Sau 4 năm - canh bạc Bitcoin của MicroStrategy

[Trongduy]

MicroStrategy đã mua Bitcoin (BTC) lần đầu tiên vào ngày 10 tháng 8 năm 2020, trở thành công ty niêm yết công khai đầu tiên chấp nhận tiền điện tử này làm tài sản dự trữ chính. Bốn năm sau, bước đi táo bạo đó đã phát triển thành một chiến lược định hình cho công ty, vượt qua cả lợi nhuận của Berkshire Hathaway do Warren Buffett dẫn dắt.

MicroStrategy thu về 4,83 tỷ USD lợi nhuận từ Bitcoin

Tính đến ngày 10 tháng 8 năm 2024, MicroStrategy đã sở hữu 226.500 BTC trị giá 13,771 tỷ USD trong quỹ dự trữ, được mua với chi phí trung bình khoảng $37.000 mỗi đồng. Với Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng $58.374, MicroStrategy hiện đang ngồi trên khoản lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 4,83 tỷ USD.

Các giao dịch mua Bitcoin của MicroStrategy trong suốt lịch sử | Nguồn: SaylorTracker.com

Mặc dù đạt được lợi nhuận đáng kể, công ty của Michael Saylor vẫn giữ vững lượng Bitcoin đã tích lũy, không thanh lý bất kỳ tài sản nào. Công ty cũng đã bày tỏ ý định tiếp tục tích lũy Bitcoin, được thể hiện qua việc mua vào gần đây nhất vào ngày 1 tháng 8.

Michael Saylor đang vượt qua huyền thoại Warren Buffett

Giá cổ phiếu MSTR của MicroStrategy đã phản ứng tích cực với các lần mua Bitcoin của công ty, đã tăng khoảng 1.000% kể từ tháng 8 năm 2020. So sánh cho thấy con số này cao hơn 1,5 lần so với lợi nhuận của BTC và cao hơn 16,25 lần so với chỉ số S&P 500 (SPX) trong cùng kỳ.

Hiệu suất MSTR so với BTC/USD và SPX kể từ tháng 8 năm 2020 | Nguồn: TradingView

Điều thú vị là cổ phiếu lớp A của Berkshire Hathaway, BRK.A, do Warren Buffett lãnh đạo đã kém xa so với MSTR kể từ khi MicroStrategy mua Bitcoin lần đầu tiên. BRK.A chỉ tăng 104,75% trong giai đoạn này, với quan điểm tiêu cực liên tục của Buffett về Bitcoin đã ngăn Berkshire tìm hiểu về đầu tư vào tiền điện tử.

Năm 2018, Buffett gọi Bitcoin là “thuốc diệt chuột”. Cộng sự thân cận của ông, Charlie Munger, đã đi xa hơn khi dự đoán rằng giá BTC sẽ sụp đổ về con số 0, gọi nó là một sản phẩm đáng ghê tởm trong tuyên bố của ông vào năm 2021.

Tuy nhiên, Bitcoin và MSTR đã hoạt động tốt hơn so với các cổ phiếu hàng đầu của Buffett, cụ thể là Apple, American Express và Bank of America trong những năm gần đây.

Lợi nhuận của MSTR so với BRK.A, AAPL, BAC và AXP kể từ tháng 8 năm 2020 | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, một số trader đã bày tỏ ý định bán khống cổ phiếu MSTR, với công ty đầu tư Kerrisdale Capital cho rằng nó đang được giao dịch ở mức “phí bảo hiểm không hợp lý” so với Bitcoin.

“Hoạt động kinh doanh phần mềm chỉ đáng giá khoảng một tỷ, có thể một tỷ rưỡi, không đáng giá nhiều”, Sahm Adrangi, giám đốc đầu tư tại Kerrisdale Capital, nói với Cointelegraph, và thêm rằng:

“Giá Bitcoin phải tăng thì giá trị của công ty mới tăng. Nếu giá Bitcoin giảm, giá trị của công ty cũng giảm. Công ty nên được giao dịch theo giá trị của Bitcoin. Lập luận của chúng tôi là ‘hãy Short MicroStrategy và Long Bitcoin’”.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[KryptoBull]

MicroStrategy đã mua Bitcoin (BTC) lần đầu tiên vào ngày 10 tháng 8 năm 2020, trở thành công ty niêm yết công khai đầu tiên chấp nhận tiền điện tử này làm tài sản dự trữ chính. Bốn năm sau, bước đi táo bạo đó đã phát triển thành một chiến lược định hình cho công ty, vượt qua cả lợi nhuận của Berkshire Hathaway do Warren Buffett dẫn dắt.

Chúc mừng MS và Saylor vì đã quyết định đúng đắn khi lựa chọn BTC làm tài sản dự trữ chiến lược cho công ty để rồi nhận được lợi nhuận khổng lồ ở hiện tại. Đó là phần thưởng xứng đáng khi họ đã liên tục mua và lên tiếng để xác nhận sự tin tưởng đối với tài sản mới này trong thị trường. Về việc so sánh với Warren thì em thấy không hợp lý bởi quy mô của MS còn rất nhỏ nên lợi nhuận từ BTC vẫn còn rất lớn, trong khi Berkshire Hathaway có quy mô lớn hơn thế rất nhiều lần và cần nhiều thứ để vận hành và kiếm được lợi nhuận chứ không chỉ cần mua BTC.

[MrSpasybo]

Chúc mừng MS và Saylor vì đã quyết định đúng đắn khi lựa chọn BTC làm tài sản dự trữ chiến lược cho công ty để rồi nhận được lợi nhuận khổng lồ ở hiện tại. Đó là phần thưởng xứng đáng khi họ đã liên tục mua và lên tiếng để xác nhận sự tin tưởng đối với tài sản mới này trong thị trường. Về việc so sánh với Warren thì em thấy không hợp lý bởi quy mô của MS còn rất nhỏ nên lợi nhuận từ BTC vẫn còn rất lớn, trong khi Berkshire Hathaway có quy mô lớn hơn thế rất nhiều lần và cần nhiều thứ để vận hành và kiếm được lợi nhuận chứ không chỉ cần mua BTC.

Mình cũng chờ đợi trend này sẽ diễn ra trong tương lai, khi các doanh nghiệp lớn tham gia vào trào lưu tự lưu trữ BTC thay vì lo lắng fiat sẽ mất giá theo thời gian trong quá trình nắm giữ dài hạn. Nếu chỉ 1% các doanh nghiệp lớn đa dạng hóa tài sản vào BTC thì chúng ta có thể sẽ thấy sự bùng nổ giá của BTC dưới áp lực mua khổng lồ.

MS đã đi trước thị trường một bước, cung cấp cho BTC thêm một giá trị trong mô hình tài chính mới. Trước đó Terra cũng đã từng làm điều gần giống nhưng không đạt được kết quả khi UST chỉ là bong bóng dựa vào LUNA và Anchor, giá trị của nó không thể được đảm bảo bằng số lượng BTC hạn chế trong tài khoản dự trữ.

[Trongduy]

Chúc mừng MS và Saylor vì đã quyết định đúng đắn khi lựa chọn BTC làm tài sản dự trữ chiến lược cho công ty để rồi nhận được lợi nhuận khổng lồ ở hiện tại. Đó là phần thưởng xứng đáng khi họ đã liên tục mua và lên tiếng để xác nhận sự tin tưởng đối với tài sản mới này trong thị trường. Về việc so sánh với Warren thì em thấy không hợp lý bởi quy mô của MS còn rất nhỏ nên lợi nhuận từ BTC vẫn còn rất lớn, trong khi Berkshire Hathaway có quy mô lớn hơn thế rất nhiều lần và cần nhiều thứ để vận hành và kiếm được lợi nhuận chứ không chỉ cần mua BTC.

Em cũng hy vọng rằng MS sẽ còn tiếp tục nhận được nhiều lợi nhuận hơn trong tương lai và trở thành hình mẫu cho nhiều doanh nghiệp khác phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu để có tiền thu mua BTC hoặc nhiều token khác cho doanh nghiệp của họ. Khi đó crypto sẽ âm thầm đi vào thị trường tài chính khi giá trị của chúng cũng được tính cho giá trị tài sản thực của doanh nghiệp. Ngoài ra, số tài sản này là hoàn toàn có thể theo dõi và kiểm tra onchain một cách minh bạch chứ không chỉ là báo cáo xuông bởi những công ty kiểm toán khác. Nếu điều này xảy ra, thị trường crypto sẽ có vốn hóa hơn 10T USD.

[KryptoBull]

Mình cũng chờ đợi trend này sẽ diễn ra trong tương lai, khi các doanh nghiệp lớn tham gia vào trào lưu tự lưu trữ BTC thay vì lo lắng fiat sẽ mất giá theo thời gian trong quá trình nắm giữ dài hạn. Nếu chỉ 1% các doanh nghiệp lớn đa dạng hóa tài sản vào BTC thì chúng ta có thể sẽ thấy sự bùng nổ giá của BTC dưới áp lực mua khổng lồ.

MS đã đi trước thị trường một bước, cung cấp cho BTC thêm một giá trị trong mô hình tài chính mới. Trước đó Terra cũng đã từng làm điều gần giống nhưng không đạt được kết quả khi UST chỉ là bong bóng dựa vào LUNA và Anchor, giá trị của nó không thể được đảm bảo bằng số lượng BTC hạn chế trong tài khoản dự trữ.

Đây là điều mà chúng ta có thể hướng đến vì nó đảm bảo dòng tiền ổn định và khổng lồ chảy vào, tương đương với khả năng crypto hút lấy vốn hóa của thị trường chứng khoán. Chuyện này có lẽ chưa từng được nghĩ đến hồi năm 2017, nhưng nó đã trở thành hiện thực với sáng kiến của MS trong năm 2020.

Em cũng sợ rằng khi điều này xảy ra thì BTC có thể đã không còn đủ để người dùng bình thường sử dụng cho mục đích giao dịch, và giá đã quá cao. Lúc đó BTC sẽ trở thành độc quyền của những công ty lớn, tổ chức lớn, thậm chí các quốc gia, xâm hại tới mục tiêu phi tập trung hóa nền kinh tế của BTC lúc được tạo ra.