Chúng ta có thực sự cần Bitcoin ETF không?

[Trongduy]

Sau 5 năm đầy kịch tính và hàng chục lần bị từ chối, các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên giá giao ngay của Bitcoin cuối cùng đã được phê duyệt.

Tổng cộng có 11 quỹ ETF ra mắt thị trường, cho phép các nhà đầu tư Hoa Kỳ tiếp xúc với Bitcoin mà không cần trực tiếp sở hữu tiền điện tử này.

Mặc dù điều này có thể thu hút ​​hàng tỷ đô la chảy vào thị trường, nhưng cần phải dừng lại một chút và xem xét tình trạng phân nhánh của các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào không gian.

BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, là một trong số những công ty đã tung ra Bitcoin ETF. Kết hợp với bối cảnh tập trung hóa trong các hệ thống ETF hiện tại, điều này sẽ gióng lên hồi chuông cảnh báo.

Vì vậy, cần có một cách tiếp cận phi tập trung hơn và lý do điều đó vẫn chưa thành hiện thực rất đơn giản: Web3 được xây dựng với cơ sở hạ tầng phức tạp mà những người mới sử dụng khó có thể nắm bắt.

Nếu Web 3.0 ưu tiên tính thân thiện với người dùng ngay từ đầu và dễ sử dụng như các ứng dụng tài chính chính thống, thì ngay từ đầu chúng ta đã không cần ETF.

Những thách thức cản trở việc chấp nhận chính thống

Tiền điện tử đang ngày càng phổ biến và không có nghi ngờ gì về điều đó. Bitcoin đã tăng 150% vào năm 2023 và với sự kiện halving vừa qua, năm 2024 dường như cũng có xu hướng tăng giá không kém.

Nhưng bất chấp điều này, tốc độ thị trường chính thống chấp nhận công nghệ Web 3.0 đang diễn ra chậm chạp – đặc biệt khi so sánh với các phương thức thanh toán đã có từ lâu như PayPal và Zelle.

Người dùng mới cảm thấy khó chịu về khả năng quản lý các cụm từ gốc và hiểu những địa chỉ dài được tạo thành từ chuỗi chữ cái và số ngẫu nhiên.

Ví phần cứng cũng không rẻ, nên khả năng chi trả là mối quan tâm lớn đối với người dùng ở các nền kinh tế mới nổi.

Hiện tại, người dùng tiền điện tử chủ yếu tương tác với Web 3.0 thông qua ví của họ – nhưng khi nói đến khả năng sử dụng, các nền tảng fintech tập trung vào fiat vẫn dẫn trước rất xa.

Những thay đổi trong trải nghiệm người dùng

Cơ sở hạ tầng giúp nâng cao trải nghiệm người dùng để các giao dịch tiền điện tử được thực hiện trực quan như chuyển khoản PayPal chính là câu trả lời.

Các tính năng như “gửi tới tên” loại bỏ nhu cầu hiểu địa chỉ dài và khó hiểu. Thay vào đó, tiền có thể được chuyển đến địa chỉ liên hệ mà con người đọc được chỉ bằng một vài thao tác.

Quan trọng là điều này giúp loại bỏ sự cần thiết của cơ sở dữ liệu tập trung.

Trên các nền tảng như Unstoppable Domains, người dùng cần thiết lập một ví Web 3.0 riêng biệt rồi dán các địa chỉ lên – khiến việc xác định liệu một bên tham gia giao dịch có đáng tin cậy và được xác minh hay chưa là rất khó.

Điều này cũng làm tăng nguy cơ xảy ra vấn nạn tấn công phishing, khiến ví có thể bị rút cạn trong một cuộc exploit (tấn công khai thác) tàn khốc.

Các giải pháp thanh toán trong tương lai sẽ không chỉ là plug-in đơn thuần cho Web 3.0 – chúng sẽ là lựa chọn linh hoạt cho người dùng cũng như các nhà phát triển ví B2B.

Các tính năng (bao gồm staking) phải có sẵn trong ví, loại bỏ các bước bổ sung, rườm rà gây ra khó khăn.

Hơn nữa, các địa chỉ mà người dùng giao dịch phải được xác minh thông qua bằng chứng nhận dạng bằng mật mã – thêm một lớp bảo vệ bổ sung.

Những biện pháp bảo vệ như vậy trên thực tế sẽ giúp người dùng tránh trở thành nạn nhân của các nỗ lực phishing.

Con đường dẫn đến chấp nhận đại trà Web 3.0

Ví Web 3.0 thế hệ tiếp theo cần đạt được khả năng truy cập và trở nên dễ tiếp cận hơn đối với những người dùng đã thành thạo về fintech.

Bằng cách đảm bảo bảo mật, chuyển khoản nhanh hơn và lưu ký (custody) an toàn – bao gồm các giao dịch on-chain và DeFi – ví Web 3.0 hoạt động đúng cách có tiềm năng trở thành câu trả lời của tiền điện tử cho PayPal.

Đơn giản hóa trải nghiệm người dùng và đảm bảo sự phức tạp của Web 3.0 được ẩn giấu đằng sau hậu trường là con đường phía trước – nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể tận dụng tối đa công nghệ này mà không cần phải hiểu cách thức hoạt động của nó.

Bằng cách xây dựng một ứng dụng an toàn, thân thiện với người dùng, ETF sẽ không còn cần thiết để tham gia giao dịch tiền điện tử. Thay vào đó, đầu tư sẽ trở nên dễ dàng như chuyển tiền từ A sang B.

Vì các quỹ Bitcoin ETF hiện đã được phê duyệt nên cần phải xem xét cách phân cấp chúng.

Đảm bảo người dùng có thể tiếp cận tiền điện tử một cách dễ dàng và trực quan mà không yêu cầu đào tạo toàn diện về quy trình chính là câu trả lời.

Giải quyết được những thách thức của việc chấp nhận Web 3.0 hiện tại, chúng ta có thể mở đường cho một tương lai nơi các giao dịch tiền điện tử cũng đơn giản và an toàn như các giao dịch tài chính truyền thống.

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

Sau 5 năm đầy kịch tính và hàng chục lần bị từ chối, các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên giá giao ngay của Bitcoin cuối cùng đã được phê duyệt.

Tổng cộng có 11 quỹ ETF ra mắt thị trường, cho phép các nhà đầu tư Hoa Kỳ tiếp xúc với Bitcoin mà không cần trực tiếp sở hữu tiền điện tử này.

Mỗi người sẽ có quan điểm khác nhau về BTC Spot ETF, có yêu và có ghét nhưng chúng ta không thể phủ nhận sự tác động mạnh mẽ và tích cực của nó đến sự tăng giá của BTC trong những tháng qua. Sự hạn chế của giá trị tự lưu ký và phi tập trung của BTC có thể bị suy yếu khi nhà đầu tư truyền thống mua ETF chứ không tự mua và lưu trữ BTC thực sự, nhưng sự tăng giá của BTC cũng giúp cho nhiều công ty tìm đến và đa dạng hóa tài sản bằng BTC.

Mình nghĩ không có BTC Spot ETF thì giá BTC vẫn sẽ tăng như trong nhiều chu trình trước, nhưng cường độ tăng giá sẽ không thể ấn tượng đến mức tạo ATH trước halving. Mình cũng lo lắng về tương lai của BTC khi có sự tham gia của những quỹ lớn trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng dưới quan điểm đầu tư thì mình thích BTC Spot ETF. Mình hy vọng rằng nhờ có sản phẩm đầu tư này, chúng ta sẽ thấy BTC tăng trưởng ấn tượng vượt mọi kỳ vọng trong bullrun này, nghĩa là có thể phá vỡ mô hình dần ổn định mà BTC đang hình thành trong suốt 15 năm qua.

[Trongduy]

Mỗi người sẽ có quan điểm khác nhau về BTC Spot ETF, có yêu và có ghét nhưng chúng ta không thể phủ nhận sự tác động mạnh mẽ và tích cực của nó đến sự tăng giá của BTC trong những tháng qua. Sự hạn chế của giá trị tự lưu ký và phi tập trung của BTC có thể bị suy yếu khi nhà đầu tư truyền thống mua ETF chứ không tự mua và lưu trữ BTC thực sự, nhưng sự tăng giá của BTC cũng giúp cho nhiều công ty tìm đến và đa dạng hóa tài sản bằng BTC.

Mình nghĩ không có BTC Spot ETF thì giá BTC vẫn sẽ tăng như trong nhiều chu trình trước, nhưng cường độ tăng giá sẽ không thể ấn tượng đến mức tạo ATH trước halving. Mình cũng lo lắng về tương lai của BTC khi có sự tham gia của những quỹ lớn trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng dưới quan điểm đầu tư thì mình thích BTC Spot ETF. Mình hy vọng rằng nhờ có sản phẩm đầu tư này, chúng ta sẽ thấy BTC tăng trưởng ấn tượng vượt mọi kỳ vọng trong bullrun này, nghĩa là có thể phá vỡ mô hình dần ổn định mà BTC đang hình thành trong suốt 15 năm qua.

Em nghĩ mọi người đều muốn có lợi nhuận nên không từ chối những gì mà ETF mang lại trong mùa này. Những biến động sắp đến trong tương lai về sự phi tập trung hay tư tưởng ban đầu không thực sự là điều quan trọng để thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Nhà đầu tư truyền thống cần ETF để đầu tư vào BTC dễ hơn, nhà đầu tư crypto cần ETF để có nhiều lực mua hơn, khiến BTC tăng giá rồi kéo theo thị trường tăng lên cùng, chiếm được lợi nhuận. Đến như em chẳng đầu tư cũng muốn ETF vì ETF giúp thị trường sôi động, thị trường có nhiều sự kiện thú vị hơn, giao dịch tăng lên thì USDT của em được vay nhiều hơn, có lãi lớn hơn.

[KryptoBull]

Em nghĩ mọi người đều muốn có lợi nhuận nên không từ chối những gì mà ETF mang lại trong mùa này. Những biến động sắp đến trong tương lai về sự phi tập trung hay tư tưởng ban đầu không thực sự là điều quan trọng để thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Nhà đầu tư truyền thống cần ETF để đầu tư vào BTC dễ hơn, nhà đầu tư crypto cần ETF để có nhiều lực mua hơn, khiến BTC tăng giá rồi kéo theo thị trường tăng lên cùng, chiếm được lợi nhuận. Đến như em chẳng đầu tư cũng muốn ETF vì ETF giúp thị trường sôi động, thị trường có nhiều sự kiện thú vị hơn, giao dịch tăng lên thì USDT của em được vay nhiều hơn, có lãi lớn hơn.

Em đã có lợi nhuận nhờ sự tăng giá của BTC dưới tác động tích cực của spot BTC ETFs nên em nghĩ nó là cần thiết để tạo ra lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư từ sự tăng giá của token trong thị trường. Khi giá giảm thì có trader vẫn ăn được lệnh short nhưng nó không đi kèm với sự phát triển và FOMO, chỉ có sự tăng giá mới tạo ra điều đó. Spot BTC ETFs thực sự là bước tiến lớn, là sự thay đổi trong quan điểm về crypto từ phía các cơ quan quản lý thị trường, nó có thể không phải là thứ đủ để khiến thị trường thay đổi hành vi, nhưng có thể khiến thị trường bùng nổ mạnh mẽ hơn, vượt qua được những sự kiện tiêu cực trong thị trường.

[Trongduy]

Em đã có lợi nhuận nhờ sự tăng giá của BTC dưới tác động tích cực của spot BTC ETFs nên em nghĩ nó là cần thiết để tạo ra lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư từ sự tăng giá của token trong thị trường. Khi giá giảm thì có trader vẫn ăn được lệnh short nhưng nó không đi kèm với sự phát triển và FOMO, chỉ có sự tăng giá mới tạo ra điều đó. Spot BTC ETFs thực sự là bước tiến lớn, là sự thay đổi trong quan điểm về crypto từ phía các cơ quan quản lý thị trường, nó có thể không phải là thứ đủ để khiến thị trường thay đổi hành vi, nhưng có thể khiến thị trường bùng nổ mạnh mẽ hơn, vượt qua được những sự kiện tiêu cực trong thị trường.

Lợi nhuận là mục tiêu tối hậu của nhà đầu tư khi tham gia thị trường, cứ nhìn vào đà tăng giá của BTC trước và sau ETF, rồi sự tăng giá gần 25% của ETH trong vài ngày khi khả năng ETF cho ETH sẽ được chấp thuận tăng cao lên. Thị trường không hẳn sẽ tồn tại mãi mãi nên nhưng nhà đầu tư như em và bác chỉ cần quan tâm đến lợi nhuận là đủ rồi, những điều khác nên để cho những chuyên gia tài chính hoặc những nhà phát triển BTC lo lắng và tìm cách để giúp BTC và ETF chung sống hòa thuận lâu dài thay vì ảnh hưởng tiêu cực đến sứ mệnh của nhau.

[KryptoBull]

Lợi nhuận là mục tiêu tối hậu của nhà đầu tư khi tham gia thị trường, cứ nhìn vào đà tăng giá của BTC trước và sau ETF, rồi sự tăng giá gần 25% của ETH trong vài ngày khi khả năng ETF cho ETH sẽ được chấp thuận tăng cao lên. Thị trường không hẳn sẽ tồn tại mãi mãi nên nhưng nhà đầu tư như em và bác chỉ cần quan tâm đến lợi nhuận là đủ rồi, những điều khác nên để cho những chuyên gia tài chính hoặc những nhà phát triển BTC lo lắng và tìm cách để giúp BTC và ETF chung sống hòa thuận lâu dài thay vì ảnh hưởng tiêu cực đến sứ mệnh của nhau.

Lúc này có lẽ mọi người đều đã yêu thích BTC ETF hơn vì nó đang giúp giá BTC tăng mạnh mẽ bằng dòng tiền lớn từ nhà đầu tư truyền thống phố Wall. Nhiều ngân hàng cũng bắt đầu tích lũy sản phẩm này thay vì trực tiếp mua và lưu trữ BTC, dù không phải điều chúng ta mong chờ nhưng ít nhất cũng là động thái có lợi cho sự tăng giá của BTC và sau đó là của toàn bộ thị trường này. Đúng như bác nói, lợi nhuận mới là mục đích của chúng ta, còn cá voi muốn sử dụng công cụ nào để thao túng thị trường thì chúng ta cũng sẽ sớm bắt kịp để tìm ra cơ hội.

[MrSpasybo]

Lợi nhuận là mục tiêu tối hậu của nhà đầu tư khi tham gia thị trường, cứ nhìn vào đà tăng giá của BTC trước và sau ETF, rồi sự tăng giá gần 25% của ETH trong vài ngày khi khả năng ETF cho ETH sẽ được chấp thuận tăng cao lên. Thị trường không hẳn sẽ tồn tại mãi mãi nên nhưng nhà đầu tư như em và bác chỉ cần quan tâm đến lợi nhuận là đủ rồi, những điều khác nên để cho những chuyên gia tài chính hoặc những nhà phát triển BTC lo lắng và tìm cách để giúp BTC và ETF chung sống hòa thuận lâu dài thay vì ảnh hưởng tiêu cực đến sứ mệnh của nhau.

Đến thời điểm này, chúng ta có thể dễ dàng công nhận những tác động rất tích cực mà BTC Spot ETF đã mang đến cho giá BTC nói riêng và cả thị trường crypto nói chung. Sự tăng giá đã đến cực kỳ dữ dội mấy ngày qua, một phần vì các công ty chính thức tích luỹ BTC, phần kia là họ có thể tiếp cận với BTC thông qua ETF một cách cực kỳ dễ dàng nếu gặp phải những hạn chế về pháp lý trong đầu tư.

Sau này khi thị trường ở đỉnh thì chắc chắn chúng ta sẽ thấy lực bán chốt lời của những nhà đầu tư vào BTC Spot ETF và điều này sẽ khiến cho mùa đông tới khắc nghiệt hơn, và hành vi của những nhà đầu tư truyền thống sẽ trở nên quan trọng hơn đối với việc phân tích thị trường.

[KryptoBull]

Đến thời điểm này, chúng ta có thể dễ dàng công nhận những tác động rất tích cực mà BTC Spot ETF đã mang đến cho giá BTC nói riêng và cả thị trường crypto nói chung. Sự tăng giá đã đến cực kỳ dữ dội mấy ngày qua, một phần vì các công ty chính thức tích luỹ BTC, phần kia là họ có thể tiếp cận với BTC thông qua ETF một cách cực kỳ dễ dàng nếu gặp phải những hạn chế về pháp lý trong đầu tư.

Sau này khi thị trường ở đỉnh thì chắc chắn chúng ta sẽ thấy lực bán chốt lời của những nhà đầu tư vào BTC Spot ETF và điều này sẽ khiến cho mùa đông tới khắc nghiệt hơn, và hành vi của những nhà đầu tư truyền thống sẽ trở nên quan trọng hơn đối với việc phân tích thị trường.

Con số 100B USD chảy vào spot BTC ETF thực sự ấn tượng, điều này không phải ai cũng có thể nghĩ đến ngay sau khi sản phẩm này được thông qua. Thời gian đầu sự nghi ngờ còn tồn tại nhưng càng ngày những đóng góp của nó đối với sự tăng giá của BTC đã khiến cho cộng đồng nguôi ngoai và dễ dàng yêu thích nó hơn.

Em hy vọng rằng khi mùa đông crypto đến thì vẫn còn lượng lớn vài chục B USD sẽ còn tiếp tục ở lại trong các sản phẩm này để xác nhận nhu cầu thực sự của long term holders chứ không chỉ là những nhà đầu tư mua bán trong 1 mùa rồi rời bỏ BTC.

[MrSpasybo]

Con số 100B USD chảy vào spot BTC ETF thực sự ấn tượng, điều này không phải ai cũng có thể nghĩ đến ngay sau khi sản phẩm này được thông qua. Thời gian đầu sự nghi ngờ còn tồn tại nhưng càng ngày những đóng góp của nó đối với sự tăng giá của BTC đã khiến cho cộng đồng nguôi ngoai và dễ dàng yêu thích nó hơn.

Em hy vọng rằng khi mùa đông crypto đến thì vẫn còn lượng lớn vài chục B USD sẽ còn tiếp tục ở lại trong các sản phẩm này để xác nhận nhu cầu thực sự của long term holders chứ không chỉ là những nhà đầu tư mua bán trong 1 mùa rồi rời bỏ BTC.

Mình không từ chối bất cứ động lực nào có thể giúp cho BTC tăng giá, bao gồm cả những động lực từ WallStreet hay các chính phủ tập trung quyền lực. BTC Spot ETF đang đóng góp lớn vào đà tăng giá của BTC về cả phương diện dòng vốn lẫn truyền thông khi có hàng tỷ $ chảy vào sản phẩm này, từ nhà đầu tư truyền thống đến các quỹ hưu trí và các ngân hàng lớn.

Mình cho rằng sự tồn tại của BTC Spot ETF cũng là điều kiện để chúng ta có lực bán cực đoan ở vùng đỉnh sắp tới, tạo ra sự giảm giá cực mạnh, giúp duy trì chu kỳ 4 năm quen thuộc của BTC và chúng ta sẽ lại có cơ hội mua được nhiều BTC ở vùng giá thấp.

[KryptoBull]

Mình không từ chối bất cứ động lực nào có thể giúp cho BTC tăng giá, bao gồm cả những động lực từ WallStreet hay các chính phủ tập trung quyền lực. BTC Spot ETF đang đóng góp lớn vào đà tăng giá của BTC về cả phương diện dòng vốn lẫn truyền thông khi có hàng tỷ $ chảy vào sản phẩm này, từ nhà đầu tư truyền thống đến các quỹ hưu trí và các ngân hàng lớn.

Mình cho rằng sự tồn tại của BTC Spot ETF cũng là điều kiện để chúng ta có lực bán cực đoan ở vùng đỉnh sắp tới, tạo ra sự giảm giá cực mạnh, giúp duy trì chu kỳ 4 năm quen thuộc của BTC và chúng ta sẽ lại có cơ hội mua được nhiều BTC ở vùng giá thấp.

Hiện tại có lẽ không còn ai phủ nhận vai trò của spot ETF đối với sự tăng giá và giữ giá của BTC, chỉ còn chút nghi ngờ vẫn đang tồn tại và dần lớn lên mỗi khi chúng ta thấy lực bán ra từ những quỹ lớn. BlackRock vẫn đang duy trì lực mua ổn định, có thể từ khách hàng của họ, hoặc đó cũng là lực mua từ chính họ và sản phẩm spot ETF chỉ là lớp vỏ hoàn hảo để che dấu mục đích tích lũy BTC một cách công khai. Bây giờ chúng ta đang tập trung vào sự tăng giá của BTC, đến lúc nào đó khi mọi người tạm quên rủi ro bán tháo từ spot ETF, đó sẽ là lúc chúng ta có lực bán lớn bất ngờ, em tin là như thế.