Thanh khoản là chìa khoá giúp Mỹ thống trị thị trường Bitcoin

[Trongduy]

Bitcoin đã vượt mốc $68,000 vào cuối tuần sau khi Tổng thống Joe Biden tuyên bố rút khỏi cuộc đua tổng thống cho cuộc bầu cử sắp tới vào tháng 11 năm 2024.

Sự kiện này cho thấy mức độ nhạy cảm của thị trường tiền điện tử toàn cầu đối với các sự kiện chính trị ở Mỹ. Sự chênh lệch giữa ảnh hưởng của Mỹ đối với thị trường tiền điện tử toàn cầu và tỷ trọng của Mỹ trong thị trường toàn cầu trở nên rõ ràng khi phân tích khối lượng giao dịch.

Dữ liệu từ Kaiko Research cho thấy thị phần của các sàn giao dịch ở Mỹ theo khối lượng giao dịch hiện tại là 11,79%. Ngược lại, các sàn giao dịch toàn cầu chiếm ưu thế với 88,12%.

Thị Phần Khối Lượng Giao Dịch: Mỹ vs. Toàn Cầu

Tỷ lệ khối lượng giao dịch được ghi nhận trên các sàn giao dịch Mỹ so với các sàn giao dịch toàn cầu | Nguồn: Kaiko

Sự chênh lệch này cho thấy gần như toàn bộ hoạt động giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung diễn ra ngoài Mỹ. Trong khi nhiều lý do đã góp phần vào sự chênh lệch này, môi trường pháp lý tại Mỹ nổi bật là yếu tố quan trọng nhất.

Cảnh quan pháp lý tại Mỹ khắc nghiệt hơn nhiều so với các khu vực khác. Sự giám sát và hành động chặt chẽ của SEC đã dẫn đến sự tham gia thận trọng của các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Các sàn giao dịch có trụ sở tại Mỹ phải thực hiện các biện pháp tuân thủ nghiêm ngặt khác nhau tùy theo từng bang, làm nản lòng một phần lớn các nhà giao dịch bán lẻ.

Tuy nhiên, mặc dù có tỷ lệ khối lượng giao dịch thấp, Mỹ chiếm gần một nửa thanh khoản của thị trường. Dữ liệu từ Kaiko cho thấy các sàn giao dịch có trụ sở tại Mỹ chiếm tỷ lệ 45,09% độ sâu thị trường toàn cầu ở mức 2%.

Thị Phần Độ Sâu Thị Trường 2%: Mỹ vs. Toàn Cầu

Tỷ lệ độ sâu thị trường 2% được ghi nhận trên thị trường Mỹ so với các thị trường ngoài khơi  Nguồn: Kaiko

Độ sâu thị trường thể hiện khả năng chung của thị trường trong việc duy trì các đơn đặt hàng lớn mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá. Đây là một số liệu quan trọng vì nó đóng vai trò như một chỉ số về thanh khoản tổng thể. Một thị trường có độ sâu với các đơn đặt hàng lớn trong phạm vi 2% cho thấy rằng các đơn đặt hàng lớn có thể được thực hiện mà không gây ra biến động giá đáng kể. Thanh khoản cao này giúp giảm sự biến động giá, đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức giao dịch các đơn đặt hàng mua và bán lớn.

Thanh khoản cao tại Mỹ có thể được quy cho sự hiện diện lớn của các nhà đầu tư tổ chức. Sự hiện diện của họ đã tăng lên đáng kể kể từ khi ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong năm nay, vì các sản phẩm này góp phần vào thanh khoản cao hơn và sổ lệnh sâu hơn trên các sàn giao dịch nơi các ETF này được giao dịch hoặc theo dõi.

Quá trình tạo và mua lại các quỹ ETF Bitcoin giao ngay liên quan đến các giao dịch quy mô lớn trên thị trường Bitcoin cơ sở. Khi cổ phiếu ETF mới được tạo ra, các thành viên được ủy quyền (thường là các sàn giao dịch như Coinbase) mua số lượng Bitcoin tương đương từ thị trường, góp phần tăng độ sâu thị trường. Ngược lại, khi cổ phiếu ETF được mua lại, Bitcoin cơ sở được bán, bổ sung thêm thanh khoản và độ sâu cho thị trường.

Dòng chảy ròng hàng ngày của các quỹ ETF Bitcoin hàng đầu giao dịch tại Mỹ | Nguồn: Glassnode

Quy mô lớn của thị trường này là lý do tại sao tin tức từ Mỹ có thể làm giá Bitcoin di chuyển ít hơn 8% so với mức cao nhất mọi thời đại của nó mặc dù chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch.

Tỷ lệ phần trăm giảm giá Bitcoin so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó | Nguồn: Glassnode

Bài gốc: Tạp chí Bitcoin

[KryptoBull]

Dữ liệu từ Kaiko Research cho thấy thị phần của các sàn giao dịch ở Mỹ theo khối lượng giao dịch hiện tại là 11,79%. Ngược lại, các sàn giao dịch toàn cầu chiếm ưu thế với 88,12%.

Tuy nhiên, mặc dù có tỷ lệ khối lượng giao dịch thấp, Mỹ chiếm gần một nửa thanh khoản của thị trường. Dữ liệu từ Kaiko cho thấy các sàn giao dịch có trụ sở tại Mỹ chiếm tỷ lệ 45,09% độ sâu thị trường toàn cầu ở mức 2%.

Có sự trái ngược khiến chúng ta cũng phải đặt ra nghi ngờ về sự thao túng hoặc làm giả khối lượng giao dịch thực sự trên các sàn giao dịch bên ngoài Mỹ. Em không hiểu lắm về những tác động của khối lượng và thanh khoản, thông thường thì khối lượng sẽ quyết định đến vai trò, nhưng ở đây khối lượng lại không có giá trị bằng thanh khoản.

Dù sao điều này cũng đã cho thấy được vị trí của thị trường crypto Mỹ đối với bối cảnh toàn cầu: dòng tiền lớn chảy vào từ ETF đủ để khiến cho thị trường tăng trưởng và vài hoạt động di chuyển BTC của cá voi mới là lý do để giá suy giảm trong mấy tháng qua. Nếu cuộc bầu cử được chọn làm bước ngoặt cho thị trường thì có thể chúng ta đang tiến dần đến điều đó.

[MrSpasybo]

Có sự trái ngược khiến chúng ta cũng phải đặt ra nghi ngờ về sự thao túng hoặc làm giả khối lượng giao dịch thực sự trên các sàn giao dịch bên ngoài Mỹ. Em không hiểu lắm về những tác động của khối lượng và thanh khoản, thông thường thì khối lượng sẽ quyết định đến vai trò, nhưng ở đây khối lượng lại không có giá trị bằng thanh khoản.

Dù sao điều này cũng đã cho thấy được vị trí của thị trường crypto Mỹ đối với bối cảnh toàn cầu: dòng tiền lớn chảy vào từ ETF đủ để khiến cho thị trường tăng trưởng và vài hoạt động di chuyển BTC của cá voi mới là lý do để giá suy giảm trong mấy tháng qua. Nếu cuộc bầu cử được chọn làm bước ngoặt cho thị trường thì có thể chúng ta đang tiến dần đến điều đó.

Có thể giải thích như thế này: khối lượng lớn không hẳn là quan trọng nếu như khối lượng đó chỉ là liên tục mua bán với lệnh nhỏ và được tiến hành bởi bot để đảm bảo lệnh mua bán của người dùng các sàn tập trung. Nó chỉ là một số liệu thống kê trạng thái giao dịch trong thị trường thay vì nói về độ bền vững của xu hướng giá.

Thanh khoản mới thực sự quan trọng hơn trong việc hỗ trợ giá: khi cá voi muốn giá tăng, thanh khoản sẽ làm giảm những tác động tiêu cực đến thị trường khi có thể hấp thu những lực bán cực lớn. Trong trường hợp ngược lại, mọi lực mua có thể sẽ bị hấp thu để đảm bảo khả năng cá voi mua được nhiều token ở vùng giá tốt. Như vậy việc lái giá sẽ dễ dàng hơn cho cá voi, hoặc củng cố tác động của nhà đầu tư Hoa Kỳ đến xu hướng giá của BTC trên quy mô toàn cầu.

[KryptoBull]

Có thể giải thích như thế này: khối lượng lớn không hẳn là quan trọng nếu như khối lượng đó chỉ là liên tục mua bán với lệnh nhỏ và được tiến hành bởi bot để đảm bảo lệnh mua bán của người dùng các sàn tập trung. Nó chỉ là một số liệu thống kê trạng thái giao dịch trong thị trường thay vì nói về độ bền vững của xu hướng giá.

Thanh khoản mới thực sự quan trọng hơn trong việc hỗ trợ giá: khi cá voi muốn giá tăng, thanh khoản sẽ làm giảm những tác động tiêu cực đến thị trường khi có thể hấp thu những lực bán cực lớn. Trong trường hợp ngược lại, mọi lực mua có thể sẽ bị hấp thu để đảm bảo khả năng cá voi mua được nhiều token ở vùng giá tốt. Như vậy việc lái giá sẽ dễ dàng hơn cho cá voi, hoặc củng cố tác động của nhà đầu tư Hoa Kỳ đến xu hướng giá của BTC trên quy mô toàn cầu.

Cảm ơn bác đã giải thích, như vậy thị trường Mỹ hoặc chính nhà đầu tư Mỹ, bao gồm cả nhỏ lẻ và công ty hoặc quỹ lớn, mới có sức mạnh chính trong việc tác động đến giá BTC và nhiều token trong thị trường thông qua thanh khoản cao: sẵn sàng hấp thu những biến động trái chiều, đồng thời đủ sức đẩy giá theo ý đồ của họ. Ngoài ra, em nghĩ tin tức cũng quan trọng và phía Mỹ đã nắm giữ những website crypto lớn nhất để thoải mái bơm tin nhằm thúc đẩy tâm lý thị trường ngay khi cần thiết. Cuộc bầu cử hiện tại sẽ góp thêm sức mạnh vào uptrend mà chúng ta sẽ sớm đón nhận sau vài tháng nữa.

[Trongduy]

Có sự trái ngược khiến chúng ta cũng phải đặt ra nghi ngờ về sự thao túng hoặc làm giả khối lượng giao dịch thực sự trên các sàn giao dịch bên ngoài Mỹ. Em không hiểu lắm về những tác động của khối lượng và thanh khoản, thông thường thì khối lượng sẽ quyết định đến vai trò, nhưng ở đây khối lượng lại không có giá trị bằng thanh khoản.

Dù sao điều này cũng đã cho thấy được vị trí của thị trường crypto Mỹ đối với bối cảnh toàn cầu: dòng tiền lớn chảy vào từ ETF đủ để khiến cho thị trường tăng trưởng và vài hoạt động di chuyển BTC của cá voi mới là lý do để giá suy giảm trong mấy tháng qua. Nếu cuộc bầu cử được chọn làm bước ngoặt cho thị trường thì có thể chúng ta đang tiến dần đến điều đó.

Mỹ vẫn sẽ là thị trường có nhiều tiền và thao túng tốt nhất. Những cá voi của họ có đủ kinh nghiệm và tiền bạc để thao túng thị trường này thông qua truyền thông và cả biến động giá tài sản. Tính thanh khoản cao nghĩa là họ có đủ sức mạnh để làm giá dễ dàng mà không bị phá đám bởi những người muốn chống lại xu hướng mà họ đang xây dựng. Em đã không còn cố bắt bài để đi trước cá voi nữa, em chỉ mong mình đi theo sau cá voi đê tận dụng được những cơ hội nhỏ mà họ tạo ra, ví dụ như cơ hội mua vào và bán ra một cách hợp lý dể tạo ra lợi nhuận.

[KryptoBull]

Mỹ vẫn sẽ là thị trường có nhiều tiền và thao túng tốt nhất. Những cá voi của họ có đủ kinh nghiệm và tiền bạc để thao túng thị trường này thông qua truyền thông và cả biến động giá tài sản. Tính thanh khoản cao nghĩa là họ có đủ sức mạnh để làm giá dễ dàng mà không bị phá đám bởi những người muốn chống lại xu hướng mà họ đang xây dựng. Em đã không còn cố bắt bài để đi trước cá voi nữa, em chỉ mong mình đi theo sau cá voi đê tận dụng được những cơ hội nhỏ mà họ tạo ra, ví dụ như cơ hội mua vào và bán ra một cách hợp lý dể tạo ra lợi nhuận.

Sự ra đời của spot ETF tại Mỹ đã xác nhận những gì bác nói: chỉ những sản phẩm tài chính được ra mắt ở Mỹ mới tạo ra động lực lớn thực tế và cả trên truyền thông. Dòng tiền khổng lồ, tiềm lực kinh tế tốt và cả chính sách cởi mở tại Mỹ đang được chờ đợi tạo ra động lực lớn cho thị trường crypto. Em cũng mong rằng sự kỳ vọng của chúng ta là đúng đắn: Mỹ chấp nhận BTC và crypto sẽ bùng nổ ngay sau đó. Tính thanh khoản tốt của thị trường Mỹ có thể sẽ trở thành yếu tố hỗ trợ cho đà tăng bền vững của BTC và duy trì đủ thời gian cho những altcoin tăng giá bứt tốc trong vài tháng.