Các token phái sinh của Bitcoin và ETH ngày càng phổ biến

[Trongduy]

Trong 30 ngày qua, Bitcoin và Ethereum đã đạt được những mức giá ấn tượng sau nhiều năm. Cả hai tài sản tiền điện tử quan trọng này đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử, với Bitcoin hiện chiếm ưu thế 51,9% và Ethereum ở mức 16,8% tính đến giữa tháng 3 năm 2024. Hơn nữa, trong những năm gần đây, các token phái sinh của Bitcoin và Ether đã ngày càng trở nên phổ biến.

Các token phái sinh của Bitcoin và ETH

Được gắn nhãn wrapped, synthetic, derivative hoặc bridged – bất kể thuật ngữ nào, những xu hướng này đều đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt trong những năm gần đây. Ví dụ đầu tiên về các công cụ phái sinh Bitcoin, Wrapped Bbitcoin (WBTC), xuất hiện lần đầu vào năm 2019. Hiện tại, với nguồn cung lưu hành là 155.434 WBTC, nó giữ vị trí vốn hóa thị trường lớn thứ 17.

WBTC là phiên bản được wrap quan trọng nhất của BTC, tuy nhiên lĩnh vực tiền điện tử có rất nhiều token phái sinh Bitcoin khác, mỗi token được chốt trên cơ sở 1:1 với BTC. Ví dụ: Bitcoin Bep2 (BTCB), được ra mắt trên BNB Chain, có nguồn cung lưu hành là 54.011 BTCB, với xếp hạng vốn hóa ở mức 205. Hơn nữa, blockchain Avalanche lưu hành 3.747,32 BTCb, với 241.137 hodler. Ngoài ra, tồn tại các token phái sinh có vốn hóa thị trường nhỏ hơn được kết nối với BTC, chẳng hạn như SBTC và BBTC.

Các token phái sinh của Ethereum cũng nắm giữ các vị trí quan trọng trên thị trường, trong đó Staked ether (STETH) của Lido đang dẫn đầu với 9,78 triệu ETH. Hiện tại, vốn hóa thị trường của STETH là 35,78 tỷ USD, đứng thứ sáu trong số mười loại tiền điện tử hàng đầu. Mặc dù STETH dẫn đầu với 70,89% thị phần phái sinh Ethereum staking thanh khoản nhưng vẫn có rất nhiều lựa chọn khác.

Giao thức staking thanh khoản của Rocket Pool đảm bảo 4,14 tỷ USD với 1,13 triệu ETH hậu thuẫn cho token RETH, trở thành tiền điện tử lớn thứ 58 hiện nay. Ngoài ra, 2,89 triệu ETH được đầu tư vào 25 giao thức token phái sinh Ether khác nhau. Tổng số token được đầu tư trên tất cả 27 giao thức phái sinh staking thanh khoản chiếm 1,88% tổng giá trị 2,7 nghìn tỷ USD của nền kinh tế tiền điện tử.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

Trong 30 ngày qua, Bitcoin và Ethereum đã đạt được những mức giá ấn tượng sau nhiều năm. Cả hai tài sản tiền điện tử quan trọng này đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền điện tử, với Bitcoin hiện chiếm ưu thế 51,9% và Ethereum ở mức 16,8% tính đến giữa tháng 3 năm 2024. Hơn nữa, trong những năm gần đây, các token phái sinh của Bitcoin và Ether đã ngày càng trở nên phổ biến.

Những token phái sinh này được tạo ra thường là tài sản đa chuỗi: ví dụ như BTC trên BNB chain hoặc là tài sản thanh khoản như stETH. Mục tiêu của chúng vẫn là tăng tính thanh khoản cho tài sản nhờ cơ chế tiết kiệm phí giao dịch, tương thích hệ sinh thái mới hoặc tận dụng cơ hội giao dịch trong thời gian stake, gỡ bỏ rào cản tham gia stake cho đa số mọi người. Bản thân mình chưa từng tương tác với tài sản này, có lẽ những người dùng khác sẽ thường xuyên sử dụng chúng hơn trong quá trình giao dịch hoặc tham gia DeFi. Sự tồn tại của chúng cũng là một phần giúp cho những giá trị liên quan đến BTC và ETH có thể được luân chuyển dễ dàng và liền mạch hơn, thúc đẩy sự phát triển của thị trường này.

[Trongduy]

Những token phái sinh này được tạo ra thường là tài sản đa chuỗi: ví dụ như BTC trên BNB chain hoặc là tài sản thanh khoản như stETH. Mục tiêu của chúng vẫn là tăng tính thanh khoản cho tài sản nhờ cơ chế tiết kiệm phí giao dịch, tương thích hệ sinh thái mới hoặc tận dụng cơ hội giao dịch trong thời gian stake, gỡ bỏ rào cản tham gia stake cho đa số mọi người. Bản thân mình chưa từng tương tác với tài sản này, có lẽ những người dùng khác sẽ thường xuyên sử dụng chúng hơn trong quá trình giao dịch hoặc tham gia DeFi. Sự tồn tại của chúng cũng là một phần giúp cho những giá trị liên quan đến BTC và ETH có thể được luân chuyển dễ dàng và liền mạch hơn, thúc đẩy sự phát triển của thị trường này.

Ngày trước em không hiểu những token này, còn nghĩ chúng là lừa đảo và chỉ là token ăn theo BTC với ETH, bây giờ thì thấy chúng thực sự cần thiết để có thể giao dịch và tham gia DeFi trong những mạng mới nhanh và rẻ hơn như BSC hoặc Avalanche. Riêng stETH đã tạo ra một trend mới cho thị trường là LSD, từ đó có thêm wstETH thuộc về trend LRD đang rất hot và thu hút hàng chục tỷ USD tiền khóa lại trong TVL của những dự án restaking. Bitcoin không dễ dàng nhanh hơn, ETH cũng sẽ còn áp dụng POS nên những tài sản này sẽ còn tiếp tục tồn tại cùng với thị trường.

[KryptoBull]

Những token phái sinh này được tạo ra thường là tài sản đa chuỗi: ví dụ như BTC trên BNB chain hoặc là tài sản thanh khoản như stETH. Mục tiêu của chúng vẫn là tăng tính thanh khoản cho tài sản nhờ cơ chế tiết kiệm phí giao dịch, tương thích hệ sinh thái mới hoặc tận dụng cơ hội giao dịch trong thời gian stake, gỡ bỏ rào cản tham gia stake cho đa số mọi người. Bản thân mình chưa từng tương tác với tài sản này, có lẽ những người dùng khác sẽ thường xuyên sử dụng chúng hơn trong quá trình giao dịch hoặc tham gia DeFi. Sự tồn tại của chúng cũng là một phần giúp cho những giá trị liên quan đến BTC và ETH có thể được luân chuyển dễ dàng và liền mạch hơn, thúc đẩy sự phát triển của thị trường này.

BTC và ETH là hai tài sản lớn nhất trong thị trường crypto, với người dùng đông đảo và có nhu cầu sử dụng cao. Thêm mấy token phái sinh này để giảm ma sát trong thị trường, dòng tiền dễ chuyển qua lại giữa các hệ sinh thái với nhau. Em thấy WBTC là để đưa BTC đi các hệ sinh thái, còn stETH chỉ là nội bộ, giúp holder không bỏ lỡ cơ hội khi đang stake ETH trong Lido, giúp cho nhiều ETH có thể được stake hơn vì holder có thể thanh lý stETH ngay khi có nhu cầu.

Những token khác không có được nhu cầu lớn như vậy nên chắc là không có nhiều token phái sinh kiểu đó, chi phi giao dịch của chúng cũng quá rẻ để không cần đến token bọc như BTC, riêng phần staking thì có thể được mở rộng cho nhiều mạng POS, nghĩa là mở rộng LSD trend sang những hệ sinh thái khác bên ngoài Ethereum.

[Trongduy]

BTC và ETH là hai tài sản lớn nhất trong thị trường crypto, với người dùng đông đảo và có nhu cầu sử dụng cao. Thêm mấy token phái sinh này để giảm ma sát trong thị trường, dòng tiền dễ chuyển qua lại giữa các hệ sinh thái với nhau. Em thấy WBTC là để đưa BTC đi các hệ sinh thái, còn stETH chỉ là nội bộ, giúp holder không bỏ lỡ cơ hội khi đang stake ETH trong Lido, giúp cho nhiều ETH có thể được stake hơn vì holder có thể thanh lý stETH ngay khi có nhu cầu.

Em cũng ít dùng những loại này vì không tham gia sâu vào DeFi hay xuyên chuỗi, nếu mua thì cứ mua BTC và ETH ngay trên sàn để tích lũy là xong, giao dịch thường trên BSC với Solana sẽ rẻ hơn khá nhiều so với Bitcoin và Ethereum. Em cũng thấy những token này còn có thêm giá trị là tạo ra sự tăng lên của TVL các giao thức trong nhiều hệ sinh thái: khóa token bọc BTC hoặc ETH vào, tạo token khác rồi lại khóa và khiến cho TVL từ 1 USD thành 2 USD một cách dễ dàng, đánh lừa số liệu để khuyến khích sự tham gia của các nhà đầu tư. Với nhà đầu tư cơ bản thì em không khuyên mọi người sở hữu token phái sinh như vậy.