Dữ liệu cho thấy các trader đang phân vân về tương lai của BNB do những rắc rối về quy định của Binance và yêu cầu xác minh danh tính (KYC) bắt buộc mới.
Mặc dù giá Binance Coin (BNB) tăng 33% trong hai tuần, nhưng dường như nó đang phải vật lộn để phá vỡ ngưỡng kháng cự 450 đô la. Thật trùng hợp, đây cũng là mức cao nhất từ ngày 3 tháng 6, sau đó bị điều chỉnh 48% xuống còn 225 đô la.
Các nhà đầu tư có lý do để nghi ngờ về hiệu suất gần đây khi có sự tương đồng với các trường hợp trong quá khứ, đặc biệt là khi Solana (SOL), một nền tảng hợp đồng thông minh cạnh tranh, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) vào ngày 18 tháng 8.
Động thái tăng giá của SOL một phần được cho là nhờ vào quỹ cộng đồng trị giá 70 triệu đô la gần đây để hỗ trợ sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Mango Markets và khởi động một dự án token không thể hay thế (NFT) được nhiều người đăng ký.
(https://d3f5j9upkzs19s.cloudfront.net/wp-content/uploads/2021/08/Bieu-do-gia-BNB-tapchibitcoin-768x634.png)
Biểu đồ giá BNB khung 4 giờ | Nguồn: TradingView
BNB đã phản ứng tiêu cực ngay sau khi sàn giao dịch Binance đột ngột thông báo ngừng giao dịch token chứng khoán (Stock Token) vào ngày 16 tháng 7 và các nhà đầu tư gia tăng lo ngại rằng các rào cản quy định sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến sự tăng trưởng của sàn giao dịch.
Vào cuối tháng 7, việc ngừng giao dịch phái sinh đối với các khách hàng ở Châu Âu và Hồng Kông của Binance đã thêm sức ảnh hưởng đến giá của BNB. Vào ngày 18 tháng 8, De Nederlandsche Bank, Ngân hàng Trung ương của Hà Lan, đã đưa ra cảnh báo cho Binance sau khi sàn giao dịch cung cấp dịch vụ tiền điện tử cho người dân địa phương. Cơ quan chức năng cáo buộc rằng Binance đang hành động không tuân thủ Đạo luật chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ cho khủng bố của đất nước.
Phí bảo hiểm hợp đồng vĩnh viễn BNB đã biến mất
Dữ liệu trên thị trường phái sinh cung cấp một cái nhìn chi tiết về vị trí của cá voi và các trader chuyên nghiệp trong BNB.
Mặc dù các lệnh Long (mua) và các lệnh Short (bán) trên các hợp đồng tương lai luôn được khớp, nhưng đòn bẩy của chúng có thể khác nhau. Do đó, bằng cách đánh giá funding rate của các hợp đồng, mọi người có thể xác định mức độ tăng hay giảm của các nhà đầu tư đó.
Các sàn giao dịch phái sinh sẽ tính phí bên có nhiều đòn bẩy hơn để trả cho bên đối lập. Thông thường, phí sẽ được làm mới cứ sau 8 giờ, nhưng một số sàn giao dịch tính theo giờ.
Các thị trường trung lập có xu hướng hiển thị funding rate dương từ 0% đến 0,03%, tương đương 0,6% mỗi tuần, cho thấy rằng những nhà đầu tư thiết lập lệnh Long là những người phải trả phí.
(https://d3f5j9upkzs19s.cloudfront.net/wp-content/uploads/2021/08/funding-rate-8-gio-BNB-tapchibitcoin-1024x550.png)
Funding rate 8 giờ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn của BNB | Nguồn: Bybt.com
Từ ngày 11 tháng 8 đến ngày 17 tháng 8, funding rate tăng nhẹ và dương 0,1%, nhưng nó đã biến mất trong vài ngày qua. Mặc dù khác hoàn toàn với chỉ báo âm 0,15% được thấy vào cuối tháng 7, nhưng hiện tại vẫn không làm mất niềm tin của các trader đòn bẩy.
Các trader chuyên nghiệp đã không chuyển sang tăng giá
Khi xem xét phí bảo hiểm hợp đồng tương lai hàng quý, có thể thấy các trader bán lẻ thường tránh kiểu hợp đồng này do sự phức tạp trong việc tính toán phí bảo hiểm hoặc gia hạn thủ công qua các vị thế sắp hết hạn.
Các công cụ có thời hạn cố định này không có sự điều chỉnh funding rate, không giống như các hợp đồng vĩnh viễn. Do đó, sự mất cân bằng cuối cùng được phản ánh bằng sự chênh lệch giá so với thị trường giao ngay thông thường.
Các thị trường lành mạnh nên hiển thị mức phí bảo hiểm từ 0,2% đến 1% trong các hợp đồng hàng quý, trong khi chỉ báo âm là một tình huống giảm giá được gọi là bù hoãn bán – backwardation.
(https://d3f5j9upkzs19s.cloudfront.net/wp-content/uploads/2021/08/phi-bao-hiem-hop-dong-tuong-lai-BNB-tapchibitcoin-1024x550.png)
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BNB trong tháng 9 so với thị trường giao ngay thông thường | Nguồn: TradingView
Dữ liệu xác nhận mức giảm funding rate giống như đã thấy vào giữa tháng 7 vì các hợp đồng tương lai tháng 9 có mức chiết khấu 5%. Tuy nhiên, hợp đồng hàng quý đã ở mức trung lập trong vài tuần qua, cho thấy tâm lý từ trung lập đến giảm giá trong các trader chuyên nghiệp.
Các chỉ báo trên thị trường phái sinh không cho thấy dấu hiệu tăng giá từ các nhà đầu tư. Rõ ràng là các trader bán lẻ và cá voi hiện không mấy tin tưởng rằng BNB có thể phá vỡ mức 450 đô la trong ngắn hạn.
TapchiBTC