Staking Ethereum có thể thúc đẩy nhiều trader sử dụng công cụ phái sinh

[MrSpasybo]

Nâng cấp lớn nhất từ ​​trước đến nay của Ethereum được cho là làm cho mạng blockchain nhanh hơn và hiệu quả hơn. Tuy nhiên, hệ thống staking trên nền tảng có thể khóa rất nhiều token bản địa ETH, khiến các nhà đầu tư muốn giao dịch chúng phải dựa vào thị trường phái sinh.

Blockchain lớn thứ hai thế giới hiện đang sử dụng cơ chế xác thực PoW tương tự như Bitcoin, trong đó các khối dữ liệu và giao dịch mới được xác nhận thông qua các máy tính tốn rất nhiều năng lượng để giải quyết câu đố mật mã phức tạp.

Sau khi Ethereum được nâng cấp, mạng sẽ chuyển sang mô hình PoS và các nhà đầu tư xác thực giao dịch bằng cách staking ETH trên blockchain để đổi lấy phần thưởng token. Nó hơi giống như gửi đô la vào tài khoản ngân hàng để lấy lãi, được trả bằng đô la.

Tuy nhiên, hệ quả tiềm năng là hệ thống staking mới chiếm tới 30% số token ETH đang lưu hành, dựa trên ước tính từ đối tác Adam Cochran tại công ty đầu tư phi tập trung MetaCartel Ventures. Một địa chỉ cần phải stake ít nhất 32 token ETH, trị giá khoảng 12,700 đô la tại thời điểm viết bài, để trở thành trình xác thực trong mô hình PoS. Đồng sáng lập và chủ tịch Diogo Monica của công ty lưu ký (custody) tài sản kỹ thuật số Anchorage cho biết trong một email:

“Trong tương lai, tài sản bị khóa on-chain là rất lớn và loại bỏ một số thanh khoản khỏi thị trường”.

Mất thanh khoản

Vào tháng 5, kết quả khảo sát của nhà phát triển Ethereum Consensys cho thấy 65% nhà đầu tư ETH đang có kế hoạch stake tiền điện tử theo hệ thống mới, được gọi là Ethereum 2.0, và một nửa trong số họ muốn chạy các node xác thực.

Hầu hết cơ chế staking quy định thời gian khóa. Chẳng hạn, dịch vụ staking Ethereum 2.0 Rocket Pool Staking cung cấp các điều khoản staking từ 3 tháng đến 1 năm.

Ngoài ra, một số token ETH có thể bị khóa trong staking khi tiến hành nâng cấp mạng. Ethereum 2.0 đang được triển khai theo 3 giai đoạn mà cuối cùng có thể là một quá trình nhiều năm, trong đó blockchain PoW ban đầu chạy song song cho đến khi 2 mạng được hợp nhất tại “Giai đoạn 1.5”.

Nhà phân tích nghiên cứu Wilson Withiam tại công ty dữ liệu tiền điện tử Messari nói rằng:

“ETH được gửi đến hợp đồng tiền gửi có thể sẽ bị khóa lại cho đến giai đoạn 1.5 và làm cho lượng ETH có sẵn sụt giảm”.

Staking thị trường phái sinh?
Nhiều nhà phân tích cho rằng lợi nhuận kiếm được từ staking ETH khoảng 3% đến 5% sẽ rất đáng kể – tại thời điểm trái phiếu chính phủ mang lại lợi suất gần như bằng 0 hoặc thậm chí âm, nên ít nhà đầu tư sẽ chọn để lại token của họ trên Uniswap hoặc các hệ thống giao dịch phi tập trung khác mà các trader có thể tiếp cận. Monica cho biết:

“Trong trường hợp đó, mọi người sẽ có động lực tạo ra các cách để mua và bán cổ phiếu ETH cho dù tài sản cơ bản hiện đang được stake hay không”.

Công cụ phái sinh có thể là một giải pháp.

OI Hợp đồng tương lai ETH | Nguồn: Skew

Thu nhập cố định từ staking thậm chí được xem như một sản phẩm riêng biệt. Holder stake coin có thể tạo ra các chứng chỉ token đại diện cho yêu cầu đối với phần stake đó. Sau đó, họ giao dịch token lấy ETH hoặc các loại tiền điện tử khác. Vì vậy, người mua vẫn có thể thu được lợi nhuận mà không cần sở hữu tài sản cơ bản.

Thay vì bán chứng chỉ token, chủ sở hữu có thể gửi ETH làm tài sản thế chấp trên các nền tảng vay và cho vay phi tập trung.

Theo Withiam của Messari, các công cụ phái sinh staking là không thể tránh khỏi.

“Nó sẽ cung cấp cho trader quyền truy cập vào tài sản có thể giao dịch để họ tiếp tục làm những gì họ cho là tốt nhất. Sàn giao dịch cung cấp các thị trường mới xoay quanh tài sản này và có khả năng giữ chân khách hàng trong bộ sản phẩm nếu tài sản tổng hợp không được chuyển nhượng bên ngoài sàn”.

Cho đến nay, tất cả những điều này chung quy chỉ là cách các nhà đầu cơ muốn đầu cơ vào ETH.

Nhưng không thiếu động cơ thúc đẩy: Rất nhiều nhà phân tích nói rằng có thể giá ETH tăng khi nhu cầu token để stake tăng. Giá ETH tăng hơn gấp 3 lần trong năm nay lên khoảng 399 đô la vào thời điểm viết bài. Lợi nhuận như vậy vượt xa mức tăng 56% của Bitcoin trong năm. Nhà phân tích Connor Abendschien tại công ty nghiên cứu Digital Assets Data cho biết:

“Khuyến khích tài chính để mua và HODL đều làm tăng tính bảo mật của mạng và có thể dẫn đến tăng giá mạnh mẽ”.

Lợi nhuận hàng năm của ETH so với Bitcoin | Nguồn: TradingView

Theo: TapchiBTC

[KryptoBull]

Hết token được tuồn ra ngoài thị trường cung ứng cho thanh khoản thì xuất hiện các hình thức phái sinh, đúng là 1 trong những hệ quả, hoặc hậu quả của việc chuyển qua POS, điều mà những token khác không gặp phải vì vị thế chưa đủ lớn như Ethereum. Mong là vấn đề phái sinh này sẽ không biến tướng thành 1 dạng lừa đảo nhờ vào thao túng và làm giả số liệu nhưng 1 vài công cụ hiện nay. Nó mà mở ra 1 thời đại mới cho OlympTrade với Wefinex nữa thì mệt đấy.