lỗ khi halving diễn ra làm tiền lời giảm xuống 50% ngay lập tức.

Thông số này cũng chỉ mang tính tham khảo vì thợ đào cũng chia làm nhiều phần khác nhau, em nghĩ lúc này những tin tức kiểu này không thực sự quan trọng lắm, giá vẫn ổn, thợ đào có bán cũng không phải là vấn đề tác động tiêu cực đến giá.

[Trongduy]

Những công ty nhỏ có thể sẽ phải bán nhiều BTC hơn để lấy kinh phí tồn tại, trong khi những công ty lớn với hiệu suất cao hơn, có nhiều máy đào tốt hơn, có nguồn điện tốt hơn vẫn sẽ tích lũy vì Halving đến quá gần rồi. Họ không bán BTC ồ ạt cho thấy niềm tin lớn vẫn đặt vào sự tăng giá của BTC, nếu không tin thì họ đã chốt lời và rời khỏi thị trường thay vì tiếp tục chịu lỗ khi halving diễn ra làm tiền lời giảm xuống 50% ngay lập tức.

Thông số này cũng chỉ mang tính tham khảo vì thợ đào cũng chia làm nhiều phần khác nhau, em nghĩ lúc này những tin tức kiểu này không thực sự quan trọng lắm, giá vẫn ổn, thợ đào có bán cũng không phải là vấn đề tác động tiêu cực đến giá.

Em cũng nghĩ như bác, thông tin này chỉ để tham khảo và thúc đấy nhà đầu tư chóng ra quyết định hơn mà thôi. Dù thế nào thì thợ đào vẫn sẽ là 1 phần quan trọng của hệ sinh thái: duy trì hoạt động, thu phần thưởng khối và nhận phí giao dịch, sau đó là bán xả chốt lời duy trì hoạt động.

Thợ đào cứ bán, miễn là không làm giá sập xuống là được. Thợ đào cũng muốn giá tăng để chốt được nhiều lợi nhuận hơn, em nghĩ họ cũng không cần cố kéo sập kỳ vọng và sự tham lam trong thị trường này.