Các trader kiếm lời bằng nghiệp vụ arbitrage (chênh lệch giá) như thế nào?

[Zsangx12]

Thị trường tiền điện tử hiện tại đang chứng kiến các nhà đầu tư mạo hiểm nhảy vào để tìm kiếm các cơ hội giao dịch mật mã, bất chấp biến động cũng như việc thiếu tính thanh khoản. Hầu hết các sàn giao dịch trước đây đã đưa ra những hạn chế về số tiền có thể rút tại bất cứ thời điểm nào. Tuy nhiên, có một xu hướng đã phát triển, mang lại nhiều lợi ích đáng kể cho các nhà giao dịch –  Giao dịch chênh lệch (Arbitrage).

Nghiệp vụ Arbitrage ( Kiếm lời chênh lệch giá)

Arbitrage là việc mua và bán đồng thời một loại tài sản trên các thị trường khác nhau nhằm thu lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa chúng. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể nhận thấy rằng một token cụ thể được bán ít hơn trên sàn A so với trên sàn B. Người đó sẽ mua token đó trên sàn A và bán nó với mức giá cao hơn trên sàn B, tạo ra lợi nhuận miễn phí trong quá trình.

Nghiệp vụ này đã tồn tại trong một thời gian, đặc biệt là trong thị trường chứng khoán, trái phiếu và ngoại hối. Tuy nhiên, khi các công nghệ tài chính đã tiến bộ, nó trở nên khó phát hiện và tận dụng lợi thế của sự khác biệt về giá trong các thị trường truyền thống này. Chỉ các nhà giao dịch của các công ty lớn có công nghệ cũng như số vốn để có thể kiếm lời từ bất kỳ sự chênh lệch giá nào trong từng phút mới tồn tại trong thị trường truyền thống, khiến cho hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tham gia vòng lặp này.

Tuy nhiên, các cơ hội chênh lệch sinh lời vẫn tồn tại trong thế giới tiền điện tử, nơi mà các dòng token, các sàn giao dịch và dự án nhanh chóng tạo ra một môi trường đầy rẫy với sự thiếu hiệu quả về giá cả.

Tại sao chênh lệch giá xảy ra?

Cơ hội chênh lệch giá thường xảy ra do sự khác biệt về khối lượng giao dịch giữa các thị trường riêng biệt. Các thị trường và các sàn có khối lượng giao dịch cao với mức thanh khoản hợp lý thường ít tốn kém hơn, trong khi các thị trường có nguồn cung hạn chế cho một token cụ thể thường sẽ đắt hơn. Các nhà giao dịch mua ngay từ nhiều thị trường lỏng và bán trên thị trường ít tính lỏng hơn, về mặt lý thuyết có thể thu lợi từ sự khác biệt.

Đồng thời, cơ hội có thể tồn tại theo hướng ngược lại, mua trên các sàn giao dịch nhỏ hơn và bán trên các sàn lớn hơn. Tuy nhiên, ngay cả khi một nhà giao dịch xác định chênh lệch giá có thể xảy ra giữa các sàn giao dịch, người ta vẫn cần phải tính đến phí giao dịch, phí rút / gửi coin, cũng như mọi chi phí mạng blockchain cần để thực hiện giao dịch.

Trong các trường hợp khác, giá tiền điện tử cũng có thể khác nhau giữa các quốc gia do cung và cầu. Theo quan điểm pháp lý, các quốc gia sẽ ban hành các luật khác nhau về quản lý tiền điện tử, dẫn đến sự khác biệt về giá cả.

Ví dụ đáng chú ý nhất trong trường hợp này là “Kimchi Premium”, hiện tượng khi giá bitcoin (BTC) tại Hàn Quốc tăng lên mức cao hơn 50% so với giá toàn cầu trong đầu năm 2018. Ngay cả khi giá cao hơn, nhu cầu bitcoin có xu hướng tạo ra phí bảo hiểm định kỳ trong nước.

Một nguyên nhân chính khác của các cơ hội chênh lệch giá thường không được công nhận là các cơ hội chênh lệch niêm yết mới. Khi một token được liệt kê trên một sàn giao dịch lớn, cơ hội cho chênh lệch được mở ra do nhu cầu mua hàng mới của người dùng trên nền tảng đó. Mức chênh lệch giá tạm thời này là một nguồn lợi nhuận lớn cho các nhà giao dịch có hiểu biết.

Một ví dụ nổi tiếng là việc Binance niêm yết Nano. Trước khi được niêm yết, Nano chỉ có trên hai sàn giao dịch, Mercatox và BitGrail. Vào ngày 2 tháng 2 năm 2018, Binance đã niêm yết NANO trên sàn giao dịch của mình. Theo bảng xếp hạng của CoinMarketCap, mức giá cao nhất cho NANO là 0.0021 BTC. Tuy nhiên, trong danh sách của Binance, giá cao nhất cho Nano là 0.0029 BTC. Nhiều nhà giao dịch đã mua NANO đặc biệt bởi vì nó sẽ được niêm yết trên Binance, và họ biết rõ rằng đây sẽ là cơ hội hoàn hảo để kiếm tiền khi giá tăng.

Các loại chênh lệch

Bây giờ, bạn nên xem xét các phương pháp chính hoặc chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng để đánh bại đối thủ cạnh tranh của họ.

Chênh lệch thường xuyên: Chỉ mua và bán cùng một tài sản cùng một lúc trên các thị trường khác nhau.

Chênh lệch hình tam giác:  Điều này liên quan đến việc lợi dụng chênh lệch giá giữa ba loại tiền tệ khác nhau. Ví dụ, một người có thể mua Bitcoin ở Nhật Bản, bán Bitcoin cho đô la Mỹ trước khi cuối cùng đổi đô la Mỹ thành Yên để kiếm lời.

Sự chênh lệch hội tụ: Yêu cầu mua một token từ một sàn giao dịch mà tại đó nó bị định giá thấp và bị bán khống tương tự tại một sàn giao dịch riêng biệt, nơi nó được định giá quá cao. Một thị trường sẽ điều chỉnh chính nó và giá hội tụ ở giữa, sự khác biệt là biên lợi nhuận của bạn.

Chỉ số chênh lệch: Nhờ vào các hợp đồng tương lai Bitcoin đã tồn tại từ năm 2017, một số sàn giao dịch cho phép bạn mua những hợp đồng này. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể tìm thấy cơ hội kiểm tra lãi suất trên các hợp đồng tương lai này và tận dụng bất kỳ sai lầm nào.

Rủi ro trong chênh lệch giá

Mặc dù nghiệp vụ này có vẻ như một cách gần như đảm bảo để kiếm tiền, nhưng bản chất non trẻ và dễ bay hơi của thị trường tiền điện tử có thể tạo ra những tình huống khó tận dụng những cơ hội này, thậm chí bạn có thể bị mất tiền do thanh khoản kém. Dưới đây là một số rủi ro từ câu chuyện của các nhà giao dịch.

Rủi ro cạnh tranh

Cũng như việc chênh lệch trở nên ít lợi nhuận hơn trong thị trường tài chính truyền thống bởi vì sự cạnh tranh quá mạnh, do đó, cũng có khả năng thị trường tiền điện tử trở nên bão hòa với các trader muốn kiếm lời bằng cách này. Cơ hội chênh lệch giá tỷ lệ nghịch với số lượng nhà giao dịch, vì vậy, blockchain càng trở nên phổ biến, các nhà giao dịch cần phải lo lắng về các đối thủ cạnh tranh trong tương lai của họ.

Sự trượt giá

Trong thị trường tài chính, sự trượt giá đề cập đến sự khác nhau giữa giá dự kiến ​​mà bạn muốn bán và những gì xảy ra trong hiện thực . Điều này thường là do sự chậm trễ hoặc thời gian xác nhận của Internet, nhưng nó trở nên phổ biến hơn khi giao dịch càng trở nên phổ biến, nền tảng hiện tại sẽ gặp sự cố khi đáp ứng nhu cầu này – dẫn đến tốc độ kết nối chậm hơn, gây nên sự trượt giá.

Rủi ro biến động

Không giống như hầu hết các nhà đầu tư, các nhà giao dịch chênh lệch không lo ngại rằng sự biến động sẽ tăng lên, nhưng thay vào đó là sự biến động sẽ giảm trong những năm tới. Nếu giá của các đồng tiền điện tử chính thống trở nên ổn định, sự khác biệt về giá sẽ ổn định.

Rủi ro thanh khoản

Một số altcoin có thể có vấn đề về thanh khoản, khiến cho việc mua và bán chúng với số lượng lớn sẽ gặp khó khăn. Đây là một trong những lý do tại sao các trader thường là các giao dịch nhỏ lẻ, vì mức độ thanh khoản quá nhỏ đối với các tổ chức lớn phải bỏ thời gian. Tuy nhiên, bạn cũng cần lưu ý rằng nhiều sàn giao dịch có giới hạn rút tiền, gây khó khăn cho giao dịch tiền mặt trong giao dịch lớn hơn.

Kết luận

Tiền điện tử có lẽ là hy vọng cuối cùng cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ chênh lệch tìm kiếm cơ hội. Trong khi các nhà kinh tế cho rằng hành động này sẽ cung cấp dịch vụ lành mạnh cho thị trường của chúng ta bằng cách cải thiện mức độ thanh khoản trong khi điều chỉnh chênh lệch giá. Dù các nhà giao dịch có tìm ra nhiều phương pháp tạo ra lợi nhuận trong lĩnh vực này, nhưng dường như chúng ta không thể chắc chắn rằng những cơ hội này sẽ vẫn tồn tại lâu vì sẽ càng có nhiều người chơi nhảy vào thị trường.

Theo medium