Số tiền tối thiếu để tạo ra được một đợt Bitcoin Dump

[Zsangx12]

Từ 8 giờ tối đến 9 giờ tối theo ET, vào ngày 10 tháng 10 năm 2018, thị trường đã chứng kiến ​​sự sụt giảm mạnh về giá Bitcoin. Trên Coinbase, nó giảm mạnh từ 6,500 đô xuống chỉ còn hơn 6,000 đô. Khoảng 7% này đã phục hồi khá nhanh, khi giá dường như ổn định quanh mức 6,200 đô trên sàn giao dịch.

Tổng quan

Trên thực tế, kiểu di chuyển như vậy đã trở nên rất phổ biến trong thị trường gấu của năm 2018. Phong trào này được đặc trưng bởi một thị trường bán khá lớn (lớn hơn 5% trong một giờ – mặc dù thường chỉ mất vài phút). Không cần phải nói, chúng được tập trung – tức là, một người hoặc một nhóm đang bắt đầu bán hàng. Đó không phải là một phong trào tập thể xảy ra cùng nhau. Trong suốt tháng 9, chúng ta đã thấy một vài trong số các biến động giá này – một số được minh họa dưới đây:

Loại chuyển động này không quá ngạc nhiên, khối lượng Bitcoin trong 24 giờ vào ngày 10 tháng 10 năm 2018 là khoảng 3.8 tỷ đô la. Ngược lại, khối lượng là 24 tỷ đô la vào ngày 5 tháng 1 năm 2018. Với khối lượng giao dịch thu hẹp 84%, kích thước thương mại sẽ tạo ra tác động lớn hơn nhiều đến giá Bitcoin.

Nhưng, chính xác những gì cần phải được đưa vào để thực hiện kế hoạch này? Mình đã chạy một thử nghiệm nhỏ để hiểu chi phí là gì và các tình huống khác nhau. Vào 2:40 chiều theo giờ ET (Eastern Time) trên Coinbase Pro, mình đã lấy toàn bộ cuốn sách đặt hàng bằng cách sử dụng Coinbase Pro API.

Thống kê sách đặt hàng (Order Book)

Hãy nhớ rằng những con số này không đại diện cho một xu hướng cho Bitcoin. Những mức giá đã được thu thập chỉ là một ảnh chụp tại một thời điểm nhất định. Sách đặt hàng thay đổi thường xuyên và mình không thu thập dữ liệu trong một khoảng thời gian, chỉ một lần vào lúc 2:40 tối ngày 11 tháng 10.

Chú thích 1: Giá mua (bid) và bán (ask)

Đối với những bạn không quen thuộc với Sách đặt hàng, nó chỉ chứa tất cả các đơn đặt hàng mà mọi người thực hiện. Ví dụ: nếu ai đó đặt hàng giá mua cho Bitcoin ở mức 5,000 đô, người đó đang nói rằng họ cam kết mua Bitcoin với giá 5,000 đô. Mặt khác, nếu ai đó đặt hàng bán Bitcoin với giá 10,000 đô, thì họ nói rằng họ cam kết bán Bitcoin với giá 10,000 đô. Sách đặt hàng thay đổi theo thời gian, vì luôn có những trader đặt đơn hàng mới (bid hoặc ask) hoặc hủy bỏ đơn cũ.

Chú thích 2: Phần trăm (Percentile)

Tỷ lệ 95TH và 75TH Percentile sẽ đại diện cho 95% hoặc 75% của tất cả các đơn đặt hàng ở mức giá này hoặc thấp hơn. Ví dụ: nhìn vào tỷ lệ 95TH Percentile, bạn có thể nói rằng “95% của tất cả giá mua nằm trong khoảng từ 0.01 đô đến 6,070 đô”.

Nội dung sách đặt hàng

Mình đã thu được tổng cộng 14,898 đơn mua và 16,614 đơn bán. Tổng cộng, đơn mua có giá trị lên đến 42,123,500.44 đô trong tất cả đơn đặt hàng, với số đơn mua tại giá cực kỳ thấp (penny) chiếm khoảng 655 đơn. Trên thực tế, với hầu hết trong số đó chiếm khoảng 70 Bitcoin, hoặc tổng số đơn đặt hàng là 0.7 đô.

Số lượng các đơn bán lớn hơn nhiều so với đơn mua. Với tổng số 3.37 tỷ đô (chính xác là 3,371,962,925.86 đô) trong sách đặt hàng, 4,579.053 Bitcoin đã được đặt để bán với giá cao là 9,999,999,999.00. Trên thực tế, chỉ có 0.160781 Bitcoin được bán với mức giá đó, trải rộng trên bốn đơn đặt hàng.

Mặc dù giá bán có giá trị đô cao hơn, tổng giá trị BTC cho giá mua lớn hơn, đơn giản vì giá mua thấp hơn nhiều (thu hồi, đã yêu cầu gần 10 tỷ đô, khiến giá bitcoin tăng cao ở phía bên bán). Với dữ liệu này, mình quyết định chỉ cần chi bao nhiêu tiền để đẩy giá Bitcoin bằng cách này hay cách khác.

Kết quả

Hãy nhớ rằng giá thị trường của Bitcoin là 6,214.31 đô vào thời điểm đó. Giá thị trường là mức giá rẻ nhất bạn có thể nhận được nếu bạn quyết định mua Bitcoin tại một thời điểm nhất định và được quyết định bởi giá bán thấp nhất.

Chi phí áp dụng 7% dip

Với giá thị trường là 6,214.31 đô, việc áp dụng 7% dip (tạm dịch: giá giảm) có nghĩa là giá đã giảm 435 đô xuống mức giá thị trường là 5,779.31 đô. Để đạt được mức giá thực tế này, một người nào đó sẽ phải bán đủ để lấp đầy 5,129 đơn mua trên Sổ đặt hàng hiện có, hoặc 34.4% của toàn bộ Đơn đặt hàng. Thực hiện tất cả các đơn đặt hàng đó có nghĩa là tổng số tiền 9,658,386.33 đô giá trị của Bitcoin sẽ được bán. Nói cách khác, với ít hơn 10 triệu đô la, một người hoặc một nhóm có thể giảm giá Bitcoin xuống 7%.

Trong khi mức giảm Bitcoin chỉ là 7%, hãy nhớ rằng các tài sản tiền điện tử khác được chốt với giá Bitcoin. Do đó, bằng cách giảm giá của Bitcoin, bạn giảm đáng kể toàn bộ vốn hóa thị trường của tiền điện tử. Kết quả là, thị trường hoảng loạn và bạn thấy các bài báo giật gân như thế này.

Bạn thậm chí có thể không cần 10 triệu đô, vì hiệu ứng quả cầu tuyết. Thực tế, trên các sàn giao dịch, mọi người cũng có các loại đơn đặt hàng khác được thiết lập – cụ thể là, dừng lỗ. Khi một mức giá nhất định rơi xuống vùng chấp nhận, lệnh dừng lỗ được thực hiện. Khi những lệnh này được thực thi, nó sẽ đẩy giá xuống thấp hơn nữa.

Mặt khác, nó có thể giữ vững nếu các đơn đặt hàng mua được kích hoạt. Nhưng, thật không may, những đơn đặt hàng đó không thể được đo lường thông qua Sách đặt hàng, giống như lệnh dừng lỗ.

Vào thời điểm đó, hoảng loạn thị trường sẽ phản ứng với những cây nến đỏ lớn. Việc bán thủ công thường xuyên xảy ra trong các sự kiện này, vì nhiều nhà giao dịch bắt đầu lo lắng về việc giá giảm nhiều hơn. Vì vậy, để giảm giá từ 7% trở lên, người thực hiện sẽ cần nhiều nhất là 9,658,386.33 đô. Trên thực tế, chi phí tiêu tốn sẽ tương đối ít hơn đáng kể, do các hiệu ứng dừng lỗ và bán thủ công được đề cập ở phía trên.

Đẩy giá Bitcoin xuống mức thấp nhất

Về mặt lý thuyết, có thể phá vỡ BTC thành một penny – ít nhất, trong một khoảng thời gian tạm thời. Mặc dù sàn giao dịch như Coinbase có biện pháp bảo vệ chống lại các loại tai nạn rớt giá nhanh (flash crash), nhưng thực tế nó thường không có hiệu quả.

Trong Sách đặt hàng mà mình đã kéo, có tổng cộng 14,243 đơn đặt hàng trên một penny, hoặc 95% đơn đặt hàng. Các đơn mua đó bằng 69,037.26 Bitcoin. Vì vậy, tại thời điểm đó (2:40 tối, giờ EST, vào ngày 11 tháng 10 năm 2018), một người có ít nhất 69,037.26 Bitcoin có thể đã đẩy giá xuống mức một penny bằng cách đơn giản thực hiện lệnh Market Sell.

Theo ghi nhận, có ít nhất chín cá nhân hoặc nhóm sở hữu nhiều Bitcoin. Ngoài ra, nhiều sàn giao dịch – ví dụ, Binance, Bittrex và Huobi. Mình nói ít nhất vì việc các cá nhân hoặc nhóm sử dụng nhiều ví là khá phổ biến. Lý do bởi vì, họ muốn giảm thiểu độ chênh lệch, phân loại các trường hợp sử dụng, che đi sự giàu có, v.v.

Các giả thuyết về giá cả tận thế Bitcoin (Hypothetical Bitcoin Price Doomsday Scenarios):

Kết luận

Lời cảnh báo
Như đề cập trước đây, phân tích của mình đã được thực hiện trên ảnh chụp nhanh của Sách đặt hàng, và con số trong Sách này thay đổi liên tục. Do đó, ảnh chụp nhanh của Sách này có thể là một ngoại lệ, nghiên cứu sâu hơn nên kết hợp xu hướng của Sách theo thời gian.

Hơn nữa, các đơn đặt hàng giới hạn sẽ chiến đấu chống lại việc giảm giá, nhưng mình không thể tính các đơn đặt hàng giới hạn trong phân tích, bởi vì chúng không được nhìn thấy trong Sách đặt hàng. Sau cùng, chúng không được kích hoạt cho đến khi giá giảm xuống dưới ngưỡng nhất định.

Ngoài ra, tại thời điểm phân tích, giá thị trường là 6.,214.31. Tùy thuộc vào tình cảm thị trường chung của giá, 6,214.31 có thể không được coi là một mức giá thấp có thể xúc tác nhiều đến đơn đặt mua hoặc bán.

Ngụ ý của dữ liệu
Nói chung, dữ liệu và phân tích này là một hướng dẫn để cung cấp cho bạn một số cách có thể khám phá khi nhìn thấy những đợt giảm hoặc tăng giá trong tương lai. Các bài viết giật gân như CryptoMarketCap mất 17 tỷ đô trong đêm có xu hướng đánh lừa độc giả không hiệu rõ, vì nó có vẻ như 17 tỷ đô đã thực sự được rút ra khỏi thị trường.

Nhưng, trên thực tế, bởi vì tất cả giá cả về cơ bản đều được chốt với giá Bitcoin, giá Bitcoin giảm sau đó sẽ giảm giá trị của các đồng tiền khác, dẫn đến tổn thất 17 tỷ đô. Do đó, có thể 17 tỷ đô không thực sự được rút ra khỏi thị trường. Hàng triệu đô la có thể gây ra hàng tỷ đô la mất mát.

Theo hackernoon