风险与利润的较量——合成比特币产品

[billy.ryoko]

衍生品交易是一种危险的追求，几乎没有容许犯错的余地

比特币投资很像一条崎岖不平的路。有高点有低点。高点的时候要小心，低点的时候也不能大意。至于衍生品，它就像一辆摩托车，以160英里每小时的速度在这条路上低空飘过。一旦失去平衡，就会彻底完蛋。在这条比特币投资的路上，小磕小绊的是正常的。但是！如果在100多倍的杠杆上做同样的事，就不是损失的问题了，那是被清场的问题。交易合成资产，特别是高杠杆资产不是一般人能把握的。如果交易者胆小、经验缺乏，还是自动绕行吧。

风险与利润的较量——合成比特币产品
 
一般来说合成期权主要有三种：期货、衍生品和保证金。Bitmex、Whaleclub和Deribit这样的交易所都包含这三种期权产品的服务。而Bitfinex、Hitbtc和Poloniex这样的传统交易所只提供保证金交易，然后Okcoin这样交易平台只包提供期货和保证金，但没有衍生品。以下是对这三种产品的简介，不懂的同学拿好小本本记好哦。

期货：一种衍生品合约，杠杆率超过100×。通常来说期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。在这里我们说的期货是以比特币价格为标。

衍生工具：一种合约类型，其价值来自另一项资产。 在像Bitmex这样的网站上，可以交易期权，掉期和期货等多项衍生品。由于杠杆可以带来更高的回报，自然的也会增加潜在的利润或损失。

保证金：一种从经纪人那里借入资金的交易，并在获得利润时偿还。此外在平台上维持最低资产水平，通常约为30％，以防备弥补损失。如果余额低于此值，则必须支付额外资金以弥补差额。

金融衍生品很危险

在推特和Telegram上的加密货币板块，你能看到大量的失败的交易者在这里吐槽。他们往往被拦截然后被清算。交易员抱怨最多的就是那些意外事件。 即使是经验丰富的交易员也会承担巨大的风险。DDoS攻击，停机，登录错误和突然的价格飙升等很多突发事件会让你突然失去一切。当这样的事出现，几乎没有追索权，Bitmex根本就不会管你。

随着交易者对Bitmex越来越不满，Deribit出现了并向交易者张开了怀抱。它的交易速度比Bitmex要快，杠杆率只有50×。但是不管怎么说Bitmex这行的大佬，Deribit要想取代Bitmex还是很困难的。消息指出，Deribit的收费较低，而且围绕其保证金交易的争议也较少——至少目前是这样。但不管平台信誉有多好，正常运行时间有多长，都应该承认，衍生品交易是一项危险的业务，在这一行只有少数人能靠这个挣大钱。

英文来源：https://news.bitcoin.com/synthetic-bitcoin-is-100x-more-lethal-than-the-real-thing/