Bitcoin (BTC), loại tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường, đã làm nên lịch sử với giao dịch gần đây gần phạm vi 42.560 USD. Theo nhà phân tích Ali, tổng cộng ấn tượng 912.626 BTC đã được giao dịch trong phạm vi giá 42.560 USD, đánh dấu đây là vùng quan tâm quan trọng nhất đối với Bitcoin cho đến nay.

Giá Bitcoin đã phá vỡ trên 43.000 USD trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu khi tiền điện tử này phục hồi từ mức thấp nhất của ngày thứ Năm là 41.846 USD. Hiện tại, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức cao nhất hôm thứ Sáu là 43.700 USD, nhưng phe bò vẫn chưa từ bỏ hoàn toàn. Tại thời điểm viết bài, BTC đang xoay quanh mốc 43.000 USD.

Nhìn chung, giá Bitcoin đã giao dịch trong một phạm vi kể từ giữa tháng 1, dao động trong khoảng từ 40.144 USD đến 43.872 USD. Theo dữ liệu onchain, Bitcoin đang trải qua một trong những chuỗi tích lũy đáng kể nhất trong gần ba năm. Trong 24 giờ qua, Riyad Carey, một nhà nghiên cứu của Kaiko, đã báo cáo giao dịch mua 600 BTC trên Coinbase trị giá 25 triệu USD.

Đáng chú ý, điểm xu hướng tích lũy của Bitcoin đã ở mức 1 trong 4 tháng trước đó, cho thấy các thực thể lớn hơn đang tích lũy BTC. Theo Glassnode, hiệu suất giá của Bitcoin kể từ mức thấp năm 2022 có thể so sánh đáng kinh ngạc với các chu kỳ trước đó, mặc dù phục hồi chậm hơn nhưng kiên cường hơn.


Bất chấp sự gia tăng nhỏ trong chi tiêu coin cũ sau khi được ETF phê duyệt, phần lớn các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn vẫn không sẵn lòng bán ở mức hiện tại. Vốn hoá thực tế của Bitcoin vẫn chỉ thấp hơn 5,4% so với mức ATH trước đó là 467 tỷ USD và hiện nó đang chứng kiến ​​dòng vốn vào mạnh mẽ.


Tuy nhiên, thời gian để quá trình phục hồi này tăng tốc dài hơn đáng kể so với các chu kỳ trước, có thể do nguồn cung dư thừa đáng kể từ các giao dịch như chênh lệch giá GBTC.

Các ví lớn di chuyển BTC
Dữ liệu từ Santiment cho thấy một số nhà đầu tư lớn nhất đã tận dụng thời điểm giá BTC ít biến động để di chuyển một phần lớn khoản nắm giữ của họ.

Công ty phân tích nhấn mạnh sự sụt giảm của một số ví nhất định nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC, giảm 1,1% trong vòng chưa đầy một tuần.

Hơn nữa, số lượng ví đã giảm xuống còn 13.735 – mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022 – khi giá BTC sụt giảm trong bối cảnh FTX phá sản và những làn sóng chấn động mà nó gửi đến toàn ngành.

Tuy nhiên, trong khi các nhà đầu tư định hướng bán lẻ hơn này đã bán tài sản của họ sau khi ETF được phê duyệt ở Hoa Kỳ, thì hành vi của cá voi lại hoàn toàn ngược lại.

Trong cùng khung thời gian 6 ngày, cá voi Bitcoin nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC, đã tăng số coin dự trữ của mình lên 2,5%. Nói cách khác, có 47 ví mới như vậy được tạo trong vòng chưa đầy một tuần. Số lượng ví cá voi hiện ở mức 1.958 – cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022.

Thợ đào Bitcoin đã bán số lượng đáng kể tài sản mà họ nắm giữ vào tháng 1/2024 như một biện pháp chủ động trước các sự kiện halving trong tương lai.

Trước khi bật đèn xanh cho các quỹ Bitcoin ETF giao ngay, lĩnh vực tiền điện tử được dự đoán sẽ có một đợt tăng giá đột biến. Ngay cả khi tài sản hàng đầu vượt mốc 49.000 đô la sau quyết định chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với 11 quỹ BTC ETF giao ngay, giá vẫn giảm sau khi 8 quỹ trong số đó ra mắt giao dịch.

Hiện tại, BTC đang giao dịch ngay trên mức 43.000 đô la nên dường như bị mắc kẹt trong phạm vi hẹp hơn hai tuần nay. Do đó, thợ đào đã phải bán đáng kể lượng nắm giữ. Mặc dù vậy, dữ liệu cho thấy mối lo ngại về việc đầu hàng dường như rất ít.

Không có death cross nào được phát hiện
Phần thưởng khai thác là nguồn thu nhập chính của thợ đào, chiếm hơn 80% thu nhập của họ. Nếu giá Bitcoin giảm hoặc hashrate tăng lên, dẫn đến chi phí khai thác như điện cao hơn và thời gian kéo dài, các thợ đào có thể gặp khó khăn đáng kể. Kết quả là, nhìn chung họ phản ứng nhanh hơn với những thay đổi của thị trường so với các nhà đầu tư, tuy nhiên họ cũng thể hiện khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn.

Hash Ribbon của CryptoQuant phân tích MA 30 ngày và MA 60 ngày của hashrate để phát hiện thợ đào đầu hàng và phục hồi của thị trường. Tính đến nay, số liệu không cho thấy death cross bất chấp điều chỉnh giảm gần đây.

Bằng cách kiểm tra các mức thấp và đáy của thị trường gấu trước đây, nơi thợ đào bán ra vì đầu hàng ở chỉ số vị trí của các thợ đào (MPI) là 4, nền tảng thông tin on-chain đã kết luận rằng điều chỉnh hiện tại không cho thấy thợ đào đầu hàng.



Tuy nhiên, MPI tăng đáng chú ý vào năm 2023, phần lớn là do ngành khai thác nỗ lực bán tài sản hàng đầu nhằm giảm bớt căng thẳng tài chính trong thời kỳ thị trường gấu. Cùng với đợt tăng giá Bitcoin ETF, họ đã bán lượng BTC đáng kể vào tháng 1/2024, có thể là một biện pháp chủ động trước các sự kiện halving trong tương lai.

Dựa trên phân tích Hash Ribbon, CryptoQuant nhận thấy những lo lắng về việc đầu hàng dường như không đáng kể. Hơn nữa, có vẻ như thợ đào đã thu được đủ lợi nhuận và củng cố tình hình tài chính của họ. Điều này ngụ ý rằng họ được trang bị để có thể chịu đựng những đợt điều chỉnh tiềm ẩn tiếp theo trên thị trường Bitcoin trong tương lai.

Giảm kho Bitcoin
Thợ đào đạt được ​​lợi nhuận đáng kể vào năm 2023 do phí giao dịch tăng đột biến lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2021, chủ yếu vì nhu cầu chữ khắc Ordinals tăng lên.

Động lực thị trường tích cực trong suốt năm nay đã mang lại sức sống mới cho họ, bù đắp những thách thức phải đối mặt trong điều kiện bất lợi của năm 2022. Với đà phục hồi của thị trường vào cuối năm 2023, thợ đào đã bán lượng đáng kể số tiền của họ.

Trước khi Bitcoin ETF giao ngay được chấp thuận, hoạt động bán tháo của thợ đào BTC vẫn tiếp tục. Hoạt động bán này gia tăng dự kiến sẽ có tác động đáng chú ý đến thị trường. Ngay cả các nhà đầu tư Bitcoin ngắn hạn cũng tham gia bán ra. Tuy nhiên, không giống như các thợ đào đang chốt lời, những người nắm giữ ngắn hạn này đang bán lỗ.

Tuy nhiên, cá voi Bitcoin có thể coi đây là một cơ hội mua thuận lợi, giúp họ có được tài sản mà các nhà đầu tư ngắn hạn bán. Nhờ đó, thị trường vẫn tương đối ổn định dù hoạt động bán vẫn diễn ra.

Dữ liệu on-chain cho thấy hodler Bitcoin dài hạn chưa bán nhiều trong xu hướng giảm gần đây vì nguồn cung của họ vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại (ATH).

Nguồn cung holder Bitcoin dài hạn gần ATH
Theo báo cáo hàng tuần mới nhất từ Glassnode, hầu hết holder dài hạn tiếp tục HODL quyết liệt trong thời gian gần đây. Hodler dài hạn (LTH) là các nhà đầu tư Bitcoin giữ coin kể từ ít nhất 155 ngày trước.

LTH là một trong hai thành phần chính của thị trường BTC dựa trên thời gian nắm giữ. Nhóm còn lại được gọi là hodler ngắn hạn (STH).

Theo thống kê, nhà đầu tư nắm giữ càng lâu thì khả năng bán càng ít ở bất kỳ thời điểm nào. Do đó, LTH luôn là nhóm nhà đầu tư kiên quyết hơn.

Một cách để theo dõi hành vi của holder là thông qua tổng nguồn cung mà họ đang có trong ví hiện tại. Trong báo cáo, Glassnode không thảo luận về toàn bộ nhóm LTH mà chỉ thảo luận về một số phân khúc, bắt đầu từ lượng nắm giữ hơn 1 năm trước.

Biểu đồ bên dưới thể hiện nguồn cung của các dải cung LTH này vài năm qua:



Báo cáo cho biết:

“Giữa các đợt tăng giá mạnh mẽ, các sự kiện bán sự thật và thị trường năng động, đại đa số holder dường như đang bình tĩnh vượt qua. Bộ số liệu Nguồn cung hoạt động lần cuối này đo lường tỷ lệ nguồn cung lưu thông được nắm giữ trong khoảng thời gian nhiều năm”.

Một điều cần lưu ý là các số liệu nguồn cung này có độ trễ kèm theo khi mua. Ví dụ, gia tăng trong phạm vi hơn 1 năm qua không có nghĩa là các LTH này hiện đang mua. Thay vào đó, có nghĩa là các nhà đầu tư đã mua cách đây một năm và coin của họ lọt vào phạm vi này.

Tuy nhiên, không giống như mua, bán không có độ trễ như vậy, vì tuổi của coin sẽ ngay lập tức được đặt lại về 0 sau khi di chuyển trên blockchain, do đó sẽ đưa chúng ra khỏi nhóm.

Từ biểu đồ, có thể thấy rõ rằng tất cả các dải cung LTH Bitcoin này giảm gần đây, ngoại trừ dải từ hơn 3 năm trước. Như vậy, một số hoạt động bán đã xảy ra ngay cả từ những “bàn tay kim cương” trong đợt giảm giá mới nhất.

Theo Glassnode, một số (nhưng không phải tất cả) khối lượng coin cũ có thể bắt nguồn từ dòng tiền chảy ra khỏi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), mà gần đây đã trở thành chủ đề thảo luận của các trader BTC.

Công ty phân tích giải thích:

“Tuy nhiên, ở mức độ tuyệt đối, phần lớn cơ sở holder BTC vẫn ổn định, với tỷ lệ nguồn cung được nắm giữ ở nhiều nhóm tuổi nằm ngay dưới ATH”.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 42.183 đô la, giảm 2% trong tuần qua.

Sự ra mắt của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ đã làm dấy lên các cuộc thảo luận và lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn đối với hệ thống tài chính rộng lớn hơn. Nếu được áp dụng rộng rãi, những sản phẩm này có thể đặt ra thách thức trong thời điểm thị trường căng thẳng, có khả năng làm trầm trọng thêm sự biến động trong cả thị trường Bitcoin và các lĩnh vực tài chính khác.

Một phân tích cho thấy Bitcoin ETF có thể gây ra rủi ro hệ thống, tạo ra hiệu ứng gợn sóng tác động đến nhiều bộ phận khác nhau của hệ thống tài chính.

Bitcoin ETF để lại những mối đe dọa vô hình đối với trật tự tài chính thế giới
Một số chuyên gia khẳng định rằng việc giới thiệu các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ sẽ củng cố mối quan hệ giữa thế giới đầy biến động của tiền điện tử và hệ thống tài chính truyền thống, theo báo cáo của Reuters. Điều này có thể dẫn đến sự xuất hiện của những rủi ro mới ngoài dự kiến.

SEC Hoa Kỳ trước đây đã từ chối các sản phẩm này với lý do lo ngại về việc bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, sau thử thách tòa án từ Grayscale Investments, SEC buộc phải xem xét lại lập trường của mình.

Theo những người đam mê tiền điện tử, các sản phẩm sẽ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin một cách an toàn và thuận tiện hơn. Gary Gensler, chủ tịch của SEC, cảnh báo các nhà đầu tư không nên đầu cơ vào Bitcoin vì nó vẫn là một “tài sản dễ biến động” dù đã phê duyệt các sản phẩm.

Một số nhà phân tích dự đoán rằng các quỹ ETF, cùng nắm giữ tài sản trị giá khoảng 21 tỷ USD, có thể thu hút tới 100 tỷ USD từ các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ chỉ trong năm nay. Bitcoin đã giảm 13,9% kể từ khi sản phẩm này được giới thiệu.



Bằng cách làm trầm trọng thêm sự biến động giá Bitcoin hoặc gây ra sự sai lệch giữa giá của ETF và Bitcoin, các sản phẩm có thể gây rủi ro cho các bộ phận khác của hệ thống tài chính trong thời kỳ thị trường căng thẳng nếu chúng được áp dụng rộng rãi, theo một số chuyên gia ETF trích dẫn bằng chứng từ các sự kiện biến động ETF trước đó.

Những người khác đã tuyên bố rằng năm ngoái, cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Hoa Kỳ đã chứng minh rằng rủi ro có thể được chuyển giao giữa thị trường tài chính và thị trường tiền điện tử. Ví dụ: Silvergate Bank, một công ty cho vay tiền điện tử, đã ngừng hoạt động sau khi rút tiền do sự sụp đổ của FTX, một sàn giao dịch tiền điện tử.

Theo các cơ quan quản lý, tình trạng hỗn loạn này đã góp phần dẫn đến sự sụp đổ của Signature Bank. USD Coin đã trải qua một đợt depeg (mất chốt) tạm thời sau sự thất bại của Silicon Valley Bank.

Suy nghĩ của các chuyên gia về mối nguy hiểm của BTC ETF
Bitcoin, ban đầu được thiết kế như một phương thức thanh toán thay thế vào năm 2009, chủ yếu được sử dụng cho mục đích đầu cơ. Theo Viện Đầu tư Wells Fargo, mức độ biến động trung bình hàng ngày của nó gấp khoảng 3,5 lần so với cổ phiếu.

Cũng như các kênh khác mà ETF có thể tạo ra rủi ro hệ thống, Bitcoin ETF có thể “đặc biệt làm trầm trọng thêm” sự biến động trong thời kỳ thị trường khó khăn, theo Antonio Sánchez Serrano, nhà kinh tế trưởng tại Ủy ban Rủi ro Hệ thống Châu Âu, cơ quan giám sát rủi ro tài chính của Liên minh Châu Âu.

Việc tách giá ETF khỏi tài sản cơ bản là một trong những kênh thay thế này. Điều này có thể gây khó khăn cho các tổ chức tiếp xúc nhiều với sản phẩm hoặc phụ thuộc vào chúng để quản lý thanh khoản.

Các tổ chức phát hành Bitcoin ETF đã liệt kê một số rủi ro về thị trường, chính sách và hoạt động trong thông tin tiết lộ rủi ro của họ, nhưng thừa nhận rằng một số mối nguy hiểm nhất định có thể không lường trước được do tính non nớt của Bitcoin.

Ngoài ra, các giám đốc điều hành của ngành tiền điện tử lưu ý rằng các cuộc khủng hoảng tiền điện tử, đáng chú ý nhất là sự sụt giảm gần 2/3 về giá trị của tiền điện tử trị giá 3 nghìn tỷ USD vào năm 2022, chỉ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử.

Các tổ chức phát hành ETF khẳng định rằng họ cũng đã thiết lập các biện pháp bảo vệ. Một ví dụ về điều này là khi các sản phẩm được mua lại bằng tiền mặt thay vì Bitcoin, điều này làm giảm số lượng trung gian duy trì các bản sao vật lý của tiền điện tử.

Vào tháng 1, Ủy viên SEC Caroline Crenshaw tuyên bố rằng cơ quan này chưa xem xét liệu các quỹ ETF có tạo ra mối liên hệ với các thị trường truyền thống “cho phép khủng hoảng ở các thị trường tiền điện tử không tuân thủ quy định lan rộng” hay không khi bỏ phiếu chống lại sự chấp thuận của SEC.

Trái ngược với một số báo cáo, các thợ đào Bitcoin không xả hết dự trữ của họ ra thị trường, theo dữ liệu on-chain từ CryptoQuant. Dữ liệu cho thấy lượng Bitcoin mà các thợ đào nắm giữ chỉ giảm 12.755 BTC kể từ ngày 28/11/2023, một phần không đáng kể trong tổng nguồn cung.

Một số cơ quan truyền thông và nhà phân tích đã tuyên bố các thợ đào đang bán bớt lượng Bitcoin nắm giữ của họ để đối phó với bất lợi của thị trường, chẳng hạn như giá giảm, chi phí năng lượng tăng và cạnh tranh gia tăng. Tuy nhiên, dữ liệu của CryptoQuant cho thấy những tuyên bố này là vô căn cứ và dựa trên những diễn giải sai lệch về các dòng thợ đào.

Dòng thợ đào là sự chuyển động của Bitcoin từ ví của thợ đào đến các sàn giao dịch hoặc các điểm đến khác. Mặc dù một số dòng ra có thể cho thấy áp lực bán nhưng chúng không nhất thiết phản ánh sự thay đổi ròng trong dự trữ của thợ đào. Để có được bức tranh chính xác hơn, người ta cũng phải xem xét các dòng vào, đó là sự chuyển động của Bitcoin đến ví của thợ đào từ các nguồn khác.



Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy mặc dù có một số dòng ra lớn từ ví của thợ đào trong những tháng gần đây, nhưng cũng có những dòng vào đáng kể bù đắp cho những chuyển động này. Ví dụ: vào ngày 15/1/2024, có một dòng ra là 2.000 BTC từ một ví của thợ đào, nhưng cùng ngày đó, có một dòng vào là 2.500 BTC vào ví của thợ đào khác. Điều này có nghĩa là thay đổi ròng trong dự trữ của thợ đào thực sự là dương 500 BTC vào ngày đó.



Dữ liệu cũng cho thấy tổng số Bitcoin mà các thợ đào nắm giữ vẫn tương đối ổn định kể từ đợt halving thứ ba vào tháng 5/2020, khiến phần thưởng block giảm từ 12,5 BTC xuống 6,25 BTC. Halving dự kiến ​​sẽ gây áp lực buộc các thợ đào phải bán lượng dự trữ để trả chi phí, nhưng dữ liệu chỉ ra hầu hết các thợ đào đã có thể thích ứng và duy trì hoạt động mà không cần thanh lý phần nắm giữ.

Theo CryptoQuant, mức dự trữ của thợ đào hiện tại là 1.833.222 BTC, chỉ thấp hơn 0,69% so với mức vào ngày 28/11/2023 là 1.845.997 BTC. Mức chênh lệch 12.755 BTC này chỉ tương đương với 0,07% tổng nguồn cung Bitcoin, hiện là 18.635.000 BTC. Do đó, tác động của việc bán thợ đào trên thị trường là không đáng kể và không giải thích được biến động giá gần đây của Bitcoin.

CEO Ki Young Ju của CryptoQuant đã giải thích sự khác biệt trong một tweet vào ngày 29/1/2024. Anh nói rằng CryptoQuant theo dõi các dòng của thợ đào dựa trên ví thực tế của thợ đào, trong khi các nền tảng khác sử dụng phương pháp phỏng đoán và giả định để xác định ví của thợ đào. Anh nói rằng dữ liệu của CryptoQuant chính xác và đáng tin cậy hơn vì nó không bao gồm kết quả dương tính giả hoặc âm tính giả.

Anh cũng nói rằng dữ liệu của CryptoQuant cho thấy các thợ đào không bán dự trữ của họ mà chuyển chúng sang các ví khác vì nhiều lý do, chẳng hạn như bảo mật, lưu ký hoặc cho vay. Anh nói rằng những giao dịch chuyển tiền này không ảnh hưởng đến thị trường vì chúng không liên quan đến các sàn giao dịch hoặc người mua khác.

Gần đây, nhà đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, đã chia sẻ những hiểu biết của mình về cách mà tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo (AI) có thể hoạt động cùng nhau theo nhiều phương thức khác nhau, đưa ra cả cơ hội và thách thức của sự giao thoa này.

Trong bài đăng trên blog vào ngày thứ Ba, Buterin đã phác thảo 4 tình huống có thể xảy ra, trong đó tiền điện tử và AI có thể kết hợp cùng nhau: AI là tác nhân, AI là giao diện, AI là quy tắc và AI là điểm cuối.

AI là tác nhân
Buterin giải thích rằng, AI là tác nhân đề cập đến việc sử dụng các tác nhân AI với tư cách là người tham gia vào giao thức tiền điện tử, chẳng hạn như trình xác thực, trader hoặc người dùng.

Ông lập luận rằng, kịch bản này có khả năng tồn tại cao nhất vì nó cho phép giao thức hoạt động ở quy mô vi mô và tận dụng các lợi thế của AI, chẳng hạn như tốc độ, hiệu quả và khả năng mở rộng.


Buterin đã đưa ra một số ví dụ về cách có thể áp dụng AI với tư cách là tác nhân, chẳng hạn như sử dụng AI để tối ưu hóa phí gas của giao dịch, thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp hoặc cung cấp phản hồi và xếp hạng cho các ứng dụng phi tập trung.

AI là giao diện
Buterin định nghĩa AI là giao diện khi được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho sự tương tác giữa con người và các giao thức crypto, chẳng hạn như sử dụng AI để xử lý ngôn ngữ tự nhiên, nhận dạng giọng nói hoặc thị giác máy tính.

Ông tuyên bố rằng, kịch bản này có tiềm năng cao vì nó có thể làm cho tiền điện tử dễ tiếp cận hơn, thân thiện với người dùng và trực quan hơn.

Buterin cũng chỉ ra một số rủi ro liên quan đến việc sử dụng AI làm giao diện, chẳng hạn như khả năng AI bị thao túng, hack hoặc bị sai lệch hay khả năng AI hiểu sai ý định, sở thích của con người.

Ông đề xuất rằng, nên thực hiện một số biện pháp bảo vệ và kiểm tra để đảm bảo độ tin cậy cũng như bảo mật của AI khi sử dụng công nghệ này dưới dạng giao diện.

AI là quy tắc
Buterin mô tả việc sử dụng AI để xác định hoặc sửa đổi các quy tắc của giao thức tiền điện tử, chẳng hạn như sử dụng máy học, học tăng cường hoặc thuật toán di truyền.

Ông tuyên bố rằng, kịch bản này mang tính thử nghiệm và suy đoán, vì nó liên quan đến việc trao cho AI nhiều quyền tự chủ hơn, có ảnh hưởng hơn đối với việc thiết kế và quản trị giao thức.

Buterin thừa nhận rằng, AI là quy tắc có thể mang lại một số lợi ích, chẳng hạn như cho phép các giao thức thích ứng và phản hồi nhanh hơn hoặc cho phép đa dạng, đổi mới hơn trong không gian tiền điện tử.

Tuy nhiên, bản thân ông cũng cảnh báo rằng, điều này có thể đặt ra một số thách thức nghiêm trọng, chẳng hạn như đảm bảo tính liên kết và trách nhiệm giải trình của AI, ngăn chặn sự xuất hiện của AI độc hại hoặc thống trị.

AI là điểm cuối
Buterin coi AI là điểm cuối khi sử dụng tiền điện tử để tạo hoặc hỗ trợ một AI duy nhất, phi tập trung, đáng tin cậy, có thể phục vụ cho lợi ích công cộng hoặc mục tiêu chung cho các ứng dụng khác.

Ông nhận xét rằng kịch bản này là tham vọng nhất và khó thực hiện nhất, vì nó liên quan đến việc tạo ra một dạng trí thông minh mới có thể cùng tồn tại và hợp tác với con người cũng như các AI khác.

Buterin lưu ý rằng, tình huống này mang lại một số hứa hẹn, cả về chức năng và cải thiện độ an toàn của AI, vì nó có thể cung cấp phương thức để tránh sự tập trung quyền lực có thể phát sinh từ việc tiếp cận phát triển AI.

Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng, AI là điểm cuối có thể có nhiều cạm bẫy, chẳng hạn như sự không chắc chắn và phức tạp của các giả định cơ bản hoặc những tác động tiềm ẩn về mặt đạo đức và xã hội khi tạo ra một thực thể mới.

Kết luận
Buterin kết thúc bài đăng trên blog bằng cách nói rằng bản thân hy vọng sẽ thấy nhiều nghiên cứu và thử nghiệm hơn về sự giao thoa giữa tiền điện tử và AI, vì ông tin rằng công nghệ này có thể mang lại một số tính năng thú vị và có giá trị cho tương lai của khoa học và xã hội.

Ông cũng kêu gọi những người đam mê, chuyên gia về tiền điện tử và AI khác chia sẻ suy nghĩ cũng như phản hồi của họ về phân tích của mình, đồng thời cùng nhau đóng góp, thảo luận về chủ đề này.

Sau nhiều ngày thống trị liên tiếp, vào thứ Ba, có vẻ như các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock và Fidelity có thể vượt qua quỹ của Grayscale về khối lượng hàng ngày lần đầu tiên kể từ khi các sản phẩm này bắt đầu giao dịch hơn hai tuần trước.

Quỹ của Grayscale, được chuyển đổi từ quỹ tín thác chứ không phải là một sản phẩm hoàn toàn mới, đã lỗ hàng tỷ đô la sau khi quản lý hơn 28 tỷ đô la tài sản khi bắt đầu. Xét về tổng khối lượng giao dịch – mua và bán – các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới của BlackRock và Fidelity đã xếp thứ hai và thứ ba sau Grayscale.

Theo dữ liệu của Yahoo Finance, khi thị trường đóng cửa vào thứ Ba, BlackRock và Fidelity đã tạo ra khối lượng giao dịch lần lượt là 383 triệu USD và 288 triệu USD. Grayscale lại đứng đầu với 396 triệu USD.

Vào khoảng giữa ngày thứ Ba, BlackRock và Fidelity đều dẫn trước Grayscale về khối lượng hàng ngày.

Kể từ khi giao dịch bắt đầu vào tháng này, ba tổ chức phát hành đã thống trị tổng khối lượng giao dịch, có lúc chiếm khoảng 90% tổng hoạt động mua và bán. Các quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác như các quỹ do Invesco và Galaxy, Franklin Templeton và Ark Invest cung cấp đã tụt xa so với ba quỹ đầu tư hàng đầu.

Tổng khối lượng giao dịch hàng ngày trong ngày thứ Ba là khoảng 1,2 tỷ USD, theo dữ liệu của Yahoo Finance.

Theo nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence ETF, cho đến nay, quỹ ETF của Grayscale đã mất hơn 5 tỷ USD tài sản đang được quản lý. Cả sản phẩm của BlackRock và Fidelity đều ghi nhận mức lãi ròng hơn 2 tỷ USD.


Tổng khối lượng Bitcoin ETF giao ngay đạt gần 27 tỷ USD
Trong nỗ lực có thể đạt được lợi thế cạnh tranh, Invesco và Galaxy Asset Management hôm thứ Hai đã công bố trong một hồ sơ nộp cho SEC rằng họ có ý định cắt giảm phí từ 0,39% xuống 0,25%, điều này sẽ khiến họ ngang bằng với hầu hết các đối thủ.

Tổng khối lượng giao dịch của tất cả các quỹ Bitcoin ETF giao ngay đang hoạt động là gần 27 tỷ USD. Nhiều người theo dõi thị trường và những người đam mê tiền điện tử đã dự báo hàng tỷ đô la tiền sẽ chảy vào các quỹ.


Cuộc chiến hạng nặng giữa Blackrock và Fidelity
Trong khi dòng tiền ròng hàng ngày đổ vào quỹ Bitcoin ETF giao ngay của BlackRock đã liên tục đánh bại các dịch vụ cạnh tranh, quỹ BTC của Fidelity Investments vẫn bám sát trong một trận chiến mà các nhà phân tích dự đoán sẽ còn tồn tại.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) đã vượt qua iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock về dòng tiền ròng vào thứ Hai – 208 triệu USD so với 198 triệu USD – theo dữ liệu của Bloomberg Intelligence.

Nhìn chung, hai gã khổng lồ tài chính đang đứng đầu bảng xếp hạng dòng tiền kể từ khi ra mắt cùng với 8 quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác vào ngày 11 tháng 1.

IBIT và FBTC cho đến nay đã chứng kiến ​​dòng tiền lần lượt lên tới khoảng 2,4 tỷ USD và 2,1 tỷ USD.

Các nhà phân tích cho biết các công ty được hưởng lợi từ mạng lưới phân phối rộng lớn và uy tín của họ – đặc biệt là khi nói đến kênh cố vấn tài chính.

BlackRock quản lý khoảng 9,1 nghìn tỷ USD tài sản, bao gồm khoảng 2,6 nghìn tỷ USD trong các quỹ ETF tại Hoa Kỳ. Trong khi đó, Fidelity quản lý tài sản trị giá 11,5 nghìn tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9.

Sumit Roy, nhà phân tích cấp cao tại ETF.com, cho biết mặc dù ông kỳ vọng quỹ của cả hai công ty sẽ tăng trưởng đáng kể theo thời gian nhưng “không thể” dự đoán công ty nào sẽ lớn hơn.

“Lợi thế của Fidelity là nó có một lượng lớn khách hàng bán lẻ và cố vấn sử dụng dịch vụ môi giới của công ty, vì vậy nó có thể dễ dàng đẩy ETF đến với họ. Mặt khác, BlackRock là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, có rất nhiều cơ hội tiếp thị và phân phối của riêng mình.”

“Đây thực sự là một cuộc chiến hạng nặng mà kết quả cuối cùng có thể diễn ra theo cả hai hướng.”

Giám đốc sản phẩm CoinShares Townsend Lansing lưu ý rằng các sản phẩm hoán đổi giao dịch (ETP) là công cụ tiếp cận dành cho các nhà đầu tư truyền thống, nhiều người trong số họ đặt nhiều giá trị vào tên thương hiệu.

“Điều đó không có nghĩa là nhiều công ty tiền điện tử hơn sẽ không có cơ hội thể hiện giá trị hoặc kiếm tiền khi các nhà đầu tư yêu cầu và khen thưởng những hiểu biết sâu sắc và đầy đủ hơn về tài sản kỹ thuật số”.

Một quỹ của Ark Invest và 21Shares, cũng như một quỹ của công ty tập trung vào tiền điện tử Bitwise, đứng ở vị trí thứ ba và thứ tư với dòng vốn ròng khoảng 600 triệu USD mỗi quỹ. 

Một số người đã so sánh các quỹ Bitcoin ETF giao ngay với việc ra mắt các quỹ ETF vàng được hỗ trợ vật lý.

Nhưng David Lawant, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty môi giới tiền điện tử FalconX, lưu ý về bối cảnh cạnh tranh hơn lần này, với 10 quỹ Bitcoin ETF giao ngay ra mắt cùng ngày. 

Ngược lại, trong khi SPDR Gold Shares (GLD) của State Street Global Advisors ra mắt thị trường vào tháng 11 năm 2004 thì BlackRock’s Gold Trust (IAU) mãi đến tháng 1 năm 2005 mới ra mắt. GLD có tài sản khoảng 55,5 tỷ USD, trong khi IAU quản lý khoảng 25,7 tỷ USD.

“Với sự khác biệt về động lực cạnh tranh khi ra mắt Bitcoin ETF giao ngay so với các ETF vàng được tung ra gần hai thập kỷ trước, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy một nhóm gồm ba đến năm quỹ thu thập phần lớn tài sản, có lẽ với ba quỹ đứng đầu bỏ xa phần còn lại của nhóm,” Lawant nói.

Giám đốc điều hành nghiên cứu của FalconX cho biết việc dự đoán người dẫn đầu về Bitcoin ETF giao ngay thực sự rất khó khăn ở giai đoạn này.

 “Người chiến thắng chính trong cuộc đua này là người tiêu dùng, người cuối cùng sẽ nhận được các sản phẩm cung cấp quyền truy cập vào tiền điện tử với chi phí cạnh tranh cao. Tốc độ mà phí đạt đến mức hiện tại cho thấy rằng cả hai công ty đều rất nghiêm túc trong việc thiết lập sự hiện diện của họ trong lĩnh vực tiền điện tử.”

Ngoại trừ GBTC, có mức phí 1,5%, chín quỹ Bitcoin ETF giao ngay khác của Hoa Kỳ có tỷ lệ chi phí nằm trong khoảng từ 0,19% đến 0,3%.