Биткоин-ETF: нулевой приток и неуверенность

[Lidos-exchange]

На рынке деривативов наблюдается рост числа пут-контрактов по "королевской монете", что противоречит более оптимистичному прогнозу.

Отсутствие притока средств в BTC-ETF на фоне резкого увеличения оттока

В понедельник отток капитала из спотовых BTC-ETF достиг семидневного максимума в $109,21 млн. Этот скачок произошёл после значительного падения (или "резкой коррекции") на криптовалютном рынке в выходные, что привело к ликвидации позиций на сумму более 1 млрд долларов.

По данным SosoValue, наибольший чистый отток средств в понедельник зафиксировал ETF GBTC компании Grayscale, составивший 74,01 млн долларов. В результате чистые активы под управлением фонда снизились до 22,70 млрд долларов.

Вторым по величине дневного оттока стал ETF BTCO от Invesco и Galaxy Digital с показателем в 12,86 млн долларов. На данный момент общий исторический чистый приток BTCO составляет 85,32 миллиона долларов.

Примечательно, что ни один из двенадцати спотовых биткойн-ETF не зафиксировал чистого притока. Эта тенденция может свидетельствовать о снижении институционального интереса в начале недели.

Краткосрочное ралли BTC сталкивается с медвежьими ставками на рынке деривативов

В то время как BTC пытается закрепиться выше отметки в $80 000, его торговая активность продолжает снижаться. Это находит отражение в падении открытого интереса по фьючерсам на монету, который на момент написания статьи составляет 50,95 миллиарда долларов, что не соответствует снижению цены на 2 % за день.

Примечательно, что цена BTC выросла на 3 % за тот же период, пока рынок пытается восстановиться. Сочетание снижающегося открытого интереса по фьючерсам и растущей цены актива может указывать на то, что ралли вызвано покрытием коротких позиций, а не новыми покупками.

Это сигнализирует о том, что трейдеры, торгующие фьючерсами на BTC, вероятно, закрывают свои медвежьи позиции, что временно поддерживает рост цены.

Однако, несмотря на снижение открытого интереса по BTC (цена в предыдущих абзацах росла, поэтому "падение цены" здесь может сбить с толку), устойчивая положительная ставка финансирования указывает на сохранение бычьих настроений. Трейдеры по-прежнему готовы платить премию за открытие длинных позиций, что свидетельствует о сохраняющемся оптимизме относительно краткосрочной ценовой динамики монеты.

Однако на рынке деривативов ситуация выглядит менее оптимистично. Инвесторы продолжают наращивать количество открытых пут-контрактов, что усиливает медвежьи ожидания относительно цены актива.

Это свидетельствует о том, что трейдеры, работающие с BTC, готовятся к потенциальному риску снижения и ожидают дальнейшего падения цены.

[Smartprofit]

На самом деле, на мой взгляд, та информация которую вы привели выше, не может полностью свидетельствовать о том будет ли цена Биткоина расти или падать в дальнейшем. Это связано с тем, что на Bitcoin влияют огромное количество экономических показателей, которые просчитать практически невозможно. Тем более сейчас, когда китайский сектор экономики начинает изолироваться от американского. При этом и США и Китай так или иначе взаимодействуют с биткоином, покупают, продают - кто-то использует для обхода санкций, кто-то использует в качестве резерва, кто-то активно использует в качестве спекуляции, кто-то мутит какие-то сложные схемы с применением деривативов. И всё это создаёт настолько сложную и запутанную картину, что можно сказать, что она не подлежит анализу.
Сейчас, к примеру, цена биткоина вроде растёт и даже возможно превысит уровень 85.000 долларов США, что не удалось ей прежде. А может и не превысит.
В отношении Биткоин - ETF, в условиях, когда конкретный бизнесмен пытается спасти свой собственный бизнес и ему нужно добыть для этого деньги, фиатные деньги, те же самые доллары США, разумеется в этой ситуации он продаст при необходимости паи ETF фонда. Отсюда и ситуация с нулевым притоком.