Có thể chúng ta đang ở những bước đầu của mùa hè Defi bác nhỉ, những dự án Defi lần này không tập trung vào DEX được vì Uni đang có vấn đề, nhưng những phần quan trọng khác như cho vay và thanh khoản staking vẫn sẽ là trend lớn có thể tiếp tục được duy trì và bùng nổ. Không phải bình thường mà những dự án nhỏ như thế này lại có được phí lớn hơn cả King và Queen của thị trường crypto, đây có thể là tín hiệu cho dòng tiền đang đổ vào và luân chuyển mạnh trong Defi, cần thêm sự xác nhận về tăng mạnh của TVL để chúng ta có thể kết luận về mùa hè Defi 2024.

Sự tăng trưởng này có thể là tín hiệu cho mùa hè DeFi có thể diễn ra trong vài tháng tới đây. Khi những giao thức này trở nên nổi tiếng và hấp dẫn dưới dạng câu chuyện hay và lợi nhuận lớn, nhà đầu tư sẽ ồ ạt đến bỏ tiền vào những giao thức này và đẩy giá của nhiều token trong mảng DeFi lên cao, sau đó là kích hoạt sự lạc quan không chỉ trong Ether mà còn nhiều hệ sinh thái khác như Sol, Ftm, Avax... Em nghĩ chúng ta sẽ không còn nhiều thời gian ở vùng tích lũy và điều chỉnh như hiện tại nữa, điều gì đó rất lớn sắp diễn ra.

Hơn một triệu token mới đã được tạo ra kể từ đầu tháng Tư, với hơn 370.000 token mới xuất hiện trên Ethereum, trong khi hơn 640.000 token mới – chủ yếu là memecoin – đã được tung ra trên Solana.

Kể từ ngày 1 tháng 4, 372.642 token mới đã được tung ra trên mạng Ethereum, với 88% trong số đó được tung ra trên blockchain layer 2 Base của Coinbase. Mạng layer 2 này đã chứng kiến sự bùng nổ hoạt động, do các nhà đầu tư tìm đến mạng chi phí thấp để tạo ra các memecoin mới.

Cách đây vài năm, sau làn sóng ICO năm 2017, nhiều người kêu ca rằng thị trường crypto đã quá chật chội và khá lựa chọn dự án để đầu tư vì có tới hàng ngàn token. Chỉ sau vài năm, thị trường đã có hàng triệu token được tung ra trong vòng 1 tháng, và dĩ nhiên đa số trong đó là những memecoin vô nghĩa, được tạo ra rồi sẽ biến mất nhanh chóng khi không được cộng đồng đón nhận. Solana và Base vẫn tiếp tục được lựa chọn nhờ tốc độ cao và phí cực rẻ, điều này đã có thể được dự đoán ngay sau DenCun. Em không bao giờ đầu tư vào những dự án mới kiểu này, chúng không đáp ứng được những tiêu chí tối thiểu để em bỏ tiền của mình vào, số tiền đó nên được dành cho BTC và top altcoin.

“Jerome Powell có thể sẽ bơm căng ví của chúng ta. Nền kinh tế Hoa Kỳ không mạnh như Dữ liệu gợi ý. Tỷ lệ thất nghiệp thực do Ludwig Institute báo cáo là 24,2%, cao hơn nhiều so với 3,8% được báo cáo từ Bộ Lao động Hoa Kỳ!”.

Từ tình hình kinh tế hiện tại và thái độ bồ câu của chủ tịch FED, chúng ta có thể tin rằng ông muốn giảm lãi suất nhưng chưa đủ lý do, tạm thời chỉ là giữ nguyên lãi suất và nới lỏng việc bán tài sản để thị trường dễ thở hơn một chút. Việc in tiền gần như là không thể tránh khỏi nhưng đó là câu chuyện trong tương lai xa, chỉ cần FED giảm lãi suất thì sự lạc quan đã đủ để thúc đẩy thị trường tăng trưởng, mọi người dễ có xu hướng vay mượn để đầu tư, khiến cho giá các tài sản rủi ro tăng nhanh và mạnh ở cuối năm nay và đầu năm tới. BTC đạt 80K USD chỉ là câu chuyện sớm muộn, em tin rằng BTC sẽ có giá không dưới 100K trong mùa này.

Vanguard và BlackRock đã tăng cổ phần nắm giữ trong MicroStrategy (MSTR) vào ngày 10/5.
Vanguard nắm giữ 1,6 triệu cổ phiếu MSTR trị giá 2,6 tỷ đô la tính đến cuối quý 1, tăng từ 1,2 triệu cổ phiếu trị giá 727,6 triệu đô la vào cuối tháng 12/2023.

BlackRock hiện nắm giữ 1,2 triệu cổ phiếu trị giá 2,1 tỷ đô la, tăng từ 1 triệu cổ phiếu trị giá 646,4 triệu đô la vào cuối quý trước.

Nhiều công ty khác cũng đã đầu tư vào MSTR, tạo điều kiện tiếp cận Bitcoin thông qua các khoản đầu tư của công ty vào loại tài sản này. Dữ liệu từ Fintel chỉ ra rằng ít nhất 750 công ty đã đầu tư vào MSTR.

Chúng ta không phải cá voi, chúng ta cứ băn khoăn về BTC ETFs với MSTR cái nào hơn cái nào, thực ra thì các quỹ lớn phát hành ETFs cũng đang lưu trữ MSTR như một tài sản tăng giá mạnh mẽ hơn cả BTC. Điều này hoàn toàn có thể nhận thấy thông qua số liệu tăng trưởng của MSTR trong suốt thời gian qua, việc đầu tư không có đối thủ vĩnh viễn mà chỉ có lợi nhuận tối ưu mà thôi. Chỉ cần MSTR tạo ra lợi nhuận thì quỹ đầu tư cũng sẽ bỏ tiền vào, đặc biệt là khi họ cũng hiểu được tiềm năng của BTC và biết được điều gì đó thực sự lớn sẽ diễn ra khi giá BTC bứt phá khiến MSTR tăng giá điên cuồng hơn nữa.

Memecoin và NFT đang là những trend lớn trong hệ Sol, em thấy cứ với đà này thì Sol sẽ sớm vượt qua Bnb và tiếp tục trở thành đối thủ cạnh tranh lớn nhất với toàn bộ Ethereum và những giải pháp tầng 2 của nó. NFT trend vẫn chưa thể sớm trở lại được vì không có sự áp dụng đáng kể, chỉ một số dự án phát hành NFT chợt bùng lên chứ chưa thực sự được thúc đẩy bởi tin tức nào đó từ những quỹ lớn hoặc công ty công nghệ. Em chờ đợi những tin tức đó trong vài tháng tới, đó sẽ là một cột mốc cho những dự án NFT trở lại trên toàn bộ thị trường.

Solana đang tồn tại trên spotline nhờ memecoins và NFT mà bác, nếu không có chúng thì DeFi trên Solana khó mà đủ để so sánh với Bitcoin và Ethereum. Cộng đồng Solana cũng hiểu được phần này và chính dự án cũng tìm đến Solana khi muốn giới thiệu sản phẩm liên quan đến NFT như Game, bộ sưu tập, token hóa... NFT sẽ có thể tìm ra giá trị thực dụng nào đó trong tương lai khi token hóa trở thành xu hướng cho vấn đề bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, Solana sẽ là lựa chọn hàng đầu để triển khai NFT nhờ phí rẻ và tốc độ giao dịch siêu nhanh.

Em cũng mong RWA có thể biến thành trend lớn, hiện tại ONDO và CHEX đã có sự tăng giá ấn tượng dù chưa thực sự nổi bật trong thị trường. Nếu RWA biến thành trend dẫn sóng cho toàn bộ thị trường trong uptrend thì những token trong hệ này sẽ bay nhanh khủng khiếp, không kém token AI trong năm 2023. Em chờ đợi những giá trị lớn hơn như áp dụng NFT để token hóa những tài sản hữu hình có giá trị lớn như bất động sản và quyền sở hữu trí tuệ. Mùa này có thể chứng kiện sự trưởng thành của thị trường crypto và RWA là cánh cửa khá tiềm năng cho mục tiêu này.

RWA đang hot nhờ sự tham gia của những quỹ lớn, hứa hẹn dòng tiền lớn sẽ đổ vào thị trường này. Em hy vọng RWA + AI có thể trở thành những động lực chính đưa thị trường vào giai đoạn tăng trưởng ấn tượng trong mùa hè này như những gì DeFi đã làm được trong mùa trước.

Sự quan tâm lớn, quỹ nhiều tiền, câu chuyện hay - mọi thứ đã đủ cả, chỉ chờ BTC tăng giá để củng cố cho xu hướng tăng trưởng, lúc đó RWA với hàng chục khách hàng và ứng dụng quan trọng sẽ khiến cho altseason đến dễ dàng.

Memecoin dù sao cũng là một phần của thị trường, nếu nghiên cứu cơ bản tập trung vào thị trường chung, quỹ và việc phân bổ token thì cũng có thể phần nào đoán được sự bùng nổ của chúng trong tương lai. Em nghĩ những nhà phân tích chuyên nghiệp vẫn có thể dự đoán được, ví dụ như sự vươn lên của những token như NOT trong hệ Ton gần đây.

Với những memecoin bất chợt xuất hiện rồi được bơm kém chuyên nghiệp trong hệ Base hoặc Solana thì khó để mà phân tích, mọi thứ vẫn chỉ là câu chuyện vui vẻ, may mắn, nhanh nở chóng tàn, nhà đầu tư cũng nên cẩn trọng.

Em không hiểu lắm về phân tích cơ bản cho memecoin, nó nên được xem là phân tích kinh tế vĩ mô sẽ hợp lý hơn. Phân tích cơ bản thường tập trung vào giải pháp và khách hàng, trong khi memecoin chẳng có giải pháp nào và cũng không có khách hàng nào. Chúng ta không nên đặt ra nhiều kỳ vọng vào việc kiếm được lợi nhuận từ memecoin bằng cách phân tích cẩn thận hơn, điều này khá khó, và nỗ lực đó nên dành cho top coin sẽ phù hợp hơn.

Với memecoin, sự vui vẻ và tăng giá mới là những động lực chính khiến chúng có được thêm nhà đầu tư và tồn tại bền bỉ cùng với thị trường suốt thời gian qua, không cần đến lý do cũng được bơm thổi và tạo ra sự sôi động cho nhiều hệ sinh thái.