Chỉ 7% khối lượng giao dịch trên Coinmarketcap là thực, còn lại là wash trading

[MrSpasybo]

Vào ngày 4 tháng 6 năm 2019, khối lượng giao dịch 24 giờ trên toàn cầu của Bitcoin trên tất cả các sàn giao dịch là khoảng 23 tỷ USD, theo CoinMarketCap. Con số này có thể được đánh giá quá cao, do thực tế là nhiều sàn giao dịch đang giả mạo khối lượng của họ.

Mặc dù vẫn chưa có cách nào rõ ràng để xem xét kỹ lưỡng tất cả các sàn giao dịch, thay vào đó, tập trung vào mười trong số các nhà giao dịch lớn nhất có hoạt động đã được chứng minh khiến khối lượng 24 giờ của Bitcoin đạt gần 1,5 tỷ USD, theo Messari.io, sự khác biệt về khối lượng này có thể có khả năng là fake tới 93% và 100 loại tiền điện tử hàng đầu khác có thể bị thao túng ở quy mô tương tự.

Khối lượng giao dịch bị thổi phồng có thể khiến mọi người hiểu lầm rằng một tài sản mã hóa lành mạnh hơn thực tế.

Trong bối cảnh fake volume lên cao, một số liệu mới được gọi là “Real 10” đang nổi lên như một cách để đo lường bao nhiêu hoạt động giao dịch xảy ra vào bất kỳ ngày nào. Số liệu xem xét khối lượng từ mười sàn giao dịch lớn và dường như hợp pháp để đưa ra ước tính của khối lượng giao dịch 24 giờ.

Nhiều sàn giao dịch bị nghi ngờ làm tăng khối lượng của họ thông qua các hoạt động như giao dịch rửa (wash trading). Những thực tiễn này có thể tạo ra một cái nhìn thao túng của ngành công nghiệp. Có một nhu cầu rõ ràng về những cách thức mới để diễn giải vì thông tin sai lệch với các loại tiền điện tử như Bitcoin – vốn có nghĩa là tự nhiên và công khai. Thông tin sai lệch đặc biệt ảnh hưởng lớn đến phân tích kỹ thuật, đặc biệt là các số liệu quan trọng như khối lượng giao dịch.

Khối lượng giao dịch trên sàn là một thước đo quan trọng của thanh khoản và đặc biệt quan trọng đối với các tài sản mã hóa như Bitcoin. Nói chung, thanh khoản càng cao, tài sản đó càng khỏe mạnh.

Khối lượng giao dịch tăng cao có thể đánh lừa mọi người nghĩ rằng một tài sản lành mạnh hơn thực tế. Hơn nữa, các sàn giao dịch có động lực lớn về báo cáo khối lượng tăng cao để thu hút các trader.

Tất nhiên, số liệu của “Real 10” không phải là không có lỗ hổng riêng. Trong khi Bitcoin tạo ra khoảng cách 93% giữa khối lượng fake và khối lượng thực xảy ra trên mười sàn giao dịch đã được chứng minh, tuy nhiên các sàn giao dịch này không thể tự mình vẽ nên một bức tranh toàn cảnh về ngành. Số liệu chỉ xem xét Binance, Kraken, Bitfinex, Coinbase, Bitstamp, BitFlyer, Gemini, itBit, Bittrex và Poloniex. Lưu ý: đây không phải là sự chứng thực của các sàn này, mà là kết quả nghiên cứu được thực hiện bởi Bitwise.

Đây là những sàn giao dịch mà chúng tôi tin tưởng mạnh mẽ là không có hoạt động fake volume, nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là khối lượng được báo cáo bởi các sàn giao dịch khác là 100% giao dịch rửa, ông Wang, CEO Messari nói. Như vậy, khối lượng “Real 10” đánh giá thấp hơn khối lượng thực tế trên toàn cầu, có lẽ bằng một nửa hoặc hơn.

Các tài sản hàng đầu khác có thể có tỷ lệ khối lượng tăng cao hơn
Do sự phổ biến của mình, Bitcoin là loại tiền tệ có tổng khối lượng tăng cao nhất mỗi ngày. Tuy nhiên, sự khác biệt về tỷ lệ phần trăm giữa khối lượng giao dịch 24 giờ toàn cầu và khối lượng 10 Real 10 thể hiện bởi các tài sản khác, tuy nhiên, thậm chí còn nghiêm trọng hơn trong nhiều trường hợp.

Như biểu đồ cho thấy, các tài sản hàng đầu khác như Dash (98%), Ethereum (96%), Stellar (95%), Litecoin (95%) và EOS (94%) có sự khác biệt phần trăm lớn hơn giữa những gì được báo cáo trên tất cả các sàn vào ngày 4 tháng 6 và những gì được báo cáo bởi mười sàn giao dịch mà số liệu xem xét.

Một số tài sản hàng đầu khác có chênh lệch tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn một chút so với Bitcoin, chẳng hạn như Bitcoin Cash, TRON, Monero và XRP. Những tài sản này đều có sự khác biệt hơn 85%.

Khi sử dụng số liệu này để xem xét một phổ rộng các tài sản kỹ thuật số như vậy, sẽ có nhiều thách thức hơn. Ví dụ, một số loại tiền tệ có thể được giao dịch chủ yếu bên ngoài mười sàn giao dịch được xem xét bởi số liệu này. Vì có khả năng nhiều sàn giao dịch khác không tham gia vào các mức độ giao dịch rửa đáng kể, các tài sản này có thể bị thổi phồng ít hơn so với khi chúng xuất hiện.

Ngoài ra, phương pháp của Messari khi nói đến nhóm Real 10 trong 24 giờ chỉ bao gồm các sàn giao ngay, do đó, nó bỏ lỡ một số sàn phái sinh lớn như Bitmex.

Cuối cùng, phương pháp mà hầu hết các sàn giao dịch sử dụng để xử lý các giao dịch khiến cho việc đọc chính xác các tài sản minh bạch là vô cùng khó khăn.

Trong khi các giao dịch trên chuỗi có thể kiểm toán công khai, giao dịch trên sàn thường diễn ra ngoài chuỗi – trong các cơ sở dữ liệu độc quyền mà các sàn giao dịch duy trì. Thật không may, cho đến khi một loạt các sàn giao dịch hoạt động minh bạch khi báo cáo khối lượng của họ, cách duy nhất để có được sự hiểu biết thực tế về ngành này có thể là loại trừ phần lớn các sàn giao dịch.

Theo: TapchiBTC