Chu kỳ xoắn ốc của Bitcoin: 4 năm, 3 giai đoạn, fractal định kỳ

[MrSpasybo]

Câu chuyện về các chu kỳ Bitcoin sẽ vẫn tiếp tục miễn là halving còn tác động đến giá BTC, hoạt động của thợ đào và tâm lý nhà đầu tư. Một nhà phân tích nổi tiếng đã xuất bản phiên bản cập nhật của biểu đồ xoắn ốc thể hiện hoàn hảo các giai đoạn định kỳ của chu kỳ 4 năm.

Chu kỳ Bitcoin liên quan đến cả giá BTC, dữ liệu on-chain của các nhà đầu tư ngắn hạn và tâm lý của họ. Một lần nữa, các fractal (mô hình đã xảy ra nay lặp lại) làm thất vọng những người mới sử dụng tiền điện tử cho rằng “lần này thì khác”.

3 giai đoạn của mỗi chu kỳ Bitcoin
Nhà phân tích nổi tiếng Theatinalroot đã cập nhật biểu đồ xoắn ốc Bitcoin của anh vào ngày hôm qua. Anh mô tả ngắn gọn về cấu trúc fractal khá phức tạp:

“Chu kỳ 4 năm đang đi đúng hướng! Mỗi chu kỳ bao gồm 3 giai đoạn”.

Đồ họa sáng tạo về giá trị lịch sử của BTC được lấy cảm hứng giả thuyết về chu kỳ Bitcoin. Câu chuyện này không còn xa lạ trong thị trường tiền điện tử và dựa trên sự kiện halving xảy ra khoảng 4 năm một lần.

Tuy nhiên, theo nhà phân tích, mỗi chu kỳ trong số 3 chu kỳ lịch sử của Bitcoin cho đến nay diễn ra với 3 giai đoạn định kỳ. Thật thú vị, Theatinalroot không tính đến chu kỳ genesis đầu tiên, bởi vì “không thú vị do nó hơi khác một chút, khi Bitcoin không có dữ liệu về giá trong năm đầu tiên”. Do đó, 3 giai đoạn của mỗi chu kỳ 4 năm của Bitcoin như sau:

1. Thị trường bò trưởng thành, kéo dài khoảng 1 năm. Giai đoạn này bắt đầu từ halving BTC, được biểu diễn ở phần tư thứ nhất trên biểu đồ (phần trên bên phải). Giai đoạn này kết thúc với mức cao nhất mọi thời đại mới (ATH) của Bitcoin. Đồng thời, anh nhấn mạnh đôi khi nó có thể là một đỉnh kép (như năm 2013 và 2021) và đôi khi là đỉnh đơn (như năm 2017 và có khả năng là 2025).

2. Thị trường gấu kéo dài khoảng 1 năm. Giai đoạn này diễn ra sau sự hưng phấn và “mức tăng vọt” của giá BTC, được biểu diễn ở phần tư thứ hai trên biểu đồ (phần dưới bên phải). Trong giai đoạn này của chu kỳ, trung bình Bitcoin mất 80% giá trị và toàn bộ xu hướng giảm kết thúc sau 2 hoặc 3 sự kiện đầu hàng. Đại đa số các nhà đầu tư mất hy vọng ở đây.

3. Thị trường bò kéo dài khoảng 2 năm, được biểu diễn ở nửa bên trái của biểu đồ. Sau khi giảm mạnh và chạm đáy giá vĩ mô, có một giai đoạn tích lũy dài và giá BTC tăng chậm. Trong giai đoạn này, Bitcoin thường tăng lên, nhưng tăng rất chậm với nhiều lần điều chỉnh.

Chu kỳ xoắn ốc 4 năm của Bitcoin | Nguồn: Twitter

Fractal xoắn ốc của Bitcoin
Theo nhà phân tích, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn thứ 3 trong chu kỳ. Giai đoạn này bắt đầu khoảng từ đầu năm 2023 và sẽ kéo dài ít nhất cho đến halving tiếp theo. Theo dữ liệu mới nhất từ BuyBitcoinWorldwide, dự kiến halving sẽ diễn ra vào ngày 17/4/2024.

Biểu đồ trên làm nổi bật fractal tương tự giữa các chu kỳ Bitcoin. Những điều này không chỉ liên quan đến thời gian và tính đều đặn của các giai đoạn lặp lại, mà còn liên quan đến lợi nhuận và tâm lý của các nhà đầu tư.

Trước hết, Theatinalroot đã tô màu biểu đồ theo thang màu từ xanh lục đậm đến đỏ đậm. Xanh đậm gợi ý lợi nhuận tối đa của những người tham gia thị trường, trong khi đỏ đậm gợi ý mức lỗ tối đa. Dữ liệu dựa trên chỉ báo Z-Score theo cơ sở chi phí on-chain của holder ngắn hạn, mô tả sơ bộ trạng thái đầu tư ngắn hạn của những người tham gia thị trường. Hành vi của họ phản ánh tốt nhất các mô hình hành động giá BTC lặp đi lặp lại.

Sau đó, nhà phân tích cũng công bố một phiên bản hơi khác của biểu đồ của mình. Trong đó, anh chỉ định các giai đoạn liên tiếp trong chu kỳ 4 năm của Bitcoin gắn với các giai đoạn của tâm lý nhà đầu tư. Những giai đoạn này thể hiện cảm xúc chủ đạo của những người tham gia thị trường ở mỗi giai đoạn của chu kỳ.

Tâm lý thị trường tiền điện tử | Nguồn: bitcoinstrategyplatform.com

Do đó, hóa ra sự tương tự của fractal giữa các chu kỳ Bitcoin xảy ra không chỉ gắn với giá của tiền điện tử lớn nhất mà có lẽ còn liên quan đến tâm lý của những người tham gia thị trường. Các chu kỳ xoắn ốc mô tả những thay đổi giá BTC do halving cũng như những cảm xúc phổ biến từ nhà đầu tư.

Đương nhiên, kết hợp giữa hành động giá và tâm lý nhà đầu tư không có gì là xa lạ. Vì nó đã hoạt động trong các thị trường tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ.

Ngoài ra, các giai đoạn tâm lý có trong biểu đồ xoắn ốc của BTC trùng khớp với các giai đoạn được nêu bật trong Cheat Sheet cổ điển của Wall Street: Tâm lý của chu kỳ thị trường. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là ở các thị trường tài sản truyền thống trưởng thành. Các chu kỳ khó xác định hơn nhiều và thường kéo dài hơn 4 năm.

Cheat Sheet Wall Street: Tâm lý của chu kỳ thị trường | Nguồn: financialhorse.com

Dự đoán giá BTC: 60.000 đô la vào cuối năm 2024
Khép lại cuộc thảo luận của mình, nhà phân tích dự đoán giá Bitcoin vào cuối năm 2024. Cụ thể, trong 1,5 năm tới, giá BTC có thể sẽ quay trở lại khu vực ATH 69.000 đô la. Anh chỉ ra rằng cho đến nay, giai đoạn đầu của thị trường bò đã dẫn đến phục hồi khoảng 30% khoản lỗ so với ATH – từ 15.000 đô la lên 30.000 đô la. Ngược lại, 70% còn lại sẽ được bù đắp vào cuối năm 2024.

Đồng thời, anh dự đoán giá BTC sẽ dao động quanh mức 40.000 đô la trong khoảng thời gian halving vào tháng 4/2024. Hơn nữa, nó sẽ dao động trong phạm vi 50.000 – 60.000 đô la vào nửa cuối năm 2024.

Bất chấp những dự đoán giá BTC tăng vừa phải này, nhà phân tích khuyến nghị nên thận trọng và nhắc nhở về các sự kiện có thể dẫn đến sai lệch so với nhịp điệu thông thường của chu kỳ Bitcoin. Theo anh, Bitcoin EFT giao ngay của BlackRock sớm được phê duyệt có thể đẩy nhanh giai đoạn đi lên.

Mặt khác, anh đề cập đến những lo ngại vẫn còn kéo dài về suy thoái kinh tế toàn cầu. Nếu điều này xảy ra, nó chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến chu kỳ của Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, hậu quả sẽ khó dự đoán:

“Vì không có lịch sử về Bitcoin trong thời kỳ suy thoái, nên rất khó để dự đoán chính xác nó sẽ phản ứng như thế nào. Nếu nó vẫn tương quan với S&P 500, suy thoái kinh tế có thể tạm thời gây ra tình trạng hỗn loạn”.

TapchiBTC