ICO на грани: что убивает криптовалютный краудфандинг

[vaysar]

С начала 2018 года у рынка ICO начался настоящий кризис. Суммы сборов обвалились почти на 90%, за криптостартапами охотятся регуляторы по всему миру, а эксперты называют этот рынок «мертвым».
Содержание

Скам, хайп и миллиарды долларов для ICO
Рука руку моет
Два года назад первичные размещения токенов были на пике популярности. По данным ICOdata, в 2016 году общая сумма сборов инвестиций проектами составила $90 млн. В 2017 году эта цифра подскочила уже до $6,2 млрд. Это напрямую связано с периодом криптовалютного «хайпа» и ростом BTC с $1000 до $20 000.

Невероятный скачок биткоина и других криптовалют привел в буквальном смысле к криптолихорадке, когда инвесторы готовы были вложиться почти в любой проект, даже не вникая в его подробности.

В начале 2018 года ситуация изменилась. Пузырь лопнул, пришли медведи и рынок перешел в красную зону. Очередь «сворачиваться» дошла до ICO. Так, по данным ICOdata, за 2018 год такие проекты собрали $7,8 млрд. И это абсолютный рекорд за историю крипторынка.

Данные другого популярного ICO-трекера ICOBench, также подтверждают рекордные сборы в прошлом году. Как говорится в отчете аналитиков за 2018 проектам удалось собрать свыше $11,5 млрд, когда как в 2017 году эта цифра составила только $10 млрд.

Но не стоит обманываться крупными суммами. Большая часть сборов за прошлый год – $6,5 млрд – пришлась только на 1 квартал. Тогда, криптовалюты еще не полностью растеряли рост за предыдущий год. BTC на конец третьего квартала стоил около $8000. Конечно, это не $20 000. Но среди криптоэнтузиастов и инвесторов еще царила уверенность, что падение временное и рынок скоро восстановится. Эта теория не подтвердилась, и к концу года биткоин подешевел более чем вдвое. Согласно отчету ICOBench, к концу 4 квартала общая сумма сборов ICO упала до $1,4 млрд.

Дальше негативный тренд лишь развивался и за первый квартал 2019 года проектам удалось собрать только $900 млн инвестиций. Существенно обвалилось и количество ICO. В первом квартале 2018 года криптокраудфандинг провел 581 проект, за тот же период нынешнего года – 328. А количество успешных проектов, которые достигли поставленных целей, уменьшилось с 301 до 107.

Причем за это время у ICO появились куча проблем, в часности юридические. Власти разных стран усилили борьбу и контроль над краудфандингом. А организаторы некоторых самых громких скам-проектов, наподобие BitConnect и OneCoin, отправились в тюрьму по подозрению в мошенничестве.

Конечно, падение интереса со стороны инвесторов к крипторынку, проблемы с регуляторами и правоохранительными органами сделали свой вклад в снижение популярности ICO. Но, по больше части, криптопроекты виноваты в ситуации сами.

Скам, хайп и миллиарды долларов для ICO
Во время ICO-бума появилось множество хороших проектов. К примеру, EOS собрал рекордные $4 млрд и в 2018 году запустил свой блокчейн на полную мощность. Другой пример – TRON. Это проект собрал $70 млн инвестиций и после запуска даже решил объединиться с популярным торрент-трекером BitTorrent.

Но и без скандалов не обошлось. Тот же TRON не раз обвиняли в плагиате идей и принципов других проектов в своем white paper. Представители криптовалюты отрицали и отрицают какие-либо обвинения, утверждая, что действительно использовали наработки других проектов, но они все находились в открытом доступе.

И если тут речь идет о крупном проекте, то у сотен более мелких дела обстоят еще хуже. У некоторых white paper, вообще, состоит из двух-трех страниц с очень абстрактным описанием идеи и бизнес-модели. И это один из ярких показателей отношения проектов как к криптовалютам, так и к инвесторам.

Издание Decrypt решило узнать, как же проекты готовятся к ICO и кто занимается написанием их главного документа – white paper. Для этого СМИ провели исследование в апреле 2019 года и поговорили с сотней «призрачных авторов».

Оказалось, что большая часть криптостартапов находит фриланс-писателей для создания white paper через LinkedIn, Facebook и UpWork. Причем, как правило, такие сотрудники не имеют ни технического образования, ни глубинного понимания блокчейна. Проекты это не волнует.

«Ценник» за такую работу колеблется от $1000 до $50 000. Но проблема даже не в этом. Большинство опрошенных авторов white paper заявили, что проекты так или иначе просят врать в главном документе. Некоторые, вообще не говорят в чем идея проекта и как его собираются реализовывать. Все это должны придумать авторы. Безусловно, следовать написанному никто не собирается.

Один из авторов рассказал, что его попросили, вообще, «переписать другими словами» запатентованную технологию, и указать в white paper ложного автора.

К тому же, для самих авторов выполненная работа еще не гарантирует, что им кто-то заплатит. Один из писателей утверждает, что он написал white paper и передал его заказчику. Проект же ж раскритиковал работу, и не заплатил, утверждая, что нанял других авторов для этой работы. После публикации white paper оказалось, что 99% главного документа было написано первоначальным автором.

Обман автора – только один вариант заработка на подготовке к ICO. Александр Малышкин, основатель и CEO компании Illuminates, рассказал Decrypt об еще одном популярном способе.  По его словам, он предоставлял ICO скидки на маркетинг. То есть, на публикации рекламных статей в разных профильных СМИ. Причем иногда конечная сумма оказывалась в два раза ниже, заявленных на сайте изданий. Проекты с радостью принимали подобное предложение, но в отчетах указывали расходы без скидки.

«Это означает, что у вас есть маркетинговый бюджет в $1 млн. А в отчеты вы указываете расходы, основанные на ценах на официальных сайтах компаний. В реальности вы платите в два раза меньше», - утверждает Малышкин.

Также, по опыту специалиста, большая часть проектов вообще не знает, чего хочет. А потому авторы white paper должны «изобрести» бизнес-модель для них.

LetKnow.News обратилось в десяток популярных ICO-агентств, которые помогают проектам проводить криптокраудфандинг и попросило подтвердить или опровергнуть, действительно ли такие практики имеют место на рынке. Большая часть компаний отказалась от комментариев. Остальные – вообще не ответили на запрос.

Рука руку моет
Для ветеранов рынка результаты исследования вряд ли станут новостью. Да и думающий инвестор, изучив наскоро сделанный white paper с кучей логических дыр, осознанно не понесет деньги в проект.

С другой стороны, авторы тоже могли бы отказаться от работы, где им напрямую предлагают врать и выманивать деньги инвесторов. Но рука руку моет.  

Большая часть адекватных проектов просто закрывает глаза на существование «хайпщиков» и скамеров. Да, они критикуют их, и может даже не сотрудничают с ними. Дальше этого «борьба» с недобросовестными участниками не заходят.

Инвесторы также могли бы не нести деньги сомнительным проектам. Но, учитывая крупные суммы сборов, большинство из них готовы отдать деньги проходимцам, если им пообещают заоблачную доходность.

Что же касается авторов, они честно признаются, что «жить как-то нужно», и подавляющая их часть не готовы отказать даже откровенно мошенническим проектам.

Ситуация кажется патовой. Все понимают, что что-то не так, но делать с этим никто ничего не хочет. Тем более, зачем убивать «корову», которая приносит прибыль. В это время, активности с рынка ICO перетекает в новые формы. К примеру, в Initial exchange offer (IEO) или Security token offer (STO).

Но в целом, серьезных сдвигов не происходит. Скамы и разного рода аферисты крадут деньги инвесторов при помощи «молчаливых» исполнителей, сами инвесторы закрывают глаза на все ради «иксов», а рынок – бездействует. Подробнее: https://letknow.news/publications/ico-na-grani-chto-ubivaet-kriptovalyutnyy-kraudfanding-22546.html