Криптовалютный кризис и будущее цифровой индустрии

[vikimin]

Эксперт Мелтем Демирорс из проекта CoinShares рассказала, как перестать постоянно проверять цены в условиях кризиса криптовалют и полюбить трудности, как понять психологию инвестора, как найти реальную ценность на рынке и поделилась своим видением того, куда движется криптоиндустрия в целом.

2018-й был сложным годом для всех причастных к сфере криптовалют – от эмитентов (людей, которые продают коины) до бирж и операторов платформ (тех, кто обеспечивает возможность спекуляций на стоимости коинов), а также инвесторов (тех, кто коины покупает).

Это был отличный год для юристов, бухгалтеров, пиар-агентств и других поставщиков профессиональных услуг. На них пролились миллионы – если не миллиарды – ICO-шных долларов за то, что они помогали людям разобраться, что вообще происходит и как с этим быть.

Ох, что это был за год
Хотя ценовой тренд последнего времени (намек: вниз) кажется чем-то новеньким, на самом деле крипторынок находился в устойчивом скользящем даунтренде начиная с 10 января, когда он достиг своих пиковых значений (по совокупной рыночной капитализации). В ноябре 2018 года форк Bitcoin Cash ознаменовал поворотный момент, когда у некоторых инвесторов уже окончательно опустились руки.

В этом посте мы затронем следующие темы:

1 часть:

Понимание психологии инвестора
Кризис криптовалютного рынка
Начало капитуляции
2 часть:

Как найти реальную ценность (в направлении которой движутся потоки «умных денег»)
Куда движется отрасль в целом
Пристегнитесь, это будет увлекательное путешествие.

Понимание психологии инвестора
Чтобы разобраться в настоящем, мы должны понять прошлое. Для того чтобы понять, как ICO удалось поднять миллиарды долларов с помощью до смешного плохих «белых книг», давайте разберемся с психологией инвесторов.

Инвесторы по своей сути заинтересованы в том, чтобы максимизировать прибыль, сведя к минимуму риски.

Если рассуждать с позиций воспринимаемых рисков, то белая книга Биткоина недавно отметила свой десятилетний юбилей. Каждый день, по итогам которого Биткоин не просто выживает, но и продолжает наращивать функционал и способы использования, становится днем, когда этот актив становится еще чуть менее рискованным. Применение подобной логики по отношению к другим, более новым активам и моделям управления может показаться соблазнительной идеей, но это большая глупость.

Недавние события показали, что сети с проверенными и/или централизованными моделями управления и долгой историей, как правило, приобретают большую ценность благодаря доверию инвесторов или, возможно, ощущению меньшего риска.

Более того, известные инвесторы (мы не будем называть имен) активно «легитимизировали» криптовалюты вроде биткоина и криптовалютные активы путем сбора средств через ICO и STO, тем самым снижая уровень восприятия риска.

С точки зрения вознаграждения и вмененных капитальных издержек ICO на протяжении какого-то времени действительно казались чрезвычайно привлекательным вариантом.

Если посмотреть на среднюю доходность упомянутых ниже классов активов и учесть некоторую степень давления, сопряженную с инвестиционными стратегиями высокого риска вроде венчурных или частных акционерных капиталов, то можно легко увидеть, почему некоторым группам инвесторов с определенной склонностью к риску криптоактивы казались разумной ставкой. Инвестор мог рискнуть несколькими процентами собственного капитала ради возможности повысить доходность в десятки раз.

Я думаю, что многие венчурные инвесторы, хедж-фонды и семейные офисы, делая выбор в пользу финансирования ICO, исходили именно из этой модели мышления.



Криптовалютный кризис
Говоря о криптовалютах, нельзя не принимать во внимание финансовые показатели. Не спешите раздражаться и доставать на свет контраргументы о том, что цена не является идеальной мерой ценности и потенциала роста. Давайте будем просто честны сами с собой:

На данный момент лучшим мерилом ценности на основном рынке все-таки является цена.

Стоимость трех криптовалют с наибольшим объемом капитализации – BTC, XRP и ETH, на долю которых приходится 3/4 рынка, – за последний год снизилась на 72%. Биткоин, занимающий более 50% рынка, подешевел на 58%.

  Источник https://cryptocurrency.tech/kriptovalyutnyj-krizis-i-budushhee-tsifrovoj-industrii/