ЕЦБ: Libra может привлечь до €3 трлн и стать угрозой финансовой стабильности

[vaysar]

Европейский центральный банк в новом документе рассмотрел три возможных сценария применения стейблкоина Libra и обозначил необходимость устранения серьезных пробелов в регулировании прежде, чем такие проекты будут одобрены.

Первый сценарий подразумевает становление Libra в качестве популярного платежного средства, второй и третий – использование стейблкоина в качестве средства сохранения капитала в регулируемом либо в нерегулируемом поле.

По оценкам исследователей, в первом случае объем средств, направленных в Libra, может составить €152,7 млрд, во втором – €563,6 млрд, в третьем — €2,93 трлн. Для получения оценок использовались данные по аудитории Facebook, а также платежной системы PayPal и фонда денежного рынка Yu’E Bao, принадлежащего Ant Financial.


Источник: ЕЦБ

С учетом структуры валютной корзины Libra, доля евро в которой составляет 18%, в трех рассмотренных сценариях это приведет к дополнительному притоку средств на рынки краткосрочного финансирования еврозоны в общей сложности в объеме €12,2 млрд, €45,1 млрд евро и €234,3 млрд евро соответственно.

Таким образом стейблкоин от Facebook потенциально станет одним из крупнейших фондов денежного рынка, с которым его роднит инвестиции средств в резервах в высоколиквидные государственные облигации с высоким рейтингом (как минимум 80%) и банковские депозиты (до 20%).


Источник: ЕЦБ

В отчете сказано, что краткосрочные инвестиции на денежном рынке такого масштаба могут создать нестабильность в ситуации ребалансировки Libra своих резервов.

Влияние будет оказано и на банковскую систему, в которой сократится доля стабильных розничных депозитов и возрастет доля менее стабильного оптового финансирования. В результате может измениться соотношение сил среди кредитных организаций.


Исследователи ЕЦБ пришли к выводу, что стейблкоин Libra сможет выдержать условия стресс-сценариев только если его инвестиционная политика будет подразумевать формирование буферов ликвидности, такие же как обязаны иметь фонды денежного регулирования в соответствии с применяемыми к ним правилами.

Такие буферы ликвидности должны быть достаточными для обеспечения оттока средств в размере 10% от активов в течение суток и оттока средств в размере 30% от активов в течение одной недели.

Отчет заканчивается рекомендацией к разработчикам соблюдать существующие нормативные акты, учитывая риски, связанные с неправильным управлением активами для финансовой стабильности.

Напомним, экс-советник по вопросам политики Международного валютного фонда (МВФ) раскритиковал цифровую валюту Libra за устаревшие механизмы защиты от кризиса, доказавшие свою неэффективность более 100 лет назад.
Источник: https://forklog.com/etsb-libra-mozhet-privlech-do-e3-trln-i-stat-ugrozoj-finansovoj-stabilnosti/

[Paranaue]

Слабо верится, что централизованная монета с непонятными целями привлечет такие деньги.

[Evgenklm]

Откуда такие цифры космические? Не миллиарды а уже триллионы долларов, не уверен , что инвесторы будут такие деньги влаживать в довольно ещё сырой продукт и после того, как коллегу по цеху так публично отказали в споре с
SEC, я про Дурова

[mikhailr]

Слабо верится, что централизованная монета с непонятными целями привлечет такие деньги.

Аналогично, тем более учитывая тот факт что Цукерберг уже открестился от либры и теперь это отдельная структура, которая не имеет отношения к фейсбук.