HashKey Capital: Các trader memecoin nên tận dụng các phân tích cơ bản

[Trongduy]

Các memecoin được báo cáo đã đạt lợi nhuận trung bình 1.300% trong quý đầu tiên. Vì vậy, loại tài sản này được đánh giá là có lợi nhuận cao nhất trong thời kỳ đó và khiến số lượng token được phát hành trên Solana – blockchain hấp dẫn nhất để giao dịch memecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại là 14.648 token đã ra mắt.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư mới có thể muốn rót tiền vào các memecoin khác nhau và hy vọng vào tiềm năng tăng trưởng vượt bậc. Jupiter Zhang, trưởng bộ phận quỹ thanh khoản tại công ty đầu tư HashKey Capital, nhấn mạnh rằng “cứ sau mỗi câu chuyện thành công thì lại có thêm hàng tá thất bại”.

“Các nguyên tắc cơ bản của thị trường luôn quan trọng nhất. […] FOMO không phải là một chiến lược dài hạn. Phân tích các nguyên tắc cơ bản cung cấp một cách tiếp cận có cấu trúc và phân tích cho hoạt động đầu tư, đặc biệt quan trọng trong một thị trường đầy biến động như tiền điện tử. Mặc dù lợi nhuận cao từ memecoin có vẻ hấp dẫn nhưng chúng thường bị thúc đẩy bởi sự cường điệu và đầu cơ hơn là giá trị kinh tế cơ bản”, Zhang chia sẻ.

Gần đây, HashKey Capital đã xuất bản một cuốn sách dài 217 trang có tựa đề “Khung định giá tài sản kỹ thuật số”, hướng dẫn phân tích cơ bản về tiền điện tử. Zhang là tác giả chính và anh nói rằng bằng cách hiểu phân tích cơ bản, các nhà đầu tư có thể xác định tài sản tiềm năng thực sự và thời gian tồn tại lâu, giảm rủi ro và thúc đẩy chiến lược đầu tư bền vững hơn.

“Điều này rất quan trọng bởi vì, như câu chuyện của memecoin cho thấy, không phải tất cả những gì lấp lánh trong thế giới tiền điện tử đều là vàng”.

Tại sao phải bận tâm với các nguyên tắc cơ bản?
Memecoin phát triển dựa vào một meme nổi tiếng. Bởi vì điều này, hầu hết thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Các nhà đầu tư có xu hướng không học cách nghiên cứu thích hợp vì việc phân bổ tiền đa dạng có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn.

“Ngay cả trong lĩnh vực có vẻ kỳ lạ của memecoin, phân tích cơ bản vẫn có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc. Ví dụ: đánh giá mức độ tham gia của cộng đồng, hoạt động phát triển và các trường hợp sử dụng token có thể mang lại cái nhìn thoáng qua về tính bền vững và tăng trưởng tiềm năng của nó”, Zhang giải thích.

Hơn nữa, phân tích nguyên tắc cơ bản có thể hữu ích trong việc xác định những memecoin nào có câu chuyện đủ mạnh để duy trì sự quan tâm lâu dài so với những coin có khả năng lụi tàn khi sự cường điệu ban đầu mờ dần.

“Phân tích nguyên tắc cơ bản không nhất thiết phải đối lập với đầu tư theo hướng tập trung chủ yếu vào các câu chuyện và xu hướng thu hút sự quan tâm của thị trường, tâm lý nhà đầu tư. Chúng có thể được sử dụng song song để đưa ra đánh giá toàn diện hơn về tiềm năng của tài sản kỹ thuật số”.

Zhang cho biết thêm rằng trong khi phân tích cơ bản nhằm mục đích tăng trưởng dài hạn trước các làn sóng đầu cơ và cảm xúc thường thấy của thị trường, thì các khoản đầu tư theo hướng câu chuyện rất hữu ích để thúc đẩy làn sóng nhiệt tình của thị trường và tâm lý nhà đầu tư, có khả năng thu được phần thưởng nhanh chóng.

Tuy nhiên, đầu tư theo kiểu này thường dẫn đến nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) và hậu quả là những khoản đầu tư tồi tệ. Nói cách khác, đầu tư theo hướng câu chuyện đòi hỏi nỗ lực để xác định thời điểm thị trường và di chuyển nhanh chóng trước khi câu chuyện thay đổi, trong khi phân tích cơ bản đi sâu vào giá trị nội tại của khoản đầu tư, tìm cách xác định các tài sản có nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ cho thấy giá trị nội tại cao hơn giá thị trường.

“Đây là một con đường có phương pháp hơn để đạt được những lợi ích bền vững tiềm năng vì nó đòi hỏi phải đánh giá dữ liệu một cách nghiêm ngặt. Một số điều chúng tôi xem xét khi đánh giá các nguyên tắc cơ bản của tài sản kỹ thuật số gồm: đánh giá kỹ về tiện ích của token, cơ cấu quản trị, cơ chế nguồn cấp, ngăn xếp kỹ thuật và những đổi mới tiềm năng ở đó”.

Nhiều VC hơn đến với memecoin
Thị trường memecoin luôn là cách để các nhà đầu cơ đặt cược mà không tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư mạo hiểm. Đó là bởi vì khi token từ một giao thức được cung cấp cho công chúng, các nhà đầu tư mạo hiểm đã sở hữu nó với mức giá thấp hơn đáng kể. Do đó, nếu token này trở nên phổ biến và giá tăng vọt thì các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ là người chiến thắng thực sự.

Trong khi đó, vì memecoin được cộng đồng phát hành nên đây là một lĩnh vực mà các nhà đầu tư mạo hiểm không thể kiếm lời hoặc không thể cho đến gần đây. Shiba Inu đã kết thúc vòng tài trợ trị giá 12 triệu đô la với sự tham gia của Mechanism Capital, Big Brain Holdings, Cypher Capital và Shima Capital, cùng với những người khác. Điều này có thể xoay chuyển tình thế trong thị trường memecoin.

“Trên khắp các lĩnh vực, ngành nghề và cơ hội, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận ở mọi ngóc ngách của thị trường. Vì vậy, việc đầu tư quy mô lớn vào memecoin không thực sự đáng ngạc nhiên”, Zhang nói về phong trào gần đây của các nhà đầu tư mạo hiểm đối với những token này. “Thành công gây quỹ của Shiba Inu cho thấy ngay cả memecoin cũng có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư khi chúng phù hợp với một câu chuyện hấp dẫn và cho thấy tiềm năng phát triển hệ sinh thái rộng lớn hơn dựa trên sự tham gia của cộng đồng”.

Do vậy, đó là lúc phân tích cơ bản thể hiện tầm quan trọng. Zhang tin rằng khi ngày càng nhiều người được trang bị các công cụ phân tích cơ bản, số lượng đầu tư nghiêm túc vào memecoin đã qua lựa chọn cho thấy sự tăng trưởng bền vững theo thời gian.

“Đây có thể sẽ là những thứ thể hiện tiện ích thực sự, giá trị xã hội liên tục hoặc ý nghĩa chiến lược trong thị trường tiền điện tử, ngoài sự cường điệu ban đầu”.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư mới có thể muốn rót tiền vào các memecoin khác nhau và hy vọng vào tiềm năng tăng trưởng vượt bậc. Jupiter Zhang, trưởng bộ phận quỹ thanh khoản tại công ty đầu tư HashKey Capital, nhấn mạnh rằng “cứ sau mỗi câu chuyện thành công thì lại có thêm hàng tá thất bại”.

Memecoin bùng nổ dựa vào câu chuyện vui vẻ nào đó trong thị trường, khó mà áp dụng phân tích cơ bản về dự án, khách hàng, giải pháp để ra quyết định đầu tư. Tất cả chỉ phụ thuộc vào đội ngũ, quỹ đầu tư đứng sau, tokenomics và tình trạng của thị trường. Điều phổ biến nhất là quỹ đầu tư đứng sau của dự án đó: nếu dự án và token được lựa chọn bởi quỹ lớn thì không lo sẽ bị bỏ rơi, quỹ đã đầu tư thì thường sẽ tìm cách bơm thổi để thu hút nhà đầu tư, đẩy giá và chốt lời, khi đó những nhà đầu tư sớm cũng sẽ có được cơ hội tốt để bán theo.

Memecoin nên được xem là văn hóa hài hước làm giảm sự căng thẳng trong thị trường chứ khó mà trở thành trend nghiêm túc tạo ra giá trị thực tế nào đó cho người dùng. Với mình, chỉ những memecoin được niêm yết trên sàn lớn thì mới đáng để theo dõi và đầu tư.

[Trongduy]

Memecoin bùng nổ dựa vào câu chuyện vui vẻ nào đó trong thị trường, khó mà áp dụng phân tích cơ bản về dự án, khách hàng, giải pháp để ra quyết định đầu tư. Tất cả chỉ phụ thuộc vào đội ngũ, quỹ đầu tư đứng sau, tokenomics và tình trạng của thị trường. Điều phổ biến nhất là quỹ đầu tư đứng sau của dự án đó: nếu dự án và token được lựa chọn bởi quỹ lớn thì không lo sẽ bị bỏ rơi, quỹ đã đầu tư thì thường sẽ tìm cách bơm thổi để thu hút nhà đầu tư, đẩy giá và chốt lời, khi đó những nhà đầu tư sớm cũng sẽ có được cơ hội tốt để bán theo.

Memecoin nên được xem là văn hóa hài hước làm giảm sự căng thẳng trong thị trường chứ khó mà trở thành trend nghiêm túc tạo ra giá trị thực tế nào đó cho người dùng. Với mình, chỉ những memecoin được niêm yết trên sàn lớn thì mới đáng để theo dõi và đầu tư.

Memecoin dù sao cũng là một phần của thị trường, nếu nghiên cứu cơ bản tập trung vào thị trường chung, quỹ và việc phân bổ token thì cũng có thể phần nào đoán được sự bùng nổ của chúng trong tương lai. Em nghĩ những nhà phân tích chuyên nghiệp vẫn có thể dự đoán được, ví dụ như sự vươn lên của những token như NOT trong hệ Ton gần đây.

Với những memecoin bất chợt xuất hiện rồi được bơm kém chuyên nghiệp trong hệ Base hoặc Solana thì khó để mà phân tích, mọi thứ vẫn chỉ là câu chuyện vui vẻ, may mắn, nhanh nở chóng tàn, nhà đầu tư cũng nên cẩn trọng.

[KryptoBull]

Memecoin dù sao cũng là một phần của thị trường, nếu nghiên cứu cơ bản tập trung vào thị trường chung, quỹ và việc phân bổ token thì cũng có thể phần nào đoán được sự bùng nổ của chúng trong tương lai. Em nghĩ những nhà phân tích chuyên nghiệp vẫn có thể dự đoán được, ví dụ như sự vươn lên của những token như NOT trong hệ Ton gần đây.

Với những memecoin bất chợt xuất hiện rồi được bơm kém chuyên nghiệp trong hệ Base hoặc Solana thì khó để mà phân tích, mọi thứ vẫn chỉ là câu chuyện vui vẻ, may mắn, nhanh nở chóng tàn, nhà đầu tư cũng nên cẩn trọng.

Em không hiểu lắm về phân tích cơ bản cho memecoin, nó nên được xem là phân tích kinh tế vĩ mô sẽ hợp lý hơn. Phân tích cơ bản thường tập trung vào giải pháp và khách hàng, trong khi memecoin chẳng có giải pháp nào và cũng không có khách hàng nào. Chúng ta không nên đặt ra nhiều kỳ vọng vào việc kiếm được lợi nhuận từ memecoin bằng cách phân tích cẩn thận hơn, điều này khá khó, và nỗ lực đó nên dành cho top coin sẽ phù hợp hơn.

Với memecoin, sự vui vẻ và tăng giá mới là những động lực chính khiến chúng có được thêm nhà đầu tư và tồn tại bền bỉ cùng với thị trường suốt thời gian qua, không cần đến lý do cũng được bơm thổi và tạo ra sự sôi động cho nhiều hệ sinh thái.

[Trongduy]

Em không hiểu lắm về phân tích cơ bản cho memecoin, nó nên được xem là phân tích kinh tế vĩ mô sẽ hợp lý hơn. Phân tích cơ bản thường tập trung vào giải pháp và khách hàng, trong khi memecoin chẳng có giải pháp nào và cũng không có khách hàng nào. Chúng ta không nên đặt ra nhiều kỳ vọng vào việc kiếm được lợi nhuận từ memecoin bằng cách phân tích cẩn thận hơn, điều này khá khó, và nỗ lực đó nên dành cho top coin sẽ phù hợp hơn.

Với memecoin, sự vui vẻ và tăng giá mới là những động lực chính khiến chúng có được thêm nhà đầu tư và tồn tại bền bỉ cùng với thị trường suốt thời gian qua, không cần đến lý do cũng được bơm thổi và tạo ra sự sôi động cho nhiều hệ sinh thái.

Memecoin thường được giao dịch theo quỹ, theo tin tích cực hoặc theo kỹ thuật là chính, khá khó để tìm hiểu đủ về những giải pháp. Em nghĩ trong tương lai thì memecoin cũng sẽ dần có lối đi riêng, khi đó chúng ta sẽ cần đến phân tích cơ bản để theo dõi chúng, ví dụ như Shiba Inu có DeFi riêng, TVL có thể giúp gợi ý khả năng tăng giá trong tương lai.

Tạm thời chúng ta vẫn chỉ trade memecoin như 1 phần may rủi trong thị trường, nếu may thì tăng tài sản nhanh chóng, nếu xui thì cũng mất số tiền không đáng kể. Tiền vẫn nên dành cho top coin trong thị trường nhu BTC, ETH, BNB, SOL sẽ tốt hơn.