Những xu hướng DeFi hàng đầu trong năm 2025

[Trongduy]

Năm ngoái, nhiều nhà phân tích đã đưa ra một số dự đoán táo bạo cho năm 2024: các dự án permissioned DeFi (tạm dịch: DeFi được cấp phép) sẽ bùng nổ và các dự án tập trung vào mô-đun EigenLayer cũng như Celestia sẽ định nghĩa lại bối cảnh DeFi.

EigenLayer, mặc dù thu hút được hàng tỷ USD tiền gửi, vẫn chưa có nhiều dịch vụ xác thực của mình được áp dụng. Celestia cũng bị cản trở do thiếu nhu cầu về các dịch vụ của mình.

Việc phát triển các hook và Uniswap v4, giúp biến permissioned DeFi thành hiện thực, vẫn đang được tiến hành, nhưng 2024 chắc chắn không phải là năm đột phá đối với lĩnh vực này.

Khi vừa bước qua năm mới, hãy cùng Tạp Chí Bitcoin xem xét các xu hướng DeFi chính cho năm 2025.

TradFi tiến sâu vào DeFi
Năm nay, một số công ty Phố Wall tiếp tục dấn thân vào DeFi.

Công ty quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt quỹ BUIDL trên Ethereum vào tháng 3, sau đó mở rộng sang năm blockchain khác vào tháng 11.

Rival State Street đã ký kết quan hệ đối tác với nền tảng lưu ký và token hoá Taurus, trong khi sự quan tâm của Franklin Templeton đến Quỹ tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ ngày càng tăng.

Tại châu Âu, Deutsche Bank đã công bố vào đầu tháng 12 rằng họ đang xây dựng Ethereum layer-2 của riêng mình để giải quyết các thách thức về quy định khi sử dụng DeFi.

Những động thái này có thể chỉ là khởi đầu cho một nỗ lực lớn hơn từ các tổ chức để sử dụng DeFi.

Vào năm 2025, “các tổ chức truyền thống có khả năng chuyển đổi sang blockchain nhanh hơn dự kiến”, Paul Frambot, Giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập của giao thức cho vay DeFi Morpho, nhận định.

Fatmire Bekiri, trưởng bộ phận token hóa tại Sygnum Bank, cho biết bà hy vọng nhiều công ty tài chính truyền thống hơn sẽ tham gia DeFi vào năm 2025, đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư tìm kiếm các sản phẩm on-chain mạo hiểm hơn.

Các quy định về crypto không rõ ràng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, có nghĩa là nhiều tổ chức tài chính đã trì hoãn việc thử nghiệm DeFi vì sợ vi phạm luật chứng khoán.

Nhưng với chính quyền Trump ủng hộ tiền điện tử, điều đó có thể sớm thay đổi.

“Mọi người vẫn đang cố gắng tìm hiểu về việc tuân thủ quy định”, Colin Butler, giám đốc nguồn vốn đầu tư tại Polygon, cho biết.

“Khi một số thứ nhất định được những công ty lớn chấp nhận làm tài sản thế chấp, thì mọi người khác đều có thể làm như vậy. Và đó là lúc đường cong áp dụng bùng nổ”.

Các giao thức chuyển sang blockchain riêng của chúng
Năm 2024 đã chứng kiến nhiều giao thức DeFi lớn ra mắt blockchain riêng của họ, thường ở dạng Ethereum layer-2.

Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, Uniswap, đã công bố vào tháng 10 năm 2024 rằng họ đang phát triển layer-2 của riêng mình mang tên Unichain.

Công ty cho vay DeFi Aave cũng đang cân nhắc xây dựng Aave Network của riêng mình như một phần của bản nâng cấp v4 và nhà sáng lập Sky Rune – Christensen cũng đã đề xuất xây dựng một blockchain chuyên dụng.

Có những lý do chính đáng để họ làm như vậy. Layer-2 là một nguồn doanh thu tuyệt vời vì những người điều hành chúng có thể thu được khoản chênh lệch chi phí giữa những gì họ tính cho người dùng và trả cho mainnet Ethereum để hoàn tất các giao dịch.

Blockchain chuyên dụng cho giao thức DeFi sẽ giúp các dự án có thể ngăn chặn các hình thức MEV độc hại tác động đến người dùng và họ không phải chia sẻ tài nguyên cũng như băng thông với các giao thức DeFi khác, có khả năng ngăn ngừa tình trạng tắc nghẽn.

Daniel Wang, đồng sáng lập Taiko Labs, công ty đứng sau blockchain layer-2 Taiko, nói rằng sự phân mảnh trên Ethereum và các dự án xây dựng trên mạng lưới này vào năm 2025 sẽ trở nên trầm trọng hơn.

Nhưng, Wang cho biết, sự phân mảnh gia tăng cũng sẽ khiến các nhà phát triển tập trung hơn vào khả năng tương tác giữa các blockchain layer-2.

DeFi và công nghệ tài chính hợp nhất
2025 cũng sẽ là năm mà các ứng dụng công nghệ tài chính bắt đầu đưa DeFi đến với công chúng. Đã có những dấu hiệu cho thấy một số công ty đang chuẩn bị. Robinhood đã triển khai dịch vụ chuyển tiền điện tử cho khách hàng châu Âu vào tháng 10 và neobank Revolut đã mở rộng sàn giao dịch crypto của mình sang 30 thị trường trong khu vực một tháng sau đó.

Việc tích hợp DeFi có thể cực kỳ sinh lợi cho công ty công nghệ tài chính đầu tiên thực hiện điều này, với lợi nhuận thu được vượt xa so với ngành tài chính truyền thống, nhưng chúng luôn được coi là quá rủi ro và khó để nhiều công ty lớn tận dụng.

Tuy nhiên điều đó có thể thay đổi, ít nhất là đối với các giao thức DeFi có hồ sơ tuân thủ và bảo mật mạnh mẽ.

Thomas Mattimore, Giám đốc điều hành của ABC Labs, nhóm đứng sau Reserve Protocol, cho biết:

“Vào năm 2025, chúng ta sẽ chứng kiến ​​sự áp dụng của ‘DeFi mullet’, nơi các ứng dụng công nghệ tài chính tích hợp trực tiếp các giao thức DeFi như Aave hoặc Morpho để tạo ra các sản phẩm tài chính an toàn và tốt hơn”.

“DeFi mullet” ám chỉ ý tưởng rằng các ứng dụng công nghệ tài chính sẽ giúp đơn giản hoá sự phức tạp và nâng cao trải nghiệm người dùng của các giao thức DeFi hiện tại, mở quyền truy cập cho người dùng của họ.

Frambot của Morpho cũng dự đoán rằng, vào năm 2025, việc tiếp cận và áp dụng DeFi sẽ được thúc đẩy thông qua quan hệ đối tác với các công ty công nghệ tài chính.

Giống như các tổ chức truyền thống, môi trường quản lý thuận lợi hơn dưới thời chính quyền Trump sẽ giúp các công ty công nghệ tài chính tự tin tích hợp DeFi.

Nguồn: Tạp chí Bitcoin

[MrSpasybo]

“DeFi mullet” ám chỉ ý tưởng rằng các ứng dụng công nghệ tài chính sẽ giúp đơn giản hoá sự phức tạp và nâng cao trải nghiệm người dùng của các giao thức DeFi hiện tại, mở quyền truy cập cho người dùng của họ.

Giống như các tổ chức truyền thống, môi trường quản lý thuận lợi hơn dưới thời chính quyền Trump sẽ giúp các công ty công nghệ tài chính tự tin tích hợp DeFi.

Chúng ta lại nghe nói về tiềm năng của DeFi tương tự như trong năm 2021: DeFi đi vào nền kinh tế và được áp dụng hàng loạt, mang lại giá trị lớn, hiệu quả cao... tương tự như kỳ vọng vào giá trị của blockchain trong năm 2017. Mình nghĩ chúng ta nên thận trọng với những kỳ vọng này, nó có thể chưa phù hợp cho hiện tại khi thị trường vẫn mang tính chất đầu cơ thuần túy!

Chúng ta chỉ nên tập trung vào chu trình và sự biến động giá của token để tạo ra lợi nhuận. DeFi sẽ bùng nổ, đó là điều kiện tiên quyết nếu cá voi còn muốn duy trì sự đa dạng của thị trường crypto thay vì chỉ tập trung vào BTC như suốt 2 năm qua. Những bác yêu thích DeFi có thể tìm hiểu nhiều dự án, mình sẽ chỉ tập trung vào token của DEXs.

[KryptoBull]

Năm nay, một số công ty Phố Wall tiếp tục dấn thân vào DeFi.

Fatmire Bekiri, trưởng bộ phận token hóa tại Sygnum Bank, cho biết bà hy vọng nhiều công ty tài chính truyền thống hơn sẽ tham gia DeFi vào năm 2025, đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư tìm kiếm các sản phẩm on-chain mạo hiểm hơn.

Không bất ngờ lắm khi các tổ chức lựa chọn DeFi bởi đây vẫn là nơi có dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ nhất trong thị trường. Tích lũy BTC có thể dễ dàng hơn nhưng cơ hội sẽ không lớn bằng DeFi.

TraFi là sự kết hợp của DeFi và những yếu tố truyền thống là các ngân hàng, hướng này sẽ phát triển mạnh mẽ nhưng em chưa hình dung ra được sự thể hiện của chúng. Có lẽ chúng ta sẽ đi theo những ngân hàng để đầu tư vào những dự án được họ lựa chọn đầu tư.

[Trongduy]

Không bất ngờ lắm khi các tổ chức lựa chọn DeFi bởi đây vẫn là nơi có dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ nhất trong thị trường. Tích lũy BTC có thể dễ dàng hơn nhưng cơ hội sẽ không lớn bằng DeFi.

TraFi là sự kết hợp của DeFi và những yếu tố truyền thống là các ngân hàng, hướng này sẽ phát triển mạnh mẽ nhưng em chưa hình dung ra được sự thể hiện của chúng. Có lẽ chúng ta sẽ đi theo những ngân hàng để đầu tư vào những dự án được họ lựa chọn đầu tư.

TraFi nghe như đã từng tồn tại khi nhiều công ty lớn đã tự khởi chạy ICO trong năm 2017 ấy bác nhỉ, nhưng bây giờ đã đến lượt nhiều ngân hàng tham gia với những dịch vụ riêng, nhiều công ty nhảy vào với blockchain riêng, hệ sinh thái riêng. Em nghĩ mọi cánh cửa đã được mở ra cho DeFi phát triển trong năm nay, hy vọng là chúng ta sẽ đón sóng DeFi ngay trong quý 1 để thị trường trở nên sôi động và trưởng thành trước khi tiến tới tháng 5 nhiều rủi ro chịu bán tháo như năm 2021.

[MrSpasybo]

TraFi nghe như đã từng tồn tại khi nhiều công ty lớn đã tự khởi chạy ICO trong năm 2017 ấy bác nhỉ, nhưng bây giờ đã đến lượt nhiều ngân hàng tham gia với những dịch vụ riêng, nhiều công ty nhảy vào với blockchain riêng, hệ sinh thái riêng. Em nghĩ mọi cánh cửa đã được mở ra cho DeFi phát triển trong năm nay, hy vọng là chúng ta sẽ đón sóng DeFi ngay trong quý 1 để thị trường trở nên sôi động và trưởng thành trước khi tiến tới tháng 5 nhiều rủi ro chịu bán tháo như năm 2021.

Dù nhiều công ty tham gia vào thị trường nhưng mọi thứ vẫn khá tách biệt: nhà đầu tư truyền thống quan tâm đến chứng khoán được hỗ trợ giá trị bởi BTC, đó chính là BTC Spot ETF nổi tiếng, trong khi đó những hệ sinh thái Layer-2 của vài công ty tiên phong vẫn chưa thu hút người dùng hay dòng tiền, họ thậm chí còn không có token riêng.

DeFi trend vẫn đang được đồn đoán với nhiều dấu hiệu cho sự tăng trưởng mạnh mẽ đang đến, tuy nhiên điều kỳ lạ là không gian DeFi vẫn khá yên tĩnh, ít tin tức nổi bật hay sự tăng giá ấn tượng từ DEX token. Mình không muốn DeFi sẽ lại tiếp tục là bot xịt trong Q1 này như cách mà nó đã làm nhà đầu tư thất vọng trong năm 2024.

[KryptoBull]

Dù nhiều công ty tham gia vào thị trường nhưng mọi thứ vẫn khá tách biệt: nhà đầu tư truyền thống quan tâm đến chứng khoán được hỗ trợ giá trị bởi BTC, đó chính là BTC Spot ETF nổi tiếng, trong khi đó những hệ sinh thái Layer-2 của vài công ty tiên phong vẫn chưa thu hút người dùng hay dòng tiền, họ thậm chí còn không có token riêng.

DeFi trend vẫn đang được đồn đoán với nhiều dấu hiệu cho sự tăng trưởng mạnh mẽ đang đến, tuy nhiên điều kỳ lạ là không gian DeFi vẫn khá yên tĩnh, ít tin tức nổi bật hay sự tăng giá ấn tượng từ DEX token. Mình không muốn DeFi sẽ lại tiếp tục là bot xịt trong Q1 này như cách mà nó đã làm nhà đầu tư thất vọng trong năm 2024.

Mọi thứ đều có thể thay đổi mà bác, DeFi từng là động lực chính cho mùa trước nhưng hoàn toàn có thể bị bỏ lại trong mùa này khi chúng ta đã có nhiều trend lớn hơn như AI và RWA, hoặc memecoins. DeFi vẫn sẽ tồn tại như trong suốt mùa đông crypto chứ không thất bại hay biến mất, chỉ là nó không còn mạnh mẽ đến mức được gọi là thành công rực rỡ.

Những token của DEX vẫn sẽ tiếp tục tăng giá trong mùa này vì chúng sẽ không bị bỏ qua, nhưng chúng sẽ phải chấp nhận đi theo xu hướng thị trường chứ không phải là dẫn dắt nữa.

[MrSpasybo]

Mọi thứ đều có thể thay đổi mà bác, DeFi từng là động lực chính cho mùa trước nhưng hoàn toàn có thể bị bỏ lại trong mùa này khi chúng ta đã có nhiều trend lớn hơn như AI và RWA, hoặc memecoins. DeFi vẫn sẽ tồn tại như trong suốt mùa đông crypto chứ không thất bại hay biến mất, chỉ là nó không còn mạnh mẽ đến mức được gọi là thành công rực rỡ.

Những token của DEX vẫn sẽ tiếp tục tăng giá trong mùa này vì chúng sẽ không bị bỏ qua, nhưng chúng sẽ phải chấp nhận đi theo xu hướng thị trường chứ không phải là dẫn dắt nữa.

Mình hy vọng điều này sẽ không diễn ra, bởi nếu DeFi không bùng nổ thì nghĩa là dòng tiền không đi mạnh mẽ vào thị trường thông qua stablecoin và TVL trong các hệ sinh thái. Trong trường hợp này, có lẽ chỉ là memecoins hoặc trend nào đó vui vẻ tăng trưởng mà thôi. Nếu điều này xảy ra thì chúng ta sẽ có bullrun khá nhàm chán thay vì cực kỳ thú vị.

Mình vẫn duy trì kỳ vọng vào DeFi, bởi TVL đã tăng trong suốt thời gian qua, gợi mở khả năng bùng nổ của DeFi để dẫn dắt thị trường này. Chúng ta cứ chờ thêm đôi tuần nữa để xác nhận lại cơ hội của altseason trong Q1-Q2 trong năm nay.

[KryptoBull]

Mình hy vọng điều này sẽ không diễn ra, bởi nếu DeFi không bùng nổ thì nghĩa là dòng tiền không đi mạnh mẽ vào thị trường thông qua stablecoin và TVL trong các hệ sinh thái. Trong trường hợp này, có lẽ chỉ là memecoins hoặc trend nào đó vui vẻ tăng trưởng mà thôi. Nếu điều này xảy ra thì chúng ta sẽ có bullrun khá nhàm chán thay vì cực kỳ thú vị.

Mình vẫn duy trì kỳ vọng vào DeFi, bởi TVL đã tăng trong suốt thời gian qua, gợi mở khả năng bùng nổ của DeFi để dẫn dắt thị trường này. Chúng ta cứ chờ thêm đôi tuần nữa để xác nhận lại cơ hội của altseason trong Q1-Q2 trong năm nay.

Chờ đợi thôi bác, mọi thứ vẫn còn ở phía trước và DeFi vẫn hoạt động hiệu quả, chỉ là chưa quá nóng và nổi tiếng như trước đây. Memecoin thực sự đã khiến cho thị trường hoạt động khác với trước đây, khó mà đoán được trend nào sẽ được bơm, ngay cả cá voi chắc cũng phải nhức đầu.

Em nghĩ DEX sẽ sớm có thêm nhiều cập nhật mới để cải thiện dịch vụ, sau đó nhiều giao thức đồng loạt mang đến lợi nhuận rất cao để thu hút nhà đầu tư và DeFi sẽ lại dẫn thị trường.

[KryptoBull]

TraFi nghe như đã từng tồn tại khi nhiều công ty lớn đã tự khởi chạy ICO trong năm 2017 ấy bác nhỉ, nhưng bây giờ đã đến lượt nhiều ngân hàng tham gia với những dịch vụ riêng, nhiều công ty nhảy vào với blockchain riêng, hệ sinh thái riêng. Em nghĩ mọi cánh cửa đã được mở ra cho DeFi phát triển trong năm nay, hy vọng là chúng ta sẽ đón sóng DeFi ngay trong quý 1 để thị trường trở nên sôi động và trưởng thành trước khi tiến tới tháng 5 nhiều rủi ro chịu bán tháo như năm 2021.

Mùa này chúng ta tập trung vào những tin tức liên quan đến tổ chức và phố Wall bác ạ, nào là spot ETF, nào là làn sóng tích lũy BTC cho doanh nghiệp, mọi thứ đều gợi ý một giai đoạn mới cho thị trường. TraFi chỉ là cách gọi, em hiểu nó là sự tham gia của những công ty truyền thống vào thị trường này.

Họ tham gia thì khách hàng của họ sẽ trở thành nhà đầu tư crypto, họ khá giàu có nên khả năng tác động đến thị trường cũng cực lớn. Hy vọng rằng chúng ta sẽ có thể kiếm được chút lợi nhuận từ dòng tiền của họ, thay vì bị ăn thịt bởi những kẻ đến sau.