Altcoins Talks - Cryptocurrency Forum
Local => Kripto Para Türkçe Forumları (Turkish) => Yeni Başlayanlar & Yardım => Topic started by: Marshal on June 16, 2018, 09:57:21 PM
-
Kripto değerlerin fiyatı veya toplam pazar değeri bir yana dursun, aslında kripto-değerlerin yatırımcılar için getirdiği en büyük ve en kıymetli araçlardan birisi muhtemelen borsalar arası arbitraj ihtimalidir.
WikiPedia arbitrajı “fiyat farklarından yararlanmak amacıyla para, kıymetli maden, tahvil ve hisse senedi alıp satma işlemidir” şeklinde tanımlamıştır.
Konvansiyonel borsalarda, yani hisse senedi, emtia ve vadeli işlemler borsalarında işlem yaptığınız bir değeri X borsasında alıp, Y borsasında satamazsınız. Örneğin NASDAQ ve Hong Kong borsalarında işlem gören aynı şirkete ait hisseleri bile bir borsadan alıp, diğer borsada satamazsınız. Çünkü konvansiyonel borsalar aslında her biri kendi içinde ayrı bir eko sistemdir. Bu borsalara giriş ve çıkış genellikle borsaların bulunduğu ülkelerin para birimi ile yapılmaktadır ve düzenlemelere tabidir. Örneğin BIST için TL ile giriş yapabilir ve SPK düzenlemelerine tabi olunur, NASDAQ için USD, vb…
Ancak kripto-değer borsalarına giriş ve çıkışlar sadece lokal para birimleri ile olmamaktadır. Genellikle bir borsada işlem gören tüm kripto-değerler ile giriş ve çıkış yapılabilmektedir. Örneğin son dönemlerde adını sıkça duyuran Binance isimli borsa 200 den fazla kripto-değer için işlem yapabilme imkanı vermektedir.
Binance kadar olmasa da Bitfinex, Bitstamp, Liqui, Cex.io gibi borsalar birden çok kripto-değer arasında işlem imkanı verdikleri için temelde arbitraja imkan tanımaktadırlar. Kripto-değerlerde arbitraj özetle X borsasından aldığınız bir kripto-değeri, Y borsasında satarak fiyat farkından yararlanma ve kazanç sağlama işlemidir diyebiliriz.
Örnek vermek gerekirse an itibari ile Coinbaba BTC/TL değeri 30.850`iken, BTCtürk.`da 31.150 dir. Kaba bir hesap ile Coinbaba.net e 3000TL gönderebilmiş ve Bitcoin alabilmiş bir yatırımcı, BTCTürk'e transfer edip 30.198 TL`yea satışı yapabilir. Bu durumda da yaklaşık %5,8 lik bir TL kazancı yaratabilir.
Diğer bir örnek BTC/ETH paritesinde verebiliriz. An itibari ile Binance da ETH/BTC 0.062 iken Livecoin.net`de 0.061 olarak işlem görmektedir. Eğer yatırımcı, Bitcoin ile Livecoin.net den Ethereum alıp, Binance`da satabilme şansı olabilirse %1.6 lık bir kazanç ihtimali yakalayabilir. Bu rakamlar borsalarda yer alan komisyon oranlarını karşılayabilir gibi durabilir ancak borsalar arasında %0.1-2 civarında arbitraj ihtimalleri çoğu zaman olabilmektedir.
Piyasalar Coinbaba vs BTCtürk örneğinde olduğu gibi %5 gibi yüksek marjları her zaman vermemektedir. %4-5 ve üzeri arbitraj imkanlarını genellikle piyasa hareketliliğinin yukarı veya aşağı yönlü hızlı olduğu günlerde görebilmekteyiz. Ancak %0.1 ila %2 arasında marjlar özellikle BTC/Altcoin paritelerinde çok sıklıkla gerçekleşen ve yakalanabilir ihtimallerdir. Bunun için sıkı bir takip yapılması gerekir.
Ortalama bir yatırımcı bu fırsatları değerlendirerek anlık %0.5-2 kazanç yaratabilir. Orta-uzun vadede elinde tuttuğu fona yüksek getiriler sağlayabilir. Burada önemli olan sıkı bir takip yapılması gerekliliğidir. Bunun için de bazı girişimler yatırımcılara yardımcı olmaktadır. Örneğin Bitcoin-analytics gibi siteler bir çok borsa arasında arbitraj fırsatlarını yatırımcılara sunmaktadırlar. Keza 99Bitcoins sitesinde de arbitraj hesaplamalarında kullanabileceğiniz güzel bir excel örneği bulunmaktadır. Bu excel ile borsa komisyon oranlarına kadar yazıp, parite farklılığını yakalama durumunda net kazanç ihtimalini hesaplayabilirsiniz.
Sonuç olarak arbitraj yaparak yatırımcılar belki her gün değil ancak ayda en az 2-3 kez %0.1 ila %2 arasında arbitraj fırsatı yakalayabilirler. Bunun için sıkı bir takip, iyi bir plan ve strateji gerekli. Bu rakamlar özellikle yüksek meblağlı işlemlerde yüksek rakamlara çıkabilir. Ancak önemli bir konu arbitraj işleminin çok yüksek rakamlarla yapılmasında sıkıntılar olabilir. Eğer arbitraj için %1-2 gibi bir rakam hedeflendiği düşünülürse ani satış ve alımlarda fiyatı her iki yöne etkileyebilecek meblağlar istenilen performansı sağlamayabilir. Bu nedenle işlem yapılacak kripto-değer ve işlem yapılacak borsaların hacimlerine göre bir fon büyüklüğü hesaplanmalıdır.
Diğer taraftan konvansiyonel bankacılık sisteminin USD için %1-2 arasında aylık faiz sunmaktadır. Bunun ışığında USD bazında haftada 1 sefer bile %1`lik arbitraj fırsatı yakalamak oldukça verimli olabilir. Açıkçası kripto-değerlerin fiyatı ne olur, piyasa değeri nereye gider bilinmez. Bu sorular yerine yatırımcılar için arbitraj gibi sunduğu avantajlar konuşulabilse muhtemelen çok daha iyi olacaktır.
-
Guzel bir yazi keyifle okudum. Gercekten bircok seye dikkat edilmesi gerekiyor. Gonderim surelerini hesaba katmazsa yapan kisi anlik degisimlerden kar beklerken zarara bile girebilir.
-
arbitraj fırsatı var hemen alıp bir an önce göndereyim deyip hatalar yapmamak lazım gerçekten. fiyatın yüksek olduğu borsaya o coin için deposit var mı bakmayı unutmamak gerek.